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    【作者】 肖剛 
    【所屬類別】 圖書  教材  研究生/本科/專科教材  工學 
    【出版社】電子工業出版社 
    【ISBN】9787121438998
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    內容介紹



    包裝:平塑勒
    是否套裝:否
    國際標準書號ISBN:9787121438998

    作者:肖剛
    出版社:電子工業出版社
    出版時間:2023年01月 


        
        
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    內容簡介
    本書講解量化投資的思想、模型和方法,幫助讀者將投資的思想與量化投資的工具進行有效結合,從而形成開發量化投資策略的能力。本書分兩篇:篇講解投資的核心理念與基本面分析思路,涵蓋上市公司和宏觀經濟的分析思路,以及風險管理;第二篇講解量化投資中的模型、SAS在量化投資中的應用,以及量化投資中的各類因子。本書包含大量基於中國股票市場的案例與策略,幫助讀者切實掌握量化投資在中國市場的應用。
    作者簡介
    肖剛,博士,任教於中國人民大學漢青經濟與金融研究院,金融繫副教授,碩士生導師。肖剛博士主講投資學課程,內容涵蓋基於中國股票市場的量化投資分析與策略。肖剛博士曾獲得"先進工作者”"明星教師”"優秀班主任”等榮譽,並連續兩年獲評人大--加拿大女王大學金融碩士項目"年度教師”。 在科研領域,肖剛博士主要研究公司治理,以及人工智能在量化投資領域的應用。肖剛博士的研究也獲得了國家自然科學基金青年項目的資助。肖剛博士2007年本科畢業於復旦大學國際金融繫,2012年獲得美國南卡羅萊納大學金融學博士。
    目錄
    目 錄
    投資思想篇
    第1章 量化投資在中國股票市場的應用3
    1.1 在中國股票市場進行投資的獨到優勢3
    1.2 中國股票市場的有效性為量化投資的適用奠定了基礎4
    1.2.1 上市公司股票價格是否體現價值4
    1.2.2 上市公司的股票價格是否反映信息8
    1.3 量化投資在中國股票市場上大有可為9
    1.3.1 基於基本面信息的投資策略9
    1.3.2 基於技術指標的量化投資策略10
    1.3.3 基本面指標與技術指標的結合11
    1.4 從量化投資看堅持理性投資的重要性12
    總結13
    第2章 如何分析宏觀經濟14目 錄

    投資思想篇

    第1章 量化投資在中國股票市場的應用3

    1.1 在中國股票市場進行投資的獨到優勢3

    1.2 中國股票市場的有效性為量化投資的適用奠定了基礎4

    1.2.1 上市公司股票價格是否體現價值4

    1.2.2 上市公司的股票價格是否反映信息8

    1.3 量化投資在中國股票市場上大有可為9

    1.3.1 基於基本面信息的投資策略9

    1.3.2 基於技術指標的量化投資策略10

    1.3.3 基本面指標與技術指標的結合11

    1.4 從量化投資看堅持理性投資的重要性12

    總結13

    第2章 如何分析宏觀經濟14

    2.1 為什麼要做宏觀經濟分析14

    2.2 宏觀經濟分析的框架15

    2.3 經濟基本面分析15

    2.3.1 經濟總量15

    2.3.2 消費18

    2.3.3 投資22

    2.3.4 淨出口24

    2.4 政府政策與政治影響25

    2.4.1 經濟政策25

    2.4.2 政治與社會穩定26

    2.5 金融市場的分析27

    2.5.1 市場改革27

    2.5.2 流動性28

    2.5.3 投資者情緒28

    總結28

    第3章 美林時鐘在中國股票市場的應用29

    3.1 經濟周期的劃分29

    3.2 經濟周期與資產配置30

    3.3 美林時鐘在中國股票市場的實證檢驗31

    3.3.1 數據處理過程31

    3.3.2 GDP增長缺口與CPI的匹配31

    3.3.3 數據檢驗結果32

    總結37

    第4章 上市公司的定性分析38

    4.1 為什麼要做定性分析38

    4.2 定性分析的框架38

    4.3 業務模式39

    4.4 行業地位40

    4.5 發展戰略41

    4.6 公司治理42

    總結43

    第5章 上市公司的定量分析44

    5.1 財務表現44

    5.1.1 資產負債表44

    5.1.2 利潤表46

    5.1.3 現金流量表48

    5.2 市場估值49

    5.2.1 市盈率49

    5.2.2 市淨率50

    5.2.3 其他50

    5.3 一個基於基本面指標的選股策略50

    總結53

    第6章 風險的衡量54

    6.1 總風險54

    6.2 繫統性風險和非繫統性風險54

    6.3 上行風險和下行風險55

    6.4 在險價值:VaR55

    6.5 回撤58

    總結60

    第7章 風險控制的理念與方法61

    7.1 風險控制的理念61

    7.2 風險的分類66

    7.3 風險的處理方式67

    7.3.1 風險規避67

    7.3.2 風險減少67

    7.3.3 風險分擔67

    7.3.4 風險轉移68

    7.3.5 風險對衝68

    7.3.6 風險預測68

    總結68

    量化建模篇

    第8章 基金業績歸因71

    8.1 基金業績歸因:“運氣”與“能力”71

    8.1.1 “收益”VS“超額收益”71

    8.1.2 基於多因子模型刻畫“超額收益”72

    8.1.3 中國的多因子模型73

    8.2 基金業績歸因:“選股”、“擇時”與“可持續性”74

    8.2.1 基金的“選股能力”與“擇時能力”74

    8.2.2 基金業績的“可持續性”75

    總結76

    參考資料77

    第9章 SAS的使用與編程基礎78

    9.1 SAS簡介78

    9.1.1 什麼是SAS78

    9.1.2 SAS的優勢78

    9.1.3 SAS的應用領域79

    9.2 SAS的基本操作79

    9.2.1 SAS的工作界面79

    9.2.2 輸入數據80

    9.2.3 數據輸出81

    9.2.4 文本和數字格式的轉化82

    9.2.5 日期函數82

    9.2.6 sort語句84

    9.2.7 滯後函數lag85

    9.2.8 means語句86

    9.2.9 merge語句87

    9.2.10 append語句88

    9.2.11 rank語句88

    總結90

    第10章 SAS在量化投資中的應用91

    10.1 7個應用案例91

    10.2 行業動量效應95

    總結100

    第11章 SAS宏在量化投資中的使用102

    11.1 SAS宏的構成102

    11.2 SAS宏變量的定義103

    11.3 在SAS宏中反復讀取宏變量並運行宏104

    11.4 SAS宏舉例105

    總結107

    第12章 回 溯 檢 驗108

    12.1 Fama-MacBeth回歸108

    12.1.1 數據結構108

    12.1.2 步驟與模型109

    12.1.3 因變量:收益率110

    12.1.4 自變量110

    12.1.5 回歸窗口長度的設置112

    12.2 組合分析112

    12.2.1 剔除不可選的股票112

    12.2.2 收益率的計算113

    12.2.3 組合分析關注的指標113

    12.2.4 交易成本114

    12.2.5 回溯檢驗的時長114

    12.2.6 選股的方式114

    總結115

    第13章 利用量化指標搭建選股模型116

    13.1 打分法116

    13.1.1 打分法舉例117

    13.1.2 打分法的優缺點117

    13.2 排序法118

    13.2.1 排序法舉例118

    13.2.2 排序法的優缺點118

    13.3 回歸法119

    13.3.1 回歸法舉例120

    13.3.2 回歸法的優缺點120

    總結121

    第14章 基於財務報表的量化投資因子122

    14.1 資產類122

    14.2 盈利類122

    14.3 現金流類123

    14.4 增長類124

    14.5 實證檢驗結果125

    總結127

    第15章 基於金融市場的量化投資因子129

    15.1 估值129

    15.2 過去收益率130

    15.3 流動性130

    15.4 風險130

    15.5 實證檢驗的結果131

    總結132

    第16章 公司治理因子134

    16.1 內部機制134

    16.2 外部機制135

    16.3 對公司治理因子的實證檢驗136

    總結138

    第17章 ESG因子139

    17.1 ESG因子的概念139

    17.2 ESG指標的構建140

    17.3 實證檢驗144

    總結147

    第18章 事件驅動策略:以大股東交易與高送轉為例148

    18.1 大股東交易148

    18.1.1 背景148

    18.1.2 理論預測149

    18.1.3 大股東交易市場統計149

    18.1.4 實證研究方法152

    18.1.5 研究結果153

    18.2 高送轉161

    18.2.1 背景161

    18.2.2 理論解釋162

    18.2.3 預測方法162

    18.2.4 高送轉對股票收益率的影響165

    18.2.5 高送轉案例:中聯重科167

    總結168

    參考資料168

    第19章 Smart Beta策略169

    19.1 策略簡介169

    19.1.1 Smart Beta策略的起源169

    19.1.2 Smart Beta策略的發展與應用170

    19.2 Smart Beta策略在A股市場的表現171

    19.2.1 中國市場的Smart Beta策略設計171

    19.2.2 Smart Beta策略在A股市場的表現分析171

    19.3 Smart Beta策略在中國應用前景的展望172

    總結173


     
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