譯者序
作者簡介
前言
教學建議
第一部分緒論
第1章投資環境
1.1實物資產與金融資產
1.2金融資產
1.3金融市場與經濟
1.4投資過程
1.5市場是競爭的
1.6市場參與者
1.72008年的金融危機
1.8全書框架
小結、習題、在線投資練習、概念檢查答案
第2章資產類別與金融工具
2.1貨幣市場
2.2債券市場
2.3權益證券
2.4股票市場指數與債券市場指數
2.5衍生工具市場
小結、習題、CFA考題、在線投資練習、概念檢查答案
第3章證券是如何交易的
3.1公司如何發行證券
3.2證券如何交易
3.3美國證券市場
3.4其他國家的市場結構
3.5交易成本
3.6以保證金購買
3.7賣空
3.8證券市場監管
小結、習題、CFA考題、在線投資練習、概念檢查答案
第4章共同基金與其他投資公司
4.1投資公司
4.2投資公司的類型
4.3共同基金
4.4共同基金的投資成本
4.5共同基金所得稅
4.6交易所交易基金
4.7共同基金投資業績：初步探討
4.8共同基金的信息
小結、習題、在線投資練習、概念檢查答案
第二部分資產組合理論與實踐
第5章風險與收益入門及歷史回顧
5.1利率水平的決定因素
5.2比較不同持有期的收益率
5.3國庫券與通貨膨脹
5.4風險與風險溢價
5.5歷史收益率的時間序列分析
5.6正態分布
5.7偏離正態分布和風險度量
5.8風險組合的歷史收益：股票與長期政府債券
5.9長期投資
小結、習題、CFA考題、概念檢查答案
第6章風險厭惡與風險資產配置
6.1風險與風險厭惡
6.2風險資產與無風險資產組合的資本配置
6.3無風險資產
6.4單一風險資產與單一無風險資產的投資組合
6.5風險容忍度與資產配置
6.6被動策略：資本市場線
小結、習題、CFA考題、在線投資練習、概念檢查答案
附錄6A風險厭惡、期望效用與聖彼得堡悖論
附錄6B效用函數與保險合同均衡價格
第7章最優風險資產組合
7.1分散化與組合風險
7.2兩個風險資產的組合
7.3股票、長期債券、短期債券的資產配置
7.4馬科維茨資產組合選擇模型
7.5風險集合、風險共享與長期投資風險
小結、習題、CFA考題、在線投資練習、概念檢查答案
附錄7A電子表格模型
附錄7B投資組合統計量回顧
第8章指數模型
8.1單因素證券市場
8.2單指數模型
8.3估計單指數模型
8.4組合構造與單指數模型
8.5指數模型在組合管理中的實際應用
小結、習題、CFA考題、概念檢查答案
第三部分資本市場均衡
第9章資本資產定價模型
9.1資本資產定價模型概述
9.2資本資產定價模型和指數模型
9.3資本資產定價模型符合實際嗎
9.4計量經濟學與期望收益-貝塔關繫
9.5資本資產定價模型的擴展形式
9.6流動性與資本資產定價模型
小結、習題、CFA考題、在線投資練習、概念檢查答案
第10章套利定價理論與風險收益多因素模型
10.1多因素模型概述
10.2套利定價理論
10.3單項資產與套利定價理論
10.4多因素套利定價理論
10.5我們在哪裡尋找風險因素
10.6多因素資本資產定價模型與套利定價理論
小結、習題、CFA考題、在線投資練習、概念檢查答案
第11章有效市場假說
11.1隨機漫步與有效市場假說
11.2有效市場假說的含義
11.3事件研究
11.4市場是有效的嗎
11.5共同基金與分析業績
小結、習題、CFA考題、在線投資練習、概念檢查答案
第12章行為金融與技術分析
12.1來自行為學派的批評
12.2技術分析與行為金融
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第13章證券收益的實證依據
13.1指數模型與單因素套利定價模型
13.2多因素資本資產定價模型與無套利
理論的檢驗
13.3法瑪-弗倫奇三因素模型
13.4流動性與資產定價
13.5基於消費的資產定價與股權溢價之謎
小結、習題、CFA考題、在線投資練習、概念檢查答案
第四部分固定收益證券
第14章債券的價格與收益
14.1債券的特征
14.2債券定價
14.3債券收益率
14.4債券價格的時變性
14.5違約風險與債券定價
小結、習題、CFA考題、在線投資練習、概念檢查答案
第15章利率的期限結構
15.1收益率曲線
15.2收益曲線與遠期利率
15.3利率的不確定性與遠期利率
15.4期限結構理論
15.5期限結構的解釋
15.6作為遠期合約的遠期利率
小結、習題、CFA考題、在線投資練習、概念檢查答案
第16章債券資產組合管理
16.1利率風險
16.2凸性
16.3消極債券管理
16.4積極債券管理
小結、習題、CFA考題、在線投資練習、概念檢查答案
第五部分證券分析
第17章宏觀經濟分析與行業分析
17.1全球經濟
17.2國內宏觀經濟
17.3需求與供給波動
17.4聯邦政府的政策
17.5經濟周期
17.6行業分析
小結、習題、CFA考題、在線投資練習、概念檢查答案
第18章權益估值模型
18.1比較估值
18.2內在價值與市場價格
18.3股利貼現模型
18.4市盈率
18.5自由現金流估值方法
18.6整體股票市場
小結、習題、CFA考題、在線投資練習、概念檢查答案
第19章財務報表分析
19.1主要的財務報表
19.2會計利潤與經濟利潤
19.3贏利能力度量
19.4比率分析
19.5經濟增加值
19.6財務報表分析示範
19.7可比性問題
19.8價值投資：格雷阨姆技術
小結、習題、CFA考題、在線投資練習、概念檢查答案
第六部分期權、期貨與其他衍生證券
第20章期權市場介紹
20.1期權合約
20.2到期日期權價值
20.3期權策略
20.4看跌-看漲期權平價關繫
20.5類似期權的證券
20.6金融工程
20.7奇異期權
小結、習題、CFA考題、在線投資練習、概念檢查答案
第21章期權定價
21.1期權代碼：導言
21.2期權價值的限制
21.3二項式期權定價
21.4布萊克-斯科爾斯期權定價
21.5布萊克-斯科爾斯公式應用
21.6期權定價的經驗證據
小結、習題、CFA考題、在線投資練習、概念檢查答案
第22章期貨市場
22.1期貨合約
22.2期貨市場的交易機制
22.3期貨市場策略
22.4期貨價格的決定
22.5期貨價格與預期將來的現貨價格
小結、習題、CFA考題、在線投資練習、概念檢查答案
第23章期貨、互換與風險管理
23.1外彙期貨
23.2股票指數期貨
23.3利率期貨
23.4互換
23.5商品期貨定價
小結、習題、CFA考題、在線投資練習、概念檢查答案
第七部分應用投資組合管理
第24章投資組合業績評價
24.1傳統的業績評價理論
24.2對衝基金的業績評估
24.3投資組合構成變化時的業績評估指標
24.4市場擇時
24.5風格分析
24.6晨星公司經風險調整後的評級
24.7對業績評估的評價
24.8業績貢獻分析程序
小結、習題、CFA考題、在線投資練習、概念檢查答案
第25章投資的國際分散化
25.1全球股票市場
25.2國際化投資的風險因素
25.3國際投資：風險、收益與分散化的好處
25.4國際分散化潛力評估
25.5國際化投資及業績歸因
小結、習題、CFA考題、在線投資練習、概念檢查答案
第26章對衝基金
26.1對衝基金與共同基金
26.2對衝基金策略
26.3可攜阿爾法
26.4對衝基金的風格分析
26.5對衝基金的業績評估
26.6對衝基金的費用結構
小結、習題、在線投資練習、概念檢查答案
第27章積極型投資組合管理理論
27.1最優投資組合與α值
27.2特雷納-布萊克模型與預測精度
27.3布萊克-利特曼模型
27.4特雷納-布萊克模型與布萊克-
利特曼模型：互補而非替代
27.5積極型管理的價值
27.6積極型管理總結
小結、習題、在線投資練習
附錄27Aα的預測值與實現值
附錄27B廣義布萊克-利特曼模型
第28章投資政策與注冊金融分析師協會結構
28.1投資決策過程
28.2限制
28.3策略說明書
28.4資產分配
28.5管理個人投資者的投資組合
28.6養老基金
28.7長期投資
小結、習題、CFA考題、在線投資練習、概念檢查答案
術語表