●第一章 概述
危與機
關於本書結構
第二章 個人投資者的角色
主動交易者很易迷失
閱讀與投資
金融交易沒有必勝之法
交易虧損漩渦
持倉壓力
貪婪與自信是風險的源頭
賭徒陷阱
波段交易的風險
預測與無知
紙上談兵
認知與偏見
全職交易難以維生
投資前制定交易計劃
對投機者的一點建議
資本市場蘋果園
第三章 金融市場基本原理
認識貨幣
金本位制
布雷森林體繫與信用貨幣
法定信用貨幣
創造錢的機構——中央銀行
通脹與通縮
央行的貨幣性政策工具
銀行體繫與貨幣供應
總貨幣供應
通脹與購買力損耗
名義回報與實際回報
經濟增長
經濟周期
理解金融交易的本質
信貸與資產價格
信貸周期、股市周期與金融危機
通脹與實際資產回報
金融監管、貨幣政策與國際金融危機
中央銀行貨幣政策的局限性
貸款與地區性金融危機
資產泡沫是否一定會爆破
第四章 股票投資
股市沒有秘籍
什麼是股票
普通股與優先股
同股不同權股票
證券投資的回報，風險與現金流
現金流及流動性分析
開立證券賬戶的種類
開始進行股票買賣
股票交易的場所
市場上不同的交易者
一般證券交易所接受的訂單種類
功能性交易訂單服務
股票市場價格形成機制
股價上升時的交易盤面
股價急升的盤面
價格下跌的盤面狀態
做市商與個股主力
限價單與市價單對盤面的影響
股市快速下跌的盤面狀況
被動交易與特別盤面
跌停機制
A股跌停板的例子
活用盤面運作進行交易部署
個股的長期核心驅動力量
新股上市與創投
首次公開發售
員工持股與禁售
新股發行與分配
IPO投資也是高風險投資
投資新股的風險與考慮
借殼上市
非流通股與禁售期
配股集資與分拆業務上市
證券交易常識
交易成本、稅收對交易行為的影響
退休金投資稅務優惠
遺產稅與財富傳承
股份停牌及摘牌
上市股票的基本面分析
從上而下，從下而上
經濟周期與股市
上市公司財務數據基本分析
現金流分析
股票現金流或股息折現估值
公司倒閉與現金流風險
每股盈利(EPS)
市盈率(P／E)
周期調整市盈率比率
市盈率相對增長比率(PEG)
資產負債表分析
公司的業務模式分析
再好的業務模式也可能是壞投資
公司主要股東結構與總市值
基本分析的作用
分析員、策略師與經濟學家
經濟分析對投資決策的有效性
股票市場技術分析
投機原理
技術分析與超額獲利
市場預期與道氏理論
K線圖(陰陽線)
K線圖的使用價值
移動平均線與趨勢分析
特定圖形態分析
中線階段性見頂形態
下跌形態
中線階段性底部的形態
技術量化指標分析
技術分析的及陷阱
認識市場預期
牛市
牛市中的噴泉熱點效應
牛市調整與熊市的分別
熊市
滾動式熊市
熊反彈／熊挾
熊市中的短期綠洲效應
市場橫盤震蕩
交易信號陷阱
投資價值與長線投資策略
無風險利率水平與股市估值
公司利潤增長與估值
思考交易策略
優質組合，合理價買入，等待時間成長
平庸的組合，特價買入，等待均值回歸
出現技術革命，長期買入相關市場指數投資等待升值
牛市下很好股王：若股價透支有限，局部加配跟進
長期收息組合策略
垃圾股交易
順勢交易策略
逆勢交易策略
擺動交易
區間突破跟進交易
事件性交易
套利或錯價交易
量化交易
高頻交易
相機裁決交易策略
交易策略的共通盲點
投資者必須有自己的判斷
第五章 組合式股票投資
認識股票指數
股票基金投資
如何買賣基金
經營基金也是一門生意
封閉式與開放式基金
基金投資風格
交易所買賣基金(ETF)
貝塔繫數(Beta)
阿爾法繫數(ALPHA)
評估主動型基金的表現
夏普比率
尺平方
國際市場投資回報的收益拆解
中國A股的主要指數及相關交易工具
影響長遠股指表現的因素
外彙對衝型股票基金
時機交易的投資組合
第六章 對衝，投機，期貨及衍生工具交易
理解投機和對衝交易
對衝交易策略
股票融資融券交易
賣空
股指期貨
期權交易
影響期權價值的因素
影響期權交易的盤面因素
認購期權
認沽期權
賣出認沽期權的巨大風險
期權作為風險規避工具的特性
期權組合的交易策略例子
認識VIX波動率指數
股票衍生產品相關交易工具
股票掛鉤票據(ELN)
累計期權合約
累沽期權合約
期權市場的預測能力
對衝與止損
對衝持倉風險
股票及衍生產品市場的生態繫統
未來潛在的超級“黑天鵝”情景
第七章 貨幣，利率與債券市場交易
認識銀行間的基準利率
貼現率與基準利率
貨幣交易市場
債券市場
認識債券的基本條款
孳息率
……

本書內容詳盡，從中央銀行的貨幣發行，到國際資產配置策略，再到股票、期貨知識，不隻是簡單地介紹了市場的分析工具，更難得的是作者深入分析了各種工具以及投資指標的利弊，並強調投資者要進行獨立思考的重要性，幫助投資者解讀債市、期貨、衍生產品等金融市場的信號。對新的投資者而言閱讀本書可以學習到國際主流長線投資及資產配置的智慧，對老股民而言可以進一步理解市場的變化，更有效規避重大投資陷阱。
要在金融市場中獲利，嘗試捕捉周期低位，必須掌握一定的方法和工具，心態修煉也必不可少。
方法——隻用自有資金不加杠杆分段在低位買入。如果低位逆市建倉用上杠杆，就可能在一次暴力探底中爆倉。
心態——要以長線投資的心態不受短期波動影響。一旦用上了短線思維，想下跌時先賣出再從低位買回，沒有足夠的信心與勇氣，你會在一次又一次的波動中被清洗出局，甚至優惠行動變成了逃生鬧劇，即使春天再次到來也等

黃融 著

     第一章概述 危與機 國際金融市場是一個龐大且不斷循環的生態繫統，金融危機有如自然現像，總是會周期性地出現。可是每一次危機出現時，許多金融市場參與者往往被殺個措手不及、損失慘重。2020年的市場就經歷了異常劇烈的震蕩，連縱橫股票市場數十年的股神巴菲特都說是生平第一次遇上月內多次交易熔斷的情況。很多投資人在市場恐慌時接近失去了信心，認為金融資產會跌到極低水平。在3月全球金融市場暴跌之中，不少機構投資者預期國際主要股市指數的下探深度可達50％以上。沒有任何一位機構分析師在當時提出逆轉行情的大牛市快來了，當然也沒有分析師會在當時正確地預計股票市場會在年底接近收復失地並最終獲得雙位數的回報率。當時，如果提出市場會上升的論調是毫無事實基礎支持的，悲觀謹慎的預期纔是理性與客觀的，許多投資者在當時隻在思考如何避險及本金安全問題，獲利似等