●目錄
第1章 緒論 1
1.1 歐美主權信用評級下調的起源與發展 1
1.2 研究價值 2
1.3 研究內容 4
第2章 理論基礎 7
2.1 基本概念 7
2.2 短期聚集效應 13
2.3 中期擴散效應 14
2.4 多維經濟空間長期動態演變 21
2.5 短期波動與長期均衡關繫 21
第3章 歐美主權信用評級下調對金融市場的衝擊效應 25
3.1 評級下調衝擊下資金流動的博弈理論分析 25
3.2 主權信用評級變動對股票市場的衝擊風險 34
3.3 主權信用評級變動對債券市場的衝擊風險 38
3.4 主權信用評級變動對信貸市場的衝擊風險 40
3.5 主權信用評級下調對CDS市場的衝擊效應 43
3.6 主權信用評級下調對債券與股票市場衝擊效應的比較 50
3.7 主權信用評級下調對債券與CDS市場衝擊效應的比較 58
3.8 本章總結 61
第4章 歐美主權信用評級下調衝擊下的短期聚集效應 63
4.1 評級下調對各行業股價收益衝擊的動態分析 63
4.2 評級下調對各行業股價波動衝擊的動態分析 75
4.3 評級下調衝擊下的行業間短期聚集效應分析 77
4.4 多維經濟空間短期聚集效應 88
4.5 本章總結 98
第5章 歐美主權信用評級下調衝擊下的中期擴散 100
5.1 廣義多維經濟空間理論 100
5.2 廣義多維經濟空間計量模型 107
5.3 廣義多維經濟空間理論與方法的有效性分析 114
5.4 廣義多維經濟空間溢出效應 116
5.5 評級下調對我國金融市場衝擊的跨市場效應 120
5.6 評級下調衝擊下的行業間擴散路徑分析 143
5.7 廣義多維經濟空間溢出路徑 155
5.8 本章總結 172
第6章 歐美主權信用評級下調衝擊下的長期演變 174
6.1 長期動態演變過程 174
6.2 我國與歐美金融市場間傳染效應的動態演變 176
6.3 多維經濟空間演變度量模型 186
6.4 多維經濟空間長期動態演變 191
6.5 多維經濟空間演變的內在機制 199
6.6 本章總結 202
第7章 歐美主權信用評級下調衝擊的短期波動與長期均衡 204
7.1 主權信用評級變動衝擊下的短期波動 204
7.2 主權信用評級變動對股票價格波動衝擊的動態分析 208
7.3 主權信用評級變動衝擊下的長期均衡 211
7.4 本章總結 217
第8章 研究結論 218
8.1 主要結論 218
8.2 研究展望 221
參考文獻 223