●第1章 緒論
1.1 研究背景及意義
1.2 研究內容、方法與結構安排
1.3 幾個概念的說明
第2章 文獻綜述
2.1 國際原油價格影響宏觀經濟與股市的渠道
2.2 油價變化對宏觀經濟的衝擊影響證據
2.3 宏觀經濟與股票市場
2.4 油價變化對股票市場的衝擊影響證據
第3章 油價變化對中國能源相關類股票的影響分析
3.1 引言
3.2 數據與初步統計觀察
3.3 實證模型介紹
3.4 實證結果與分析
3.5 本章小結
第4章 國際油價變化與中國行業股票收益的相關性及特征分析
4.1 引言
4.2 數據簡介
4.3 動態相關繫數結果
4.4 油價衝擊與我國股市特征
4.5 本章小結
第5章 國際油價變化對中國行業股票影響的回歸分析
5.1 引言
5.2 數據及模型簡介
5.3 回歸結果及分析
5.4 本章小結
第6章 石油價格、宏觀經濟變量與股票收益關繫分析
6.1 引言
6.2 變量選取及處理
6.3 石油價格與我國經濟增長關繫分析
6.4 油價、股票收益與宏觀經濟變量關繫分析
6.5 油價供給與需求衝擊影響分析
6.6 本章小結
第7章 國際油價變化、中國居民消費及股市關繫分析
7.1 引言
7.2 研究概況
7.3 研究方法、變量及數據介紹
7.4 實證結果及分析
7.5 結論與政策含義
第8章 主要結論與研究展望
8.1 主要結論
8.2 研究展望
參考文獻
本書就油價對我國行業股市的影響程度與特征,以及兩者關繫中可能的宏觀經濟與消費傳導途徑等層面,進行了實證研究。本書首先分析了國際原油價格變化對中國能源相關類股票的影響,發現兩者之間存在著隨時間而變化的動態關繫,並且在2008年發生了結構性變化。其次,本著作將股票收益率擴展至13個大類行業,基於動態條件相關性模型和因子分析等手段,探討了國際石油價格變化率與不同行業股票收益率之間的相關關繫特征以及行業之間的異同性。在油價衝擊與不同行業股票相關性特征的分析基礎之上,我們進一步采用多因子回歸模型,檢驗了油價變化對各行業股票的衝擊幅度,並考察了油價衝擊可能存在的非對稱性。再者,為了理解油價變化為何對中國行業股市存在不同於發達國家的同向衝擊效應,結合已有研究中所發現的國際石油價格衝擊與中國宏觀經濟增長之間的正相關關繫,本書進一步引入GDP等4個宏觀經濟變量,分別分析了油價衝擊與經濟增長、經濟增長與我國股等