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    該商品所屬分類:研究生 -> 經濟管理
    【市場價】
    497-720
    【優惠價】
    311-450
    【作者】 (瑞士)皮埃爾,(美)唐納德 著,鄒宏元 等譯 
    【所屬類別】 圖書  教材  研究生/本科/專科教材  經濟管理類 
    【出版社】西南財經大學出版社 
    【ISBN】9787811381139
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    內容介紹



    開本:16開
    紙張:膠版紙
    包裝:平裝

    是否套裝:否
    國際標準書號ISBN:9787811381139
    作者:(瑞士)皮埃爾,(美)唐納德著等譯

    出版社:西南財經大學出版社
    出版時間:2009年04月 

        
        
    "
    內容簡介
    本書是在原版的基礎上修訂而成的,在本版中作者強調了現代金融學對風險現金流量價值的關注:《中級金融理論》的重點在於資產定價。修訂後的第二章明確了這一重點,但資產定價並非代表現代金融學的全部。全書從結構上分為五部分,並在各章節之間形成新的順序,其目的是對基於均衡原理的估值方法和基於套利行為考慮的估值方法進行更明確的區分。另外,還對Arrow-Debreu定價模型重新進行了處理,以便清楚地看到它如何協調這兩種方法。最後,增加了名為“長期組合資產管理”的一章,內容針對當代證券管理者有關的*發展。 該書可供各大專院校作為教材使用,也可供從事相關工作的人員作為參考用書使用。
    目錄
    第一篇 導言
    第1章 金融市場與金融機構的作用
    1.1 金融:時間維度(time dimension)
    1.2 非同步性:風險維度(risk dimension)
    1.3 金融繫統的篩選和監控功能
    1.4 金融體繫與經濟增長
    1.5 金融中介和商業周期
    1.6 金融市場與社會福利
    1.7 總結
    練習題
    參考文獻
    補充閱讀
    附錄 對一般均衡理論的介紹
    第2章 資產定價的挑戰:本書概覽第一篇 導言
    第1章 金融市場與金融機構的作用
    1.1 金融:時間維度(time dimension)
    1.2 非同步性:風險維度(risk dimension)
    1.3 金融繫統的篩選和監控功能
    1.4 金融體繫與經濟增長
    1.5 金融中介和商業周期
    1.6 金融市場與社會福利
    1.7 總結
    練習題
    參考文獻
    補充閱讀
    附錄 對一般均衡理論的介紹
    第2章 資產定價的挑戰:本書概覽
    2.1 金融理論的主要問題
    2.2 風險現金流的貼現:各種論證
    2.3 兩個主要方法:均衡與套利
    2.4 此非金融全部!
    2.5 結論
    參考文獻
    第二篇 對金融資產的需求
    第3章 風險條件下的決策
    3.1 引言
    3.2 在風險前景問的選擇:初探
    3.3 確定性條件下的選擇理論:前奏
    3.4 不確定條件下的選擇理論:入門
    3.5 期望效用理論
    3.6 期望效用理論有多強的約束性?Allais悖論
    3.7 VNM期望效用表達式的推廣
    3.8 結論
    練習題
    參考文獻
    第4章 風險與風險厭惡的度量
    4.1 引言
    4.2 風險厭惡的度量
    4.3 風險厭惡度量的解釋
    4.4 風險溢價和確定性等值
    4.5 估計相對風險厭惡水平
    4.6 隨機占優的概念
    4.7 保持均值不變的擴展
    4.8 結論
    練習題
    參考文獻
    附錄 定理4.2的證明
    第5章 風險厭惡與投資決策(上)
    5.1 引言
    5.2 風險厭惡與組合資產配置:無風險與風險資產
    5.3 組合投資結構,風險厭惡和財富
    5.4 風險中性投資者的特例
    5.5 風險厭惡和風險組合資產構成
    5.6 風險厭惡和儲蓄行為
    5.7 分離風險與時間偏好
    5.8 結論
    練習題
    參考文獻
    第6章 風險厭惡和投資決策:現代組合資產理論(下)
    6.1 引言
    6.2 對效用函數更進一步的討論
    6.3 對均值-方差空間中的機會集的描述:分散化的收益與有效邊界
    6.4 最優組合資產:分離定理
    6.5 結論
    練習題
    參考文獻
    附錄6.1 二次效用函數或正態分布收益的無差異曲線
    附錄6.2 有效邊界的形狀、兩種資產、備擇假說
    附錄6.3 構造有效邊界
    第三篇 均衡定價
    第7章 資本資產定價模型(CAPM)
    7.1 引言
    7.2 資本資產定價模型(CAPM)的傳統方法
    7.3 運用CAPM模型給風險現金流估價
    7.4 組合資產邊界的數學模型:多風險資產且不存在無風險資產的情形
    7.5 有效組合資產的特征(不存在無風險資產的情形)
    7.6 推導零-貝塔資本資產定價模型(Zero-Beta CAPM)的背景知識:零協方差組合資產的含義
    7.7 零-貝塔資本資產定價模型
    7.8 標準的CAPM
    7.9 結論
    練習題
    參考文獻
    附錄7.1 CAPM關繫的證明
    附錄7.2 組合資產邊界的數學推導:一個例子
    第8章 阿羅-德布魯定價(上)
    8.1 引言
    8.2 設定:一個阿羅一德布魯經濟
    8.3 舉例說明競爭性均衡和帕累托最優
    8.4 帕累托最優和風險分擔
    8.5 實現帕累托最優配置:在可能存在市場失靈的情況下
    8.6 結論
    練習題
    參考文獻
    第9章 消費資本資產定價模型(CCAPM)
    9.1 引言
    9.2 典型代理人假設和均衡的含義
    9.3 一個交換(稟賦)經濟
    9.4 用CCAPM定價或有狀態的A-D權益
    9.5 檢驗CCAPM:股權溢價之謎
    9.6 榆驗CCAPM:Hansen-Jagannathan邊界
    9.7 一些擴展
    9.8 結論
    練習題
    參考文獻
    附錄9.1 有增長的CCAPM的解
    附錄9.2 對數正態分布的一些性質
    第四篇 套利定價
    第10章 阿羅-德布魯定價(下)
    10.1 引言
    10.2 市場完全性和復合證券
    1O.3 在無風險世界裡構造狀態/或有債權價格:推導期限結構
    10.4 價值可加定理
    10.5 運用期權來完善市場:理論情況
    10.6 合成狀態或有債權:第一逼近
    10.7 從期權價格中復原Arrow-Debreu價格:通論
    10.8 在多個時期情況下的ArlOW-Debreu定價
    10.9 結論
    練習題
    參考文獻
    附錄 遠期價格和遠期利率
    第11章 鞅測度(上)
    11.1 引言
    11.2 條件設置及直覺
    11.3 標注,定義和基本結果
    11.4 唯一性
    11.5 不完備性
    11.6 均衡與無套利機會
    11.7 應用:最終財富的預期效用最大化
    11.8 結論
    參考文獻
    附錄11.1 求解股票與債券經濟,類似於僅交易狀態權益的阿羅-德布魯經濟
    附錄11.2 命題11.6第二部分的證明
    第12章 鞅測度(下)
    12.1 引言
    12.2 無限期經濟的離散時間情形:一個CCAPM設定
    12.3 在CCAPM中的風險中性定價
    12.4 衍生品估價的二叉樹模型
    12.5 連續時間:對Black-Scholes公式的介紹
    12.6 Dybvig的動態交易策略估價方法
    12.7 結論
    練習題
    參考文獻
    附錄 用多期貼現債券的期限結構貼現時的風險中性估價
    第13章 套利定價理論
    13.1 引言
    13.2 因素模型
    13.3 APT:表述和證明
    13.4 多因素模型和APT
    13.5 對股票或組合資產選擇上APT的優勢
    13.6 結論
    練習題
    參考文獻
    第五篇 擴展
    第14章 長期組合資產管理
    14.1 引言
    14.2 短視解法
    14.3 無風險利率的變化
    14.4 股票收益的長期行為
    14.5 背景風險:勞動收入對資產組合選擇的影響
    14.6 一個重要的告誡
    14.7 另一個背景風險:房地產
    14.8 結論
    參考文獻
    第15章 不完備市場中的金融結構和公司價值
    15.1 引言
    15.2 金融結構和公司價值
    15.3 ArrOW-Debreu和Modigliani-Miller
    15.4 賣空的作用
    15.5 金融與增長
    15.6 結論
    練習題
    參考文獻
    附錄 15.5節案例中的或有債權交易的詳解
    第16章 不同信息條件下的金融均衡
    16.1 引言
    16.2 關於向上傾斜的需求曲線的可能性
    16.3 理性預期均衡REE的一個例子:同質信息
    16.4 對REE的充分揭示:一個例子
    16.5 有效市場假說
    練習題
    參考文獻
    附錄 對具有正態分布的貝葉斯更新
    在線試讀
    第一篇 導言
    第1章金融市場與金融機構的作用
    1.1金融:時間維度(time dimension)
    為什麼我們需要金融市場和金融機構呢?我們選擇回答這個問題來作為這本金融理論教材的開場白。這樣做,首先我們要接觸一些金融學中最困難的問題,並引入一些概念,這些概念最終會進一步拓展。在這裡我們將為什麼需要金融市場和金融機構這一問題作為我們學習更具有技術性的知識的一個合適的背景知識。對這些更具有技術性的知識的學習將會占用我們非常多的時間。因為在這裡介紹的絕大多數材料有時候都顯得很晦澀,但在後面的章節中將更詳細地介紹它們,因此我們請求讀者要有耐心。
    一個金融體繫是由一繫列的機構和市場所組成,它們允許交換合約和提供服務,其目的是使得經濟代理人(economic agents)的收入流和消費流不同步,即讓它們缺少相似性。事實上,這就是說,金融繫統的主要功能就是允許這樣的不同步現像的存在。這一功能有兩個維度:時間維度和風險維度。讓我們從時間維度開始。為什麼將消費和收入跨時地分離是有用的呢?兩個理由立即會出現在腦海中。
    首先並且有些瑣碎的是收入在離散的時間情況下獲得(比如說一個月),而與此同時按照人們的習慣,消費是連續的(即每天)。
    其次,並且更重要的是,消費支出決定了生活水平,絕大多數人都發現要逐月逐年地改變他們的生活水平是困難的。這樣就存在對平穩消費流的要求,這個要求即使不是普天之下盡皆如此,也是具有普遍性的。由於它深深地影響著每一個人,因此這一要求最重要的表現就在於為退休而儲蓄的需要(消費小於收入),這樣纔能使退休後消費流超過收入(動用儲蓄)。收入產生的生命周期模式與消費支出不是一致的,而後者必須由前者來創造。.對於較短時期的情況,同樣的考慮也是適用的。例如,消費和收入的季節性模式也不必具備這樣的一致性。特定的個體(汽車銷售員,百貨公司銷售員)可能會經歷由於季節性事件(例如,絕大多數的新車是在春季和夏季銷售的)所導致的收入波動,而他們不希望這一波動的效應影響到他們的消費。同樣,由於經營周期性波動而導致的暫時性失業也會產生這一問題。當他們暫時被解雇而失去了可持續的收入時,工人們不希望他們家庭的消費大大下降。
    ……


     
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