資本運作，博弈現在，決勝未來

●第一章 2019年上市公司並購重組、審核及監管情況
一、2019年A股上市公司並購重組基本情況
二、2019年並購重組項目的審核情況
三、並購重組監管演變及趨勢
四、並購重組市場中介機構服務情況
附件1：2019年並購重組委無條件通過重組項目情況一覽表
附件2：2019年並購重組委附條件通過重組項目情況一覽表
附件3：2019年並購重組委未通過重組項目情況一覽表
附件4：2019年並購項目配套融資情況一覽表
附件5：2019年過會項目股價漲跌情況一覽表
第二章 2019年上市公司並購重組被否案例解析
一、第一次被否、第二次過會的重組項目情況
二、部分被否案例的解析
第三章 我國並購基金及2019年參與上市公司並購重組分析
一、並購基金的定義和溯源
二、國內並購基金主要模式及與境外基金之區別
三、並購基金的主要融資模式與國內資管新規的影響
四、2019年國內並購基金的基本情況
第四章 上市公司控股權轉讓的新情況與新特點
一、2019年度A股上市公司控股權轉讓概覽
二、2019年上市公司控股權轉讓的新特征
附件1：2019年A股上市公司控股權轉讓一覽表
附件2：2019年A股上市公司控股權轉讓後股價表現一覽表
第五章 紓困與產業整合背景下的國資收購上市公司
一、國資2019年收購上市公司控股權的特點
二、紓困並購中的國資主體情況及業績承諾安排
三、國資收購上市公司的代表性案例
附件1：2019年政府紓困並購民營上市公司股價漲跌情況一覽表
附件2：2019年政府紓困收購民營上市公司情況一覽表
第六章 境內PE機構和並購基金收購上市公司控股權
一、東方富海在A股市場的三次資本運作
二、近5年境內PE機構並購A股上市公司的統計分析
三、PE機構和並購基金控股收購上市公司的機遇與挑戰
四、他山之石：黑石對塞拉尼斯的並購、整合及退出
五、推進PE機構通過並購基金更好地服務於實體經濟的政策建議
第七章 借殼上市政策、市場情況及案例解析
一、借殼上市政策及市場綜述
二、愛旭科技借殼上海新梅：並購基金出讓上市公司控制權
三、居然新零售借殼武漢中商：民企借殼國企，協同效應顯著
四、羅欣藥業借殼東音股份：港股創業板公司私有化回歸A股
五、協鑫智慧能源借殼霞客環保：港股光伏公司拆分回歸A股
第八章 上市公司對賭與支付的2.0時代
一、上市公司並購重組中對賭的要求及基本情況
二、定向可轉債用於支付並購價款和募集配套資金
三、2019年上市公司並購重組中對賭與支付案例評析
附件：2019年上市公司並購重組采用資產評估方法及對賭情況一覽表
第九章 上市公司跨境並購與並購基金過橋收購
一、跨境並購市場綜述
二、2019年跨境並購情況分析
三、跨境並購面臨的國內監管審核
四、境外並購標的所在國審查機構及審查要求
五、上市公司發股收購境外標的：上海萊士跨境並購西班牙GDS
第十章 韋爾股份：接力產業並購基金跨境收購美國豪威
一、交易背景
二、並購基金、私有化及股權結構調整
三、上市公司發行股份收購豪威科技
四、案例評析
第十一章 湯臣倍健：通過“上市公司+PE”基金模式過橋收購澳洲LSG
一、交易背景
二、“上市公司+PE”基金模式組建SPV完成跨境並購
三、上市公司發行股份購買湯臣佰盛46.67%的股權
四、案例評析
第十二章 繼峰股份：通過“大股東+PE”基金模式過橋要約收購格拉默
一、交易背景
二、組建並購基金，通過增持、要約收購成為標的公司大股東
三、上市公司調整方案，以“股票+可轉債+現金”方式收購標的公司
四、案例評析
後記

本書以業內人士的視角，通過梳理2019年（含2018—2019年操作，但在2019年審核通過及交易完成）的A股上市公司並購重組及相關並購基金案例，整理了監管部門審核重點關注事項、監管政策的趨勢變化，針對性地探討了並購過程中的借殼上市、對賭及支付的近期新情況，重點分析了國資紓困及PE機構通過並購基金收購上市公司控制權的情形，最後深度解析了上市公司通過並購基金進行跨境並購的代表性案例。本書對企業重組、產業並購的實務工作者及相關研究人員有一定的參考價值。

陳金榮 著