●第一章概述
第一節為什麼要學習固定收益證券
第二節學習目標和內容
第三節本書的結構框架
第四節本章小結
第二章固定收益產品與金融創新
第一節固定收益產品的基本要素與術語
第二節債券的未來現金流結構與金融創新
第三節本章小結
附錄1:國債發行公告
附錄2:美國三家信用評級公司評級對照表
附錄3:我國長期和短期債券信用等級劃分的符號及含義
第三章中國固定收益證券市場
第一節債券市場發展進程與概況
第二節中國固定收益產品品種
第三節中國貨幣市場及其利率
第四節本章小結
第四章到期收益率與利率期限結構
第一節到期收益率
第二節到期收益率曲線與利率期限結構
第三節利率期限結構的理論解釋
第四節本章小結
附錄:時任美聯儲主席格林斯潘在美國國會聽證會上的證詞(2005年2月16日)
第五章國債的定價、合成與套利
第一節主觀性定價
第二節客觀性定價
第三節債券的合成與套利
第四節本章小結
第六章企業類債券和嵌入期權債券的定價
第一節企業類債券的定價
第二節嵌入期權債券的定價
第三節本章小結
第七章債券持有期回報率與投資風險
第一節持有期回報率的概念及分析
第二節債券投資風險概述
第三節本章小結
第八章利率風險的度量
第一節基點價值和價格波動的收益率價值
第二節久期
第三節凸性
第四節本章小結
第九章資產負債管理
第一節麥考利久期與投資期限平衡點
第二節免疫
第三節凸性的應用
第四節本章小結
第十章按揭貸款支持證券
第一節按揭貸款
第二節按揭貸款支持證券的定義與分類
第三節本章小結
附2005-1個人住房抵押貸款資產支持證券
第十一章資產支持證券
第一節資產支持證券的基本概念
第二節我國資產支持證券的發展現狀
第三節幾類主要資產支持證券簡介
第四節本章小結
附錄:中金 2017年第一期消費授信融資資產支持專項計劃
第十二章固定收益投資組合管理
第一節市場有效性與債券指數
第二節投資組合策略
第三節投資組合管理基本過程
第四節本章小結
參考文獻
本書把金融學基本思想融入各章內容中,以一個“中心”(定價)、兩個“基本點”(現金流和貼現率)和“三個目標”(風險管理、尋求套利和金融創新)來構建本書的基本邏輯架構和章節安排。另外,本書通過實例、案例來講解固定收益證券基本概念,對作者近20年教學經驗中總結的教學難點和學習易錯點進行有針對性的闡釋,深入淺出。而且,本書也有機融入了課素,不僅實例結合中國市場,還專設一章介紹了中國固定收益證券市場和中國各種利率情況,其理論的普適性和中國市場特點相結合。總體而言,本書體現出邏輯性強、思想性突出、通俗易懂素顯著等特點。本書作為固定收益證券課程的教材,既適用於本科生或首次學習的讀者,也適用於債券及固定收益的從業人員。