●第一章緒論
1.1研究背景與問題提出
1.1.1研究背景
1.1.2問題提出
1.2研究目的和意義
1.2.1研究目的
1.2.2研究意義
1.3國內外研究現狀及述評
1.3.1期權定價方法的歷史探索
1.3.2非正態分布下期權定價的探索
1.4研究思路
1.5主要方法、創新與不足
1.5.1主要方法
1.5.2創新與不足
1.6本章小結
第二章ETF期權定價方法的設計
2.1基本概念
2.1.1ETF資產特點及價值形成特點
2.1.2ETF期權價格分解
2.1.3定價原理介紹
2.2常見期權定價方法
2.2.1布萊克-斯科爾斯模型
2.2.2二叉樹模型
2.2.3蒙特卡洛模擬
2.2.4其他定價方法簡述
2.3ETF期權定價的特殊性
2.4ETF期權定價的建模思路
2.5本章小結
第三章相關方法及模型原理
3.1數據預處理方法
3.1.1特征工程簡介
3.1.2特征工程的運用
3.2非正態分布的檢驗方法
3.2.1圖示法
3.2.2統計檢驗法
3.3價格異動點提取模型的相關原理及運用
3.3.1聚類分析原理
3.3.2K-means++聚類算法
3.3.3聚類算法的運用
3.4期權價格推理模型的相關原理及運用
3.4.1神經網絡的概念
3.4.2循環神經網絡(RNN)
3.4.3長短期記憶網絡(LSTM)
3.4.4FasterR-CNN原理及應用
3.5本章小結
第四章ETF收益率非正態分布的檢驗及理論分析
4.1非正態分布下ETF期權價格異動點的判定
4.2ETF收益率分布的理論分析
4.2.1收益分布的影響因素分析
4.2.2收益分布有偏的理論分析
……
ETF的全稱為交易所交易基金(Exchange Traded Fund)。在目前上市可交易的ETF期權品種中,流動性優選、交易最活躍且存在時間較長的期權當屬50ETF期權。本書選取2013-2018年的50ETF數據及其50隻成分股數據用於研究ETF期權定價。本書首先對ETF期權的標的物的價格變化是否接近服從正態分布提出質疑,然後通過正態性檢驗發現樣本50ETF確實具有顯著的“尖峰厚尾”的非正態特征,這顯然與傳統期權定價模型的假設不符。在此特性下,本書提出了ETF期權價格異動點的概念,探究異動點下ETF的期權價值評估。本書的補充模型是對蒙特卡洛期權評估的基於價格異動的評估補充模型,這種補充和完善為市場公正、公平建立了很好的聯合方法論。本書對於標的物價格變化服從非正態分布的ETF期權定價具有一定的指導意義。