●總序
前言
引言——寬客的誕生
寬客的特征
主動投資vs被動投資
第1章 拼命尋找阿爾法
現代阿爾法時代的開端
投資管理的重要歷程
尋找阿爾法的方法
第2章 風險業務
經歷的風險vs敞口風險
黑天鵝:未成型的ELE事件——是寬客的責任嗎?
主動風險vs被動風險
其他風險測量方法:VAR、C-VAR和ETL
小結
第3章 貝塔不足夠“夏普”
返回到貝塔
貝塔和波動率
獲得更好貝塔的方法:引入g-因子
跟蹤誤差:偏差測量指標
小結
第4章 格雷阨姆先生,我給你情報
法瑪—弗蘭奇方程
格雷阨姆方程
用於定量模型的因子
動量:增加投資者的利益
作為阿爾法模型因子的波動率
第5章 建模的缺陷和危險
數據可用性、前視和生存偏差
構建你可以信任的模型
情景、樣本外和衝擊測試
數據探測和挖掘
統計的顯著性及其魅力
投資哲學選擇
成長、價值、質量
作為嚴厲批評者的投資顧問
相對成長管理者在哪裡?
第6章 測試格雷阨姆因子
第一次測試:排序
時間序列圖
接下來的測試:場景分析
第7 章 從因子中構建模型
存活因子
分配因子權重
建模藝術與科學
回報時間序列
其他條件信息
最終模型
測量績效的其他方法:通過布裡森(Brinson)和風險分析的歸因分析
帶遠期回報的格雷阨姆因子回歸
第8章 從模型中構建投資組合
戴明法:標杆管理你的投資組合
投資組合構建問題
使用在線經紀人:富達、E*Trade、TD·美國交易、嘉信、盈透證券和交易站
使用專業投資管理繫統:Bloomberg、Clari FI和Factset
第9章 爭論:保持思維敏捷
資產配置有效性
股票市場是一種繫統
隨機組合理論簡介
投資組合優化:外行人的視角
稅收效率優化
小結
第10章 過去和未來觀點
為何出現全球性危機?
危機的影響
跨國國有企業的崛起
興起的市場
未來的寬客
致謝
關於作者
價值投資先驅本傑明·格雷阨姆信賴的投資哲學,仍然受到當今一些最成功投資者推崇,諸如沃倫·巴菲特。該哲學中的部分內容包括“無論出現什麼情況”都要堅持自己的選股流程,在他看來,這是投資最為重要的特征之一。因此,如果定量分析師設計並實施數學模型來預測股票或市場走勢,那麼有什麼更好的方法可以保持客觀,然後使用算法或定量方法進行投資?這正是本傑明·格雷阨姆是一名定量分析師一書所要向你展示如何來做的事情。本書以簡要的定量投資歷史開篇,接著馬上聚焦於使用現有軟件選擇“格雷阨姆”股票所使用的基本面和財務因素,並討論如何在定量模型中將它們結合起來。在這個過程中,本傑明·格雷阨姆還花時間來定義並尋找阿爾法,並對它進行解釋,強調了現代投資組合理論的一些不足之處,介紹了你本應該熟知的具體風險衡量方法。定量投資的優選的特征之一是,它最終導致嚴守紀律性並且智能化的投資。本傑明·格雷阨姆是一名定量分析師一書通過彙編整理等