對衍生品市場深度理解的傑出著作，為有經驗的期權交易員提供深入的、一站式的指導。成功的關鍵在於找到有正的預期收益的交易，而非找到具有個人傾向的交易。

●序言
第1章期權概要1
期權定價模型1
期權交易理論4
本章小結11
本章要點11
第2章有效市場假說及其局限性12
有效市場假說12
編外語：Alpha衰減16
行為金融18
高級方法：技術分析和基本面分析24
本章小結31
本章要點31
第3章波動率預測33
模型驅動預測與情境預測34
GARCH模型族與交易38
隱含波動率作為預測指標41
預測集合41
本章小結43
本章要點44
第4章方差溢價45
編外語：隱含方差溢價46
股票指數的方差溢價48
隱含偏度溢價53
隱含相關性溢價54
方差溢價的成因59
比索問題的問題63
本章小結64
本章要點64
第5章尋找具有正期望價值的交易65
編外語：擁擠效應65
交易策略70
期權和基礎因子71
盈餘公告後價格漂移78
二級信心水平81
隔夜效應85
美國聯邦公開市場委員會和波動率86
周末效應88
波動率風險溢價的波動性89
一級信心水平91
盈利導致的逆轉92
盈餘公告前價格漂移93
本章小結95
本章要點95
第6章波動率持倉96
編外語：調整和“恢復”持倉97
跨式和寬跨式97
編外語：經Delta對衝的持倉105
蝶式和鷹式期權組合108
編外語：斷翅蝶式和鷹式期權組合112
日歷價差113
考慮隱含波動率偏斜116
行權價格選擇118
選擇對衝的行權價格122
期限選擇125
本章小結126

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●本章要點127
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●……

書是期權交易專業圖書，可以為有經驗的期權交易員提供深入的、一站式的指導，他們通常希望通過在策略和投資組合中應用期權來獲取優勢，但又不願意或者不能夠進行高頻率、低成本的動態對衝，本書可以幫助其掌握技巧並提高業績。本書開頭簡要總結了波動率交易理論，然後探討了如何找到預期收益為正的交易，接下來研究了一些期權結構的分布特征，利用這些特征可以將我們發現的優勢轉化為收益，結尾部分的內容與風險相關。具體來說，本書內容涵蓋了不確定性、期權模型特征、BSM模型的優勢和局限性、股權溢價、波動率估計、戰略選擇等。