本書主要介紹資產增長效應及由該效應衍生出的各種投資組合。資產增長效應是當前主流的因子模型中構建投資因子的基礎,多位代表性學者均采用資產增長溢價構建投資因子。本書以前沿研究中Q理論與因子模型中投資因子的矛盾為切入點,對Q理論模型進行擴展,根據擴展模型提出資產不平衡機制,通過該機制解釋不同資產增長指標對未來股票收益預測能力的差異,以此解答傳統Q理論與投資因子的衝突;此外,本書還對比了中美股票市場資產增長效應的存在性及擴展Q理論的適用性,並根據實證結果構造不同的投資組合,為現實投資者的投資策略提供參考。