●第一編 流動性與金融危機
1 美國次貸危機的流動性傳導機制的金融分析
1.1 前言
1.2 文獻綜述
1.3 美國金融危機前的流動性過剩、流動性泛濫及後果
1.4 美國“影子銀行”的流動性傳導機制
1.5 美國金融危機爆發，從流動性過剩到流動性突然消失
1.6 美國政府救市及對中國金融市場改革的啟示
2 “影子銀行體繫”信貸危機的金融分析
2.1 前言
2.2 “影子銀行”的定義及產生背景
2.3 “影子銀行體繫”的運作機制與實質
2.4 “影子銀行體繫”的崩潰及原因
2.5 “影子銀行”崩潰對中國金融市場的啟示
3 美國次貸危機的信用擴張過度的金融分析
3.1 前言
3.2 美國次貸危機的根源何在?為什麼不是全球經濟失衡呢?
3.3 信用擴張過度是金融體繫不穩定性的根源
3.4 信用擴張過度的類型及表現形式
3.5 美國信用擴張過度的新形式及整個金融體繫崩潰
3.6 結論與對中國金融政策的含義
4 美國次貸危機的根源、實質及反思
4.1 前言
4.2 對美國次貸危機起源的觀點綜述
4.3 美國次貸危機是一連串事件的結果
4.4 “影子銀行”及金融市場繫統性風險的新態勢
4.5 次貸危機的實質及反思
5 美聯儲量化寬松政策退出的市場不確定性效應
5.1 前言
5.2 美國QE不退出的市場不確定效應
5.3 QE退出為何會導致市場巨大的不確定性?
5.4 美國QE退出的實質及退出的不確定性
5.5 QE退出加大新興市場不確定性及中國市場面臨的風險
5.6 小結
6 美聯儲量化寬松貨幣政策退出的經濟分析
6.1 前言
6.2 OE退出為何會對市場產生巨大的影響：美國貨幣政策的國際化
6.3 QE變動為何會對市場產生巨大的影響：現代金融市場發生了質的變化
6.4 關聯儲QE實施5年的效果
6.5 關聯儲QE退出的決定因素
6.6 QE退出可能的路徑及方式
6.7 美國QE退出對中國經濟的影響與衝擊
7 “安倍經濟學”效果及影響的理論分析
7.1 前言：“安倍經濟學”的由來
7.2 “安倍經濟學”的目的
……
第二編 金融市場震蕩與監管
第三編 彙率及制度改革
第四編 融資及香港金融市場
參考文獻
近二三十年是金融危機爆發最為頻繁的幾十年，特別2008年的國際金融危機更是百年難遇的大危機。為何金融危機爆發越來越頻繁？為何金融危機影響越來越大？本書既有國內對美國次貸危機的最早關注與討論(2007年)，也有對金融危機產生的根本原因、制度條件、社會根源等方面的繫統性分析與討論，並形成了對現代金融危機的一般性理論。在本書看來，任何一次金融危機其根源在於一個社會及國家信用過度擴張，或一個國家的信用創造遠遠超出實體經濟的需求，使市場的流動性泛濫、跨境資金全面快速進出，從而全面推高各種資產價格(如股市及樓市價格等)，或讓資產價格遠遠偏離其價值。而一個國家的信用過度擴張，不僅在於當事人可以把其過度使用現代金融體繫的成本轉移給社會及未來人承擔的動機激勵，也在於現代金融理論存在嚴重的缺陷。本書對這些問題及現代金融理論缺陷進行全面繫統的討論與分析，建構了自己的理論框架。
