■ 債市場規模超過規模，提供遠超境內人民幣債券（承擔相同的信用風險）的收益回報，吸引大量境內人民幣債券投資者開始學習和投資債。但這一領域缺少帶領投資者入門和精通的專業書籍。本書可以算債板塊的行業標杆性書籍。■ 通過本書，境內投資者可以從小白開始學習債，循序漸進達到精通。本書可以手把手教讀者如何入門和投資債，以獲得穩健豐厚的投資回報。 ■ 本書除大量的投資實戰案例分析、豐富的策略之外，還有扎實的全球固定收益理論基礎，包含了詳盡的美聯儲貨幣政等

●推薦序一 推薦序二推薦序三推薦序四 前言 上篇 市場概述篇 第1章 債市場揭秘 1.1 債市場總覽 1.2 從債到債 1.3 一覽債概況 第2章 債市場基礎 2.1 債的前世今生 2.2 債的核心特征 2.3 為什麼要投資債 2.4 淺析兩大重要投資風險 2.5 跨境發行結構全總結及實例分析 2.6 如何參與債（適用機構及散戶） 第3章 債核心品種進階 3.1 債之三分天下 3.2 債新貴的崛起 3.3 中資ATI 與歐洲Cocos 債的比較 3.4 境外票據及杠杆玩法 3.貨幣市場急流動性傳到鏈條 第4章 債三大國際評級 4.1 國際評級市場發展及演化 4.2 標普評級模型方法論 4.3 穆迪評級模型方法論 4.4 惠譽評級模型方法論 4.5 三大國際評級方法論之異同 4.6 境內外評級方法論之異同中篇 投資實戰篇 第5章 基金經理視角的復盤日記 5.1 魔鬼暴跌：90 策略 5.2 刀口嗜血：恐慌還是貪婪 5.3 山雨欲來風滿樓：謠言滿天飛 5.4 除卻巫山不是雲：違約重組 第6章 投資實戰推薦技能 6.1 跨牆制度 6.2 一級市場投標的玩法 6.3 估值模型的選擇及二級實戰案例 6.4 發行說明書“貓膩”及投資者保護條款 6.5 交易工具百寶箱 第7章 債十年實戰復盤 7.1 收益回顧及國際大比拼 7.2 十年波動性特征及演變 7.3 重大事件衝擊及月度實戰復盤 第8債的三周期價值投資實戰 8.1 經濟周期：美林時鐘 8.2 行業周期：行業輪動和更替 8.3 信貸周期：擴張與收縮 第9債的技術投資實戰 9.1 大類資產回歸分析 9.2 均值回歸：28 法則和偏離度 9.3 趨勢動能：均線與脈衝 9.4 趨勢與均值的博弈 9.5 市場監控之量化指標 第10章 十大經典交易實戰策略 10.1 打新策略及實戰 10.2 事件驅動策略及實戰 10.3 曲線下滑策略及實戰 10.4 釣魚策略及實戰 10.5 波段策略及實戰 10.6 相對價值策略及實戰 10.7 多空策略及實戰 10.8 優惠買入策略及實戰 10.9 套息策略及實戰 10.10 免疫策略及實戰 第11章 經典違約案例及處置全回顧 11.1 歷史違約概況及趨勢 11.2 破產重組案例：北大方正違約全復盤 11.3 要約收購案例：青海省投違約全復盤 11.4 債務重組案例：佳兆業違約全復盤 下篇 宏觀政策篇 第12章 美聯儲貨幣政策 12.1 百年美聯儲的貨幣政策史 12.2 美聯儲貨幣政策目標：就業及通脹 12.3 美聯儲的獨立運轉機制 12.4 貨幣政策會議及點陣圖 第13章 美國財政政策 13.1 美國財政政策歷史全回顧 13.2 美國財政政策審批流程及多黨博弈 13.3 美國國債之常見品種及供需規律 13.4 美債收益率曲線利差及隱含策略 第14債的監管政策 14.1 美國證監會1933 法案 14.2 144A 和Reg S 豁免條例 14.3 債國際監管體繫及發展 14.4 國家發改委從審批到備案 14.5 外管局的外債額度登記制度 14.6 中國人民銀行的宏觀審慎框架 14.7 債的監管案例 附 錄 後 記 投資的百年孤獨

國內關於債等理論與實戰相結合的標杆性圖書 早在1986年，中國銀行到海外發行了首隻債。2008年美國次貸危機爆發，美聯儲降息至零，低利率及貶彙率吸引了大量中資企業在境外市場債融資。2008—2020年，債經歷了供需兩旺的發展格局。截至2020年年底，債存量規模超過1，占債市場的半壁江山。債市場規模僅次於債市場規模。本書在債崛起成為大類資產品種之一、大量市場專業人士希望學習債投資技巧的背景下撰寫而成。本書是作者多債投資實戰經驗總結，從理論到實踐，從入門到精通，講解債市場、策略及投資技巧，是一本的行業內操作指引著作。本書分為三篇，上篇主要對市場進行概述，中篇講投資實戰，下篇講宏觀政策。

王龍 著