內容簡介
本書將基礎經濟學、高頻數據的經驗基礎和數學工具以及模型聯繫在一起,為讀者在試圖理解和設計成功的交易算法時面對的各種各樣的問題,提供足夠廣闊的視野。本書分為三個部分。第一部分給出了交易市場的基本概念、理論以及經驗事實。第1章介紹了電子交易市場、市場參與者和訂單簿。第2章概述了金融微觀結構市場模型。第3章和第4章對市場進行了實證和統計分析。第二部分也就是第5章介紹了交易算法分析相關的數學工具。第三部分深入研究算法交易策略的建模。第6-8章涉及**執行策略,即代理商必須在預先指定的窗口上清算或收購大頭寸,使用市價單或限價單進行持續交易。第9章涉及基於交易量日程的執行算法,為希望跟蹤市場整體交易量的投資者制定戰略。第10章展示了做市商如何在限價訂單簿中選擇限價單的發布位置。考慮了包括對庫存風險的厭惡,逆向選擇以及價格動態的短期趨勢等因素。第11章專注於統計套利和配對交易。第12章展示如何利用限價訂單簿中提供的交易量信息來改善執行算法。