●第1章崩盤風險:概念與理論框架
1.1崩盤:特征與理論框架
1.2基於信息透明度和委托一代理問題的股價崩盤風險模型
1.2.1信息透明下的股利支付基本模型
1.2.2信息部分透明下外部投資者對現金流和公司價值的估計
1.2.3信息部分透明下的均衡股利政策
1.2.4市場同步性波動尺
1.2.5市場同步性波動尺與股價崩盤風險
1.3基於投資者異質信念的股價崩盤風險模型
1.3.1模型設定
1.3.2異質信念下的模型推導——均衡價格及信息反映過程
1.3.3收益的負偏特性
1.3.4崩盤風險的傳染性
1.4股價崩盤風險的經驗研究綜述
1.4.1內部管理者
1.4.2外部投資者
1.4.3第三方:分析師、審計師、媒體等
1.4.4制度環境
1.5本書結構安排
第2章中國A股的崩盤風險測算:個股層面
2.1股價崩盤風險度量指標
2.2中國A股的股價崩盤風險測算及分析
2.2.1負收益偏度繫數(NCSKEW)
2.2.2下-上波動比(DUVOL)
2.2.3暴跌事件發生與否(cRASH)
2.2.4暴跌事件發生頻率(cRASHFRQ)
2.2.5崩盤風險度量指標的相關性
第3章信息透明度與股價崩盤風險
3.1信息透明度:概念與度量
3.2中國A股市場信息透明度的實證測算
3.2.1應計盈餘管理(DACCR)
3.2.2市場同步性波動幫
3.2.3深交所信息披露考評結果(RATING)
3.3深交所信息披露考評標準的沿革及比較
3.3.12001年首次頒布
3.3.22008年修訂情況
3.3.32011年修訂情況
3.3.42013年修訂情況
3.3.52017年修訂情況
3.4信息透明度與股價崩盤風險的實證研究
3.4.1模型、樣本與數據
3.4.2實證結果與分析
3.4.3非線性關繫的檢驗
3.5小結
第4章企業社會責任信息披露與股價崩盤風險
4.1企業社會責任:內容界定、披露現狀和經濟後果
4.2企業社會責任信息披露的主要評價方式
4.2.1企業社會責任計量方法
4.2.2潤靈環球社會責任報告評價指數
4.2.3和訊網上市公司社會責任評測體繫
4.2.4上證和深證社會責任指數
4.3社會責任信息披露與崩盤風險關繫的實證研究
4.3.1模型、樣本與數據
4.3.2實證結果與分析
4.3.3社會責任、信息透明度與股價崩盤風險
4.4小結
第5章內部人交易與股價崩盤風險
5.1內部人交易:概念、機理與後果
5.2內部人交易與股價崩盤風險的實證研究
5.2.1模型、樣本與數據
5.2.2實證結果與分析
5.2.3傳導路徑檢驗:投資者情緒
5.3小結
第6章總結與展望
6.1結論與建議
6.2研究展望
附錄12001-2017年深交所信息披露考評結果的統計——行業-年度
附錄2潤靈環球MCTi2012版評級指標體繫
附錄3和訊網社會責任評測指標體繫
附錄4上證責任指數(o00048.SH)成分股變動
附錄5深證責任指數(399341.Sz)成分股變動
參考文獻
後記