作 者:(英)詹姆斯·蒙蒂爾 著 金朗 譯
定 價:69.9
出 版 社:中國青年出版社
出版日期:2020年07月01日
頁 數:422
裝 幀:平裝
ISBN:9787515360102
作為一名投資者, 關鍵的就是構建理性投資的思考框架,從而克服普遍性的認知偏差與情緒干擾的影響,恰當地思考估值與風險,以免為成長型投資支付溢價或者身陷價值陷阱。《價值投資的十項核心原則》分享了業界權威的分析方法、實證有效的投資技巧,幫你重新定義風險,構建理性思考框架,看清思維和行為都與眾不同的聰明投資者如何進行思考,以及如何從這些思考中獲益,直到你也成為其中的一員。本書還談到了:為什麼你在商學院學到的一切都是錯的;判斷深度價值投資機會的十個標準;判斷企業基本面的C值方法;如何成為一個逆向投資者;等
●前言
序言
第一部分為什麼你在商學院學到的一切都是錯的
第一章早餐前六件不可能的事,或者,有效市場假說如何損害了我們的行業
第二章為什麼資本資產定價模型是無效的
第三章偽科學和金融:數字的暴政和安全的謬論
第四章分散化的危險和相對業績競爭的壞處
第五章危險的現金流折現估值法
第六章價值型股票的風險真的比成長型股票的風險更高嗎?錯覺而已
第七章通貨緊縮,蕭條和價值投資
第二部分價值投資的行為基礎
第八章學會去愛不受歡迎的股票,否則你將為增長的希冀付出過高代價
第九章安慰劑、酒和魅力股
第十章讓人睡前垂淚的成長型股票投資
第十一章明確而現實的危險:風險的三要素
第十二章靠前悲觀、盈利預警和衝動時刻
第十三章熊市心理學
第十四章價值投資中行為層面的絆腳石
第三部分價值投資的哲學
第十五章投資之道:我的投資十原則
第十六章過程重於結果:賭博、體育和投資
第十七章謹防行動派
第十八章樂觀偏好和懷疑主義的必要性——我是否被診斷為抑郁癥
第十九章保持簡單,保持愚蠢
第二十章逆向投資者的迷茫困惑及深度價值的艱難歲月
第四部分實證證據
第二十一章全球化:價值投資無界限
第二十二章格雷阨姆的“純淨利”:過時還是過人
第五部分價值投資的“黑暗面”:做空
第二十三章投資的格林童話
第二十四章與黑暗面為伍:海盜、間諜和空頭
第二十五章粉飾賬目,抑或在黑旗下揚帆遠航
第二十六章經營不利:關於基本面做空和價值陷阱的思考
第六部分實時價值投資
第二十七章為成長的希冀支付過高的價格:新興市場的泡沫
第二十八章金融股:天賜良機還是價值陷阱
第二十九章債券:投機而非投資
第三十章資產甩賣、蕭條和股利
第三十一章經濟周期、價值陷阱、安全邊際和盈利能力
第三十二章通往劇變之路和價值創造
第三十三章劇變和估值
第三十四章在市場被低估時買入——此時不買,更待何時
第三十五章通脹路線圖及廉價保險之源
第三十六章價值投資者與鐵杆看跌者:估值之爭
在本書中,蒙蒂爾基於他在長期金融實踐中積累起來的心得和經驗,結合豐富的投資案例與行為心理學的知識,揭示了現代投資組合理論存在的缺陷,闡明價值投資纔是經過實踐檢驗、能為投資者創造長期可持續收益的投資策略,並提煉出價值投資的十項核心原則:
原則一:價值至上
原則二:逆向投資
原則三:要有耐心
原則四:不受束縛
原則五:不要預測
原則六:注重周期
原則七:重視歷史
原則八:保持懷疑
原則九:自上而下,自下而上
原則十:像對待自己一樣對待你的客戶
作者還分享了:為什麼你在商學院學到的都是錯的;判斷深度價值投資機會的十個標準;判斷企業基本面的C值方法;投資者的認知偏差與非理性決策行為,以及克服情緒干擾的方法;如何恰當地思考估值與風險;如何避免成長型投資的風險;如何成為一等
(英)詹姆斯·蒙蒂爾 著 金朗 譯
詹姆斯·蒙蒂爾是有名基金經理,現為GMO資產管理公司資產配置團隊成員。此前曾擔任法國興業銀行全球策略主管,十年來在湯姆森—埃克斯塔爾(Thomson Extel)年度 策略分析師調查中名列前茅。他是英國杜倫大學的訪問學者,也是英國皇家社會科學院成員,被媒體譽為特立獨行的交易者、傳統理論的批判者和具有創新精神的投資家。詹姆斯·蒙蒂爾對人類天性與金融市場的運作方式有著深刻的見解,被認為是將行為金融學應用於投資領域的主要權威,已出版著作《行為投資學手冊:投資者如何避免成為自己 的敵人》《行為金融學:洞察非理性投資心理和市場》等。