●第1章 我們為什麼要投資基金11.1 基金是投資股市的更好方式11.2 以做生意的視角做投資，獲取被動收入31.3 戰勝通脹，參與財富的第三次分配51.3.1 通貨膨脹與通貨緊縮51.3.2 通貨膨脹並非一無是處61.3.3 應對通縮的“大放水”不一定引起大通脹61.3.4 大宗商品價格上漲、PPI不斷走高不等於通貨膨脹81.3.5 溫和通脹之下選擇投資81.4 實現財務自由101.4.1 如何定義財務自由101.4.2 財務自由的本質111.4.3 財務自由到底需要多少錢111.4.4 財務自由的門檻121.4.5 積累夠財務自由的本金需要多少年131.4.6 投資年化收益率達到10%~16%有可能嗎131.4.7 財務自由，離我們有多遠151.5 權益投資151.5.1 產業升級和科技創新需要強大而活躍的資本市場151.5.2 權益投資有望迎來大時代16第2章 投資是一個尋找確定性的過程182.1 認識投資中的非繫統性風險和繫統性風險182.1.1 非繫統性風險182.1.2 繫統性風險192.2 投資權益基金賺錢的本質：買生意、做股東202.2.1 企業成長202.2.2 企業分紅212.2.3 估值提升212.3 投資者必須了解的基金投資獲利公式222.3.1 基金收益≠基民收益222.3.2 投資者收益不確定性溯源232.3.3 減少投資負行為262.4 摒棄短線思維，堅持長期主義262.4.1 短線博弈沒有確定性262.4.2 以持有基金的方式賺錢本質上是春種秋收的過程282.5 投資需要適度的“弱者思維”312.6 制訂完整投資策略的重要性332.6.1 摒棄靠感覺和衝動投資的行為332.6.2 不能直接將預判當策略342.6.3 對最壞的情形做好準備352.7 小結：投資是一個尋找確定性的過程362.7.1 博彩式投資確定性不夠，但符合人性372.7.2 從群體錯誤共識者變身理性人38第3章 主動基金與指數基金（一）403.1 選主動基金還是指數基金403.1.1 主動基金的收益率和幸存率更高403.1.2 投資哪類基金，除了收益率還要看投資難度423.1.3 以主動基金為主、指數基金為輔433.2 看懂一隻主動基金：概念和分類443.2.1 主動基金與被動基金的概念443.2.2 主動基金的類型443.3 各類主動基金及部分指數基金的過往收益回撤特征483.4 主動權益基金近5~10年收益率分布特征533.4.1 用偏股混合型基金指數計算年化收益率533.4.2 公募主動權益基金年化收益率分布情況543.5 偏債混合型基金與二級債券型基金近5~10年收益率分布特征583.6 債券型基金近5~10年收益率分布特征613.7 公募量化對衝基金近幾年收益表現情況分析65第4章 主動基金與指數基金（二）724.1 主動基金分析框架724.1.1 看懂基金經理724.1.2 看懂收益率744.1.3 看懂定期報告（季報、半年報和年報）774.1.4 看懂主動基金的進攻與防守屬性814.1.5 看懂基金評級和基金評獎844.1.6 學會使用一些基金分析工具844.2 普通投資者如何對主動基金進行業績歸因分析864.2.1 基金業績主要來自哪些行業864.2.2 業績來源中基金經理的能力和運氣哪個成分更大884.2.3 基金業績來源中，選股和擇時哪個更優894.2.4 長期業績必須依賴風險控制904.2.5 活學活用基金分析914.3 主動基金（經理）投資風格944.3.1 晨星股票投資風格箱944.3.2 招商證券的6種投資風格判定964.3.3 偏動態的操作風格974.3.4 其他投資風格分類974.4 選擇好基金（經理）的基本原則和方法984.4.1 選基金為什麼不要唯業績論984.4.2 盡量回避超大規模主動基金1004.4.3 選擇主動基金的專業視角1074.4.4 選擇主動基金（經理）的基本原則和方法1084.4.5 選“新銳”還是“老將”1114.5 進一步認識主動基金和基金經理1134.5.1 “猴子基金”的啟示1134.5.2 抗跌基金115第5章 主動基金與指數基金（三）1175.1 看懂一隻指數基金1175.1.1 概念和分類1175.1.2 了解指數基金的運作過程1195.1.3 要重點關注的細節1215.2 主要的市值加權型寬基指數及跟蹤基金1235.2.1 上證50指數及跟蹤基金1235.2.2 滬深300指數及跟蹤基金1265.2.3 中證500指數及跟蹤基金1305.2.4 創業板指數及跟蹤基金1345.2.5 中證科創創業50指數及跟蹤基金1385.2.6 MSCI中國A50指數及跟蹤基金1405.2.7 恆生指數及跟蹤基金1435.2.8 標普500指數及跟蹤基金1455.2.9 納斯達克100指數及跟蹤基金1485.2.10 其他寬基指數及跟蹤基金1505.3 主要的策略加權型寬基指數及跟蹤基金1565.3.1 紅利類指數及跟蹤基金1575.3.2 其他策略加權指數及跟蹤基金1625.4 主要的行業主題指數1695.4.1 消費風格行業主題指數1705.4.2 成長風格行業主題指數1925.4.3 金融風格行業主題指數2185.4.4 周期風格行業主題指數2255.4.5 穩定風格行業主題指數2315.5 債券型指數及跟蹤2335.5.1 全債指數2345.5.2 國債指數2355.5.3 地方債指數2365.5.4 政策性金融債指數2375.5.5 金融債指數、城投債指數和企業債指數2395.5.6 同業存單指數2395.5.7 可轉債及可交換債券指數2405.6 指數增強型基金2415.6.1 增強？也可能減弱2415.6.2 指數基金常見增強策略2425.6.3 選擇指數增強型基金的基本標準2425.6.4 主要的指數增強型基金243第6章 資產配置常用的其他基金類型2496.1 以主動權益基金指數為基礎做增強策略的主動量化基金2496.1.1 一直想找的那一類權益基金2496.1.2 隻買1隻基金的新選擇2536.1.3 策略未來的持續有效性會如何2556.2 QDII基金2556.2.1 QDII基金的主要類型2566.2.3 彙率變動對投資QDII基金的影響2636.3 貨幣基金2666.3.1 貨幣基金的概念2666.3.2 貨幣基金A、B份額的區別2676.3.3 貨幣基金的規模、收益與風險特征2686.3.4 貨幣基金的選擇2696.4 商品基金2696.4.1 商品基金的概念2696.4.2 主要的商品基金品種2706.4.3 有色金屬基金2736.4.4 原油基金2776.4.5 大宗商品股票指數基金2816.5 黃金基金和白銀基金2836.5.1 黃金基金和白銀基金的種類和特點2836.5.2 如何投資黃金基金2856.6 公募REITS2876.6.1 公募REITS產品的主要類型2896.6.3 投資國內公募REITS需要關注的指標291第7章 用基金構建自己的投資組合2967.1 投資規劃與資產配置2967.1.1 資產配置的要義2967.1.2 開始自己的投資規劃2987.1.3 用基金構建投資組合3017.1.4 構建投資組合用多少隻基金較為合適3047.2 構建主動基金組合的基本方法和示例3057.2.1 選擇主動基金的具體要求3057.2.2 挑選各類主動基金基金池3067.2.3 低風險投資組合3087.2.4 中低風險投資組合3107.2.5 中高風險投資組合3137.3 構建指數基金組合的基本原則和方法3247.3.1 選擇指數基金的具體要求3247.3.2 挑選各類指數基金基金池3257.3.3 低風險投資3277.3.4 中低風險投資3287.3.5 中高風險投資3297.4 主動基金與指數基金“混搭”的基本方法和示例3427.4.1 “（主動基金）核心+（指數基金）衛星”組合3427.4.2 “（指數基金）核心+（主動基金）衛星”組合3437.5 基金組合、FOF和基金投顧的區別3447.5.1 FOF的概念和主要類型3447.5.2 基金投顧簡介3527.5.3 基金組合、FOF和基金投顧的區別354第8章 基金的買入、持有和止盈3558.1 高不買、低不賣3558.1.1 高不買、低不賣，做起來並不容易3558.1.2 買基金賺錢的正確方式3568.2 分批買入、定投和優惠3648.2.1 分批買入3648.2.2 基金定投3658.2.3 逆向投資之難――優惠是個技術活3728.3 幾個實用的基金買入方法3758.3.1 低估值買入3758.3.2 一個簡單易行的基金買入策略3798.3.3 行業主題基金的投資思路3878.4 基金的持有和止盈3888.4.1 投資的實質是應對3888.4.2 給自己的基金投資設定一個業績基準3908.4.3 不在基金落後的時候輕易拋棄它3928.4.4 主動基金和指數基金的止盈方法3958.4.5 動態再平衡的意義397第9章 基金投資“躺贏”可期4039.1 看淡波動，從容面對股市大跌4039.1.1 每一年看起來都很糟糕，但股市卻越來越好4039.1.2 從容面對股市大跌4059.2 注重投資舒適度，摒棄投資中的一些“惡習”4069.2.1 投資沒有很優解4069.2.2 摒棄投資中的一些“惡習”4099.3 適當見好就收還是長期持有不動4119.3.1 巴菲特式的長期持有不動，不是誰都能夠學得來的4119.3.2 適當的見好就收應該是更好的選擇4129.4 終身學習，與時俱進4139.4.1 既要深度，也要寬度4139.4.2 不要臆想和圍觀4149.5 好好工作，好好生活4159.5.1 投資並不是生活的全部4159.5.2 在工作和投資之餘培養一兩種深度愛好4169.6 “躺贏”可期4169.6.1 股東思維4169.6.2 力創更多的被動收入417附錄A 看懂10年期國債收益率418A.1 10年期國債收益率從哪兒來，往何處去418A.2 10年期國債收益率表征市場上資金價格的高低419A.3 10年期國債收益率是各類資產估值的“錨”419A.4 10年期國債收益率走勢對基金投資的參考價值420A.5 為什麼我們投資A股，會受到美國10年期國債收益率的擾動421A.6 最後提示422附錄B 美林投資時鐘、經濟周期與基金投資423B.1 經濟周期從何而來423B.2 美林投資時鐘理論424B.3 美林投資時鐘這樣的經濟周期理論可以運用於基金投資嗎425附錄C 貨幣信用周期與股債基金配置邏輯427C.1 怎麼判定貨幣信用周期呢428C.2 小結429附錄D 常用宏觀指標簡介430D.1 國內生產總值及其增長率430D.1.1 國內生產總值及人均國內生產總值430D.1.2 GDP增長率431D.2 社會消費品零售總額432D.3 淨出口額432D.4 固定資產投資433D.5 居民消費價格指數434D.6 生產者價格指數435D.7 采購經理人價格指數436D.8 10年期國債收益率436D.9 廣義貨幣供應量M2437D.10 社會融資規模438附錄E 基金投資常用工具及網站439
