本書研究金融分權背景下，地方金融控股集團的發展及其對地方經濟發展的促進作用。本書首先對地方金控的發展路徑與現狀進行統計分析，得出地方金控在過去十年間的發展突出表現為以下特點：（1）數量與規模急劇增加，覆蓋範圍逐漸擴大。（2）地方金控控制的金融資產迅猛增長。（3）杠杆率持續走高，經營績效不斷下降。（4）地方金控在各地區的發展具有顯著差異。然後基於不同層級政府為實現自身利益目標對其可支配金融權力自上而下的劃分，構建中央-地方-市場三個層級的金融分權理論框架，並基於控制權構建全國金融分權和地方金融分權等

●目  錄１  導論／ １  １?? １  研究背景及問題的提出／ １    １?? １?? １  研究背景及意義／ １    １?? １?? ２  研究問題的提出／ ３  １?? ２  研究方法與技術路線圖／ ５    １?? ２?? １  研究方法／ ５    １?? ２?? ２  技術路線圖／ ６  １?? ３  邏輯框架／ ８  １?? ４  創新與不足及研究展望／ ９    １?? ４?? １  創新之處／ ９    １?? ４?? ２  不足之處與未來研究展望／ １１２  地方金控發展歷程與現狀／ １２  ２?? １  地方金控概念界定／ １３    ２?? １?? １  一般金控的定義／ １３    ２?? １?? ２  地方金控的定義與統計方式／ １４    ２?? １?? ３  地方金控的分類／ １８  ２?? ２  地方金控的總體特征與縱向演變／ ２３    ２?? ２?? １  地方金控的成立與組建／ ２３  ２ 基於金融分權視角的地方金融控股集團發展研究  ??    ２?? ２?? ２  地方金控的數量、規模與經營狀況／ ２５    ２?? ２?? ３  地方金控控制的金融資產／ ２７    ２?? ２?? ４  行業分布／ ２８    ２?? ２?? ５  本節小結／ ２９  ２?? ３  地方金控的區域橫向差異／ ３０    ２?? ３?? １  各區域地方金控數量、規模與經營狀況／ ３０    ２?? ３?? ２  各區域地方金控金融資產／ ３２    ２?? ３?? ３  各區域地方金控干預方式／ ３３    ２?? ３?? ４  本節小結／ ３４  ２?? ４  本章小結／ ３５３  金融分權理論框架、演變與現狀／ ３７  ３?? １  金融分權相關研究綜述／ ３７  ３?? ２  中國式金融分權的演進、特點及概念界定／ ４３    ３?? ２?? １  金融分權的演進和特點／ ４４    ３?? ２?? ２  金融分權概念的界定／ ５０  ３?? ３  金融分權的邏輯： 基本模型／ ５２    ３?? ３?? １  基本模型設定／ ５２    ３?? ３?? ２  模型的均衡結果： 金融分權的基本決定因素／ ５４    ３?? ３?? ３  模型的拓展： 金融分權影響因素的延伸討論／ ５７  ３?? ４  金融控制權的實施： 現實考慮／ ６１    ３?? ４?? １  基本模型設定／ ６３    ３?? ４?? ２  模型分析： 四種情形的比較／ ６４  ３?? ５  對中國式金融分權演變的初步解釋／ ６７  ３?? ６  我國金融分權現狀／ ７６    ３?? ６?? １  金融分權指標的構建／ ７６    ３?? ６?? ２  全國金融分權／ ８０目  錄  ３??    ３?? ６?? ３  地方金融分權／ ８３  ３?? ７  本章小結／ ８８４  金融分權背景下的地方金控發展： 相關文獻與理論分析／ ９０  ４?? １  相關文獻綜述／ ９１    ４?? １?? １  企業發展成為金控集團的動機／ ９１    ４?? １?? ２  金控集團的公司治理／ ９６    ４?? １?? ３  地方金控的組建動機與方式／ １００    ４?? １?? ４  文獻述評／ １０５  ４?? ２  金融分權、地方政府金融競爭與地方金控發展／ １０６    ４?? ２?? １  金融分權、財政分權與地方政府金融競爭／ １０６    ４?? ２?? ２  金融資本分配與地方金控發展模式／ １０９    ４?? ２?? ３  金融控制權實施與地方金控控制方式／ １１４  ４?? ３  本章小結／ １１６５  地方金控組建的區域差異： 化與地方融資需求／ １１８  ５?? １  地方政府視角下地方金控的組建邏輯／ １１９    ５?? １?? １  基本模型／ １２２    ５?? １?? ２  模型的拓展： 加入財政與稅收／ １２４  ５?? ２  樣本選取及變量定義／ １２６  ５?? ３  經濟結構、財政稟賦與地方金控的組建／ １３１  ５?? ４  地方政府融資需求、化發展與地方金控級別／ １３４    ５?? ４?? １  基本回歸模型／ １３４    ５?? ４?? ２  不同統計標準的穩健性檢驗／ １３８    ５?? ４?? ３  政府干預方式與地方金控組建／ １４０  ４ 基於金融分權視角的地方金融控股集團發展研究  ??    ５?? ４?? ４  本節小結／ １４１  ５?? ５  本章小結／ １４２６  地方金控的控制： 內涵、方式與杠杆率／ １４４  ６?? １  地方金控控制方式的內涵／ １４５    ６?? １?? １  地方國企控制權／ １４６    ６?? １?? ２  金控集團內部控制權配置／ １４７    ６?? １?? ３  地方政府對金融的控制意願／ １４８    ６?? １?? ４  本節小結／ １４９  ６?? ２  地方金控控制方式現狀／ １５０    ６?? ２?? １  地方政府對地方金控的控制程度／ １５０    ６?? ２?? ２  地方金控對金融機構的控制方式／ １５１    ６?? ２?? ３  本節小結／ １５４  ６?? ３  樣本選取與變量定義／ １５５  ６?? ４  地方金控對下屬金融機構的控制方式選擇／ １５７    ６?? ４?? １  融資需求、分權程度與地方金控的相對控制地位／ １５８    ６?? ４?? ２  政府層級、組建時期與相對控制地位／ １６０    ６?? ４?? ３  分權程度、金融發展與地方金控對金融機構的控制杠杆率／ １６６    ６?? ４?? ４  離散型控制杠杆率的穩健性檢驗／ １６８  ６?? ５  本章小結／ １７１７  地方金控的經濟促進效應／ １７３  ７?? １  地方金控經濟促進效應的研究視角／ １７４    ７?? １?? １  產融結合視角／ １７４    ７?? １?? ２  金融分權視角／ １７４    ７?? １?? ３  金融發展視角／ １７６目  錄  ５??  ７?? ２  模型設定與樣本選擇／ １７７    ７?? ２?? １  模型設定／ １７７    ７?? ２?? ２  樣本選擇與變量定義／ １７８    ７?? ２?? ３  地方金控組建隨機性檢驗／ １８１  ７?? ３  地方金控經濟促進效應的實證分析／ １８３    ７?? ３?? １  地方金控是否能更有效地促進經濟增長／ １８３    ７?? ３?? ２  地方金控對第二產業的促進機制／ １８６    ７?? ３?? ３  地方金控對第三產業的促進機制／ １８７    ７?? ３?? ４  本節小結／ １８９  ７?? ４  地方金控異質性與經濟促進效應／ １９０    ７?? ４?? １  地方金控規模差異／ １９０    ７?? ４?? ２  下屬金融機構類型差異／ １９２    ７?? ４?? ３  不同時期組建的地方金控／ １９４  ７?? ５  本章小結／ １９６８  金控集團與銀行子公司績效／ １９８  ８?? １  中央金控、地方金控與民營金控的對比／ １９９    ８?? １?? １  分布地區／ ２０１    ８?? １?? ２  成立時間／ ２０１    ８?? １?? ３  資產總額／ ２０３    ８?? １?? ４  控股金融機構概況／ ２０４  ８?? ２  不同股東屬性金控銀行子公司發展現狀／ ２０５    ８?? ２?? １  金控銀行的組建歷史／ ２０６    ８?? ２?? ２  金控銀行的特點／ ２０７  ８?? ３  金控集團與銀行子公司績效的實證研究／ ２１２    ８?? ３?? １  數據來源與處理／ ２１２    ８?? ３?? ２  變量定義／ ２１３  ６ 基於金融分權視角的地方金融控股集團發展研究  ??    ８?? ３?? ３  描述性統計／ ２１４    ８?? ３?? ４  模型構建／ ２１５    ８?? ３?? ５  實證結果與分析／ ２１６    ８?? ３?? ６  穩健性檢驗／ ２２２  ８?? ４  本章小結／ ２２４９  主要結論與重要觀點及政策建議／ ２２６  ９?? １  金融分權／ ２２６    ９?? １?? １  主要結論／ ２２６    ９?? １?? ２  重要觀點／ ２２８  ９?? ２  地方金控／ ２２９    ９?? ２?? １  主要結論／ ２２９    ９?? ２?? ２  重要觀點／ ２３０  ９?? ３  政策建議／ ２３０    ９?? ３?? １  盡快落實金控集團的相關法律法規， 以明確金控集團範圍／ ２３０    ９?? ３?? ２  強化地方金控利益相關者保護機制， 規範地方政府行為／ ２３１    ９?? ３?? ３  著重防範地方金控與地方政府、地方國企之間關聯行為的特殊風險／ ２３１    ９?? ３?? ４  構建混業經營背景下的很優監管分權機制和財責匹配的風險分擔機制／ ２３２參考文獻／ ２３３附錄／ ２５０  附錄１  數據獲取與處理流程／ ２５０    附錄１?? １  數據獲取來源／ ２５０目  錄  ７??    附錄１?? ２  數據處理流程／ ２５１  附錄２  數據處理與統計／ ２５３    附錄２?? １  金融機構數據／ ２５３    附錄２?? ２  地方金融控股集團名錄的確定／ ２５３    附錄２?? ２?? １  金融機構———終極股東／ ２５４    附錄２?? ２?? ２  終極股東———最上層母公司／ ２５５    附錄２?? ２?? ３  可能的地方金控———地方金控提取步驟／ ２５６    附錄２?? ２?? ４  統計結果／ ２５８    附錄２?? ３  地方金融控股集團企業層面數據／ ２５８    附錄２?? ３?? １  地方金控基本信息／ ２５８    附錄２?? ３?? ２  地方金控財務數據／ ２５９    附錄２?? ４  地區相關數據／ ２５９  附錄３  地方金融控股集團名錄／ ２５９    附錄３?? １  第一級別地方金控名錄／ ２６０    附錄３?? ２  第二級別地方金控名錄／ ２６２    附錄３?? ３  第三級別地方金控名錄／ ２６３  附錄４  典型地方金融控股集團案例／ ２６５    附錄４?? １  上海國際集團有限公司（國有資產運營公司） ／ ２６５    附錄４?? １?? １  基本狀況／ ２６５    附錄４?? １?? ２  公司治理／ ２６５    附錄４?? １?? ３  財務狀況／ ２６６    附錄４?? １?? ４  主營業務／ ２６７    附錄４?? １?? ５  風險狀況／ ２６７    附錄４?? １?? ６  主要參（控） 股金融機構及持股比例／ ２６８    附錄４?? １?? ７  控制鏈／ ２６９    附錄４?? ２  重慶渝富控股集團有限公司（純金融平臺） ／ ２７１    附錄４?? ２?? １  基本狀況／ ２７１  ８ 基於金融分權視角的地方金融控股集團發展研究  ??    附錄４?? ２?? ２  公司治理／ ２７１    附錄４?? ２?? ３  財務狀況／ ２７２    附錄４?? ２?? ４  主營業務／ ２７２    附錄４?? ２?? ５  風險狀況／ ２７３    附錄４?? ２?? ６  主要參（控） 股金融機構／ ２７４    附錄４?? ２?? ７  控制鏈／ ２７４    附錄４?? ３  浙江省國際貿易集團有限公司（產業集團） ／ ２７５    附錄４?? ３?? １  基本狀況／ ２７５    附錄４?? ３?? ２  公司治理／ ２７５    附錄４?? ３?? ３  財務狀況／ ２７６    附錄４?? ３?? ４  主營業務／ ２７６    附錄４?? ３?? ５  風險狀況／ ２７７    附錄４?? ３?? ６  主要參（控） 股金融機構／ ２７８    附錄４?? ３?? ７  控制鏈／ ２７８    附錄４?? ４  廣州越秀集團有限公司（產融結合集團） ／ ２７８    附錄４?? ４?? １  基本狀況／ ２７８    附錄４?? ４?? ２  公司治理／ ２７９    附錄４?? ４?? ３  財務狀況／ ２７９    附錄４?? ４?? ４  主營業務／ ２７９    附錄４?? ４?? ５  風險狀況／ ２８１    附錄４?? ４?? ６  主要參（控） 股金融機構／ ２８２    附錄４?? ４?? ７  控制鏈／ ２８２    附錄４?? ５  成都交子金融控股集團有限公司（純金融平臺） ／ ２８２    附錄４?? ５?? １  基本狀況／ ２８２    附錄４?? ５?? ２  公司治理／ ２８２    附錄４?? ５?? ３  財務狀況／ ２８３    附錄４?? ５?? ４  主營業務／ ２８３目  錄  ９??    附錄４?? ５?? ５  風險狀況／ ２８４    附錄４?? ５?? ６  主要參（控） 股金融機構／ ２８５    附錄４?? ５?? ７  控制鏈／ ２８５    附錄４?? ６  江蘇省國信集團有限公司（投資集團） ／ ２８５    附錄４?? ６?? １  基本狀況／ ２８５    附錄４?? ６?? ２  公司治理／ ２８６    附錄４?? ６?? ３  財務狀況／ ２８７    附錄４?? ６?? ４  主營業務／ ２８７    附錄４?? ６?? ５  風險狀況／ ２８８    附錄４?? ６?? ６  主要參（控） 股金融機構／ ２８９    附錄４?? ６?? ７  控制鏈／ ２８９  附錄５  各地“十二五” 規劃中地方金融發展的戰略舉措／ ２９０  附錄６  部分命題的證明／ ２９２    附錄６?? １  命題３ 的證明／ ２９２    附錄６?? ２  命題４ 的證明／ ２９３    附錄６?? ３  命題５ 的證明／ ２９４    附錄６?? ４  命題６ 的證明／ ２９５

本書首先對地方金控的發展路徑與現狀進行統計分析，得出地方金控在過去十年間的發展突出表現為以下特點：（1）數量與規模急劇增加，覆蓋範圍逐漸擴大。（2）地方金控控制的金融資產迅猛增長。（3）杠杆率持續走高，經營績效不斷下降。（4）地方金控在各地區的發展具有顯著差異。然後基於不同層級政府為實現自身利益目標對其可支配金融權力自上而下的劃分，構建中央-地方-市場三個層級的金融分權理論框架，並基於控制權構建全國金融分權和地方金融分權兩個層面金融分權指標。在此基礎上，依托金融分權理論框架，本書通過理論分析和實證研究解釋了本書重點關注的三個核心問題：（1）地方金控的發展模式由何決定？（2）地方政府如何選擇地方金控的控制方式？（3）地方金控是否比一般金融機構更能促進地方經濟增長？其作用機制又是什麼？最後基於我國地方金控發展的特殊性，從規範發展與防範風險的角度給出政策建議。

洪正,張碩楠 著