●總序
前言
第1章引論1
1.1研究背景與研究問題的提出1
1.2重要的概念界定7
1.3研究框架8
1.4研究方法9
1.5主要研究結論10
1.6主要研究貢獻12
第2章制度背景與文獻回顧15
2.1企業集團的發展及現狀15
2.2企業集團財務公司的發展及現狀18
2.3委托代理問題與公司治理21
2.4企業集團相關的研究文獻24
2.5小結28
第3章企業集團、大股東監督與過度投資30
3.1引言30
3.2理論分析與文獻回顧32
3.3研究假說34
3.4研究設計與樣本選擇36
3.5實證結果與分析41
3.6研究結論52
第4章付出一定有回報嗎——基於企業集團與創新關繫的研究54
4.1引言54
4.2文獻回顧與理論分析56
4.3研究設計58
4.4實證結果與分析60
4.5影響機制探討68
4.6經濟後果分析73
4.7研究結論與政策啟示75
第5章同業競爭、機構投資者與投資效率77
5.1引言77
5.2文獻回顧與研究假設79
5.3研究設計和數據來源84
5.4描述性統計與實證結果分析87
5.5結論與局限95
第6章金融服務協議、公司治理與上市公司價值97
6.1引言97
6.2文獻綜述與研究假設100
6.3研究設計和數據處理105
6.4實證結果及穩健性檢驗110
6.5研究結論122
第7章大股東控制、關聯存款與現金持有價值123
7.1引言123
7.2文獻綜述與研究假設126
7.3研究設計與樣本選擇130
7.4實證結果與穩健性檢驗133
7.5研究結論139
第8章大股東代理問題與上市公司盈餘持續性149
8.1引言149
8.2文獻回顧與研究假說151
8.3研究設計與樣本選擇155
8.4描述性統計與實證結果158
8.5研究結論162
第9章結語167
9.1研究結論167
9.2研究局限與未來研究方向169
附錄171
參考文獻189
重要術語索引206
企業集團的內部關聯交易一直是學術界研究的核心話題。本書主要關注的是企業集團內部的關聯資金交易會受到哪些因素的影響，以及關聯資金交易的經濟後果。自2000年起，國資委、財政部等政府部門不斷制定相關政策法規鼓勵和推進央企集團加強資金的集中管理。而對於央企集團所控制的上市公司，出於保護外部中小投資者的要求，上市公司需要簽訂《金融服務協議》來約束大股東與上市公司的關聯交易行為。本書基於《金融服務協議》簽署以及協議中涵蓋的主要內容和財務公司與上市公司之間的實質交易等資料，全面具體地刻畫了企業集團內部的關聯資金交易，進而分析企業集團內部資本市場的效率；通過考察影響《金融服務協議》簽訂的因素，以及這項交易對上市公司造成的經濟後果，為企業集團內部資本市場的有效性及大股東與上市公司之間的交互行為提供補充證據。
