●起因
縮寫與符號
第1篇 交易對手信用風險、抵押品和融資
1 引言
1.1 關於信用估值調整（CVA）的一場對話
1.2 風險度量：信用VaR
1.3 風險暴露、當前風險暴露（CE）、潛在未來風險暴露（PFE）、預期正風險暴露（EPE）、預期風險暴露（EE）和違約風險暴露（EAD）
1.4 風險暴露和信用VaR
1.5 插曲：P和Q
1.6 《巴塞爾協議》
1.7 CVA和模型依賴
1.8 CVA的輸入值和數據問題
1.9 新興資產類別：長壽風險
1.10 CVA和錯向風險
1.11 《巴塞爾協議Ⅲ》：CVA的VaR和錯向風險
1.12 CVA估值中的矛盾：模型風險和償付風險
1.13 雙邊交易對手風險：CVA和DVA
1.14 CVA和DVA中的首先違約
1.15 DVA盯市和DVA套期保值
1.16 CVA和DVA中清算的影響
1.17 清算的傳染
1.18 CVA和DVA中的抵押建模
1.19 再抵押
1.20 淨額結算
1.21 融資
1.22 對衝交易對手風險：CCDS
1.23 重組交易對手風險：CVA-CDOs和保證金借貸
2 背景
2.1 違約的定義：6個基本案例
2.2 風險暴露的定義
2.3 信用估值調整（CVA）的定義
2.4 交易對手風險緩釋工具：淨額結算
2.5 交易對手風險緩釋工具：抵押
2.5.1 信用支持附件（CSA）
2.5.2 新標準CSA的ISDA提案
2.5.3 抵押作為緩釋工具的有效性
2.6 融資
2.6.1 對融資成本建模的首次攻擊
2.6.2 一般融資理論及其遞歸本質
2.7 CVA的在險價值（VaR）和預期損失（ES）
2.8 監管者和《巴塞爾協議Ⅲ》的困境
3 交易對手風險建模
3.1 企業價值（或結構化）模型
3.1.1 幾何布朗假設
3.1.2 Merton模型
3.1.3 Black和Cox（1976）模型
……
第2篇 交易對手風險代碼：單邊CVA
第3篇 高級信用風險和融資風險定價
參考文獻

交易對手信用風險和融資風險的定價和管理是一項非常復雜和依賴模型的任務，需要一種整體的建模方法。這在某種程度上與大多數金融業界和監管機構，甚至大多數傳統西方科學的根深蒂固文化都是相反的。監管機構和部分業界正拼命試圖以最簡單的方式使相關計算標準化，但我們的結論是，這種影響是復雜的，需要保留，以便給出適當解釋。將每種風險標準化為簡單公式的嘗試具有誤導性，並可能導致相關風險接近無法處理。相反，業界和監管者應該承認這個問題的復雜性，並努力獲得必要的方法和技術能力來加以處理，而不是試圖回避。在方法論足夠好之前，我們應避免提出可能隻會使情況更糟的不充分的解決辦法。本書僅是該方向的一個開端，因為它比絕大多數信用估值調整文獻都更為優選和具有一致性，盡管還遠稱不上完美或者足夠。本書分為三編，每編分為若干章節。第一編為交易對手風險的定價和測度，以及抵押和融資成本設置了背景。第二編涉及跨資產類別的單邊CVA定價。等