上篇基礎篇

章
企業預重整制度概述
節我國的預重整制度 005
一、我國預重整制度的構建及實踐 005
二、我國預重整制度的優勢和特點 008
三、企業實施預重整的步驟和流程 010
第二節國外的預重整模式 012
一、美國預重整模式 012
二、英國預重整模式 016
三、日本預重整模式 018
四、泰國預重整模式 020
第二章
法庭外債務重組實務
節企業前期準備階段 025
一、中介機構前期盡職調查 025
二、與相關方的協商機制 026
三、債委會主導下的金融債務重組 028
第二節金融機構債委會 030
一、債委會的成立及組成 030
二、債委會的組織架構及職責範圍 032
三、債委會的工作機制及議事規則 034
四、《債權人協議》的法律地位及簽署方式 038
第三節法庭外債務重組工作的開展 043
一、中介機構盡職調查 043
二、行業分析、償債能力分析及盈利預測 048
三、金融債務重組方案安排 050
四、供應商及員工的參與 052
第四節債務重組方案/預重整方案的制定及生效 053
一、方案制定及參與主體 053
二、磋商及溝通機制 054
三、方案條款 054
四、方案表決程序及實施 057
第三章
企業司法重整實務
節法庭外債務重組向司法重整程序的過渡 061
一、法庭外債務重組與司法重整程序的銜接 061
二、法庭外債務重組對司法重整的影響 062
三、需要借助司法程序解決的事項 063
第二節司法重整程序的啟動 066
一、重整案件的申請 066
二、重整案件的管轄及受理 071
三、重整管理人的選任 076
第三節管理人主導開展重整工作 080
一、管理人的職責及權限 080
二、全面梳理債權債務 087
三、聘請中介機構參與重整工作 091
四、重整期間企業的經營管理 092
第四節重整計劃草案的制定和生效 095
一、重整計劃草案的制定 095
二、重整計劃草案的主要條款 097
三、重整計劃草案的生效 106
四、重整計劃的執行和監督 107

下篇實務篇
章
企業集團預重整實務
節企業集團實施預重整的特點 113
一、企業人格混同現像嚴重 113
二、債務化解難度較大 114
三、隱性問題較多，重整難度較大 116
四、重整效果影響較大 117
五、對區域間的管轄協調要求較高 117
第二節關聯企業重整的實質合並與協調審理 120
一、實質合並審理的適用條件 121
二、實質合並重整的申請和啟動 125
三、人民法院對實質合並重整申請的審查 128
四、實質合並審理的管轄及法律後果 130

五、合並重整程序下關聯企業止息問題 135
六、重整案件的協調審理 137
第三節企業集團擔保問題 140
一、企業主體之間的擔保問題 140
二、企業實際控制人及其家屬提供擔保問題 146
第四節企業集團預重整企業範圍的確定 151
一、納入預重整範圍的企業 151
二、未納入預重整範圍的企業 155
第五節典型案例評析 157
一、大海集團重整案 157
二、江蘇省紡織工業（集團）進出口有限公司重整案 163
三、洪業化工集團股份有限公司重整案 167
四、湖南太子奶集團生物科技有限責任公司重整案 170
五、廈門泰成集團有限公司等12家企業重整案 173
六、大連機床集團有限責任公司重整案 176
第二章
上市公司預重整實務
節上市公司預重整的特點 183
一、上市公司具有較高的預重整價值 183
二、證券監管機構的角色更為重要 184
三、對小股東權益保護給予了更多傾斜 185
四、信息披露對利益平衡具有更為突出的意義 185
第二節上市公司面臨的證券監管 186
一、證監會的監管 187
二、交易所的監管 190
第三節上市公司預重整中的信息披露 191
一、信息披露的原則 191
二、信息披露的主要規定 193
三、信息披露的責任主體 195
四、信息披露的方式 197
第四節上市公司預重整中的參與主體 197
一、一般主體 197
二、特殊主體 199
第五節重整階段實務 201
一、上市公司重整的啟動程序 201
二、上市公司重整的模式 205
三、上市公司重整計劃 210
第六節出資人權益調整及小股東權益保護 248
一、出資人的法律地位、主要權利及權利的行使原則 248
二、出資人的權益調整 251
三、中小股東權益保護 254
第七節上市公司預重整典型案例 258
一、江蘇舜天船舶股份有限公司重整案 258
二、深圳新都酒店股份有限公司重整案 263
三、上海華源股份有限公司重整案 267
四、撫順特殊鋼股份有限公司重整案 270
五、天頤科技股份有限公司重整案 273
第三章
房地產企業預重整實務
節房地產企業預重整的特點 279
一、關注受影響較大的購房人利益的保護 279
二、涉及主體眾多，行業特殊性較強 280
三、社會效應更明顯 280
四、企業融資難度較大 281
第二節“以房抵債”實務探討 281
一、有關“以房抵債”效力的實務認定 281
二、關於《民間借貸案件司法解釋》第二十三條 283
三、“以房抵債”在預重整中的操作難點 285
四、“以房抵債”下新的解決方式及實務啟示 287
第三節在建工程的處理 290
一、對在建工程續建或出售的處置選擇 290
二、在建工程續建的實務難點 292
三、在建工程主要融資方式 294
第四節購房合同的履行及購房人利益保護 297
一、管理人對購房合同行使解除權應考慮的影響因素 297
二、合同履行不同階段下購房人的權利救濟途徑 300
第五節建設工程款優先受償權 301
一、優先受償的順位 302
二、建設工程款優先受償權行使的實務要點 303
第六節房地產企業預重整典型案例 306
一、朱某芳與山西嘉和泰房地產開發有限公司商品房買賣
合同糾紛案 306
二、廣西嘉美房地產開發有限責任公司與楊某鵬商品房銷售
合同糾紛再審案 309
三、湯某、劉某龍、馬某太、王某剛訴新疆鄂爾多斯彥海
房地產開發有限公司商品房買賣合同糾紛案 312
四、亞泰房地產開發有限責任公司重整案 313
五、無錫富隆成房地產開發有限公司重整案 317
六、杭州金星房地產開發有限公司重整案 320
七、杭州怡豐成房地產開發有限公司重整案 322
八、安吉豐華置業有限公司破產清算轉重整案 325
九、通州建總集團有限公司訴安徽天宇化工有限公司
別除權糾紛案 327
十、渭南高新技術產業開發區管理委員會與陝西華達建築
工程有限公司其他特殊侵權糾紛申請再審案 328
十一、福建建工集團總公司、福建省平潭紅岩海濱山莊
有限公司建設工程施工合同糾紛二審案 329
十二、王某霖與遼寧萬泰房地產開發有限公司、盛京銀行
股份有限公司瀋陽市泰山支行申請再審案 330

前言

《企業破產法》自2007年實施後，本人參與了全國法院繫統受理的首例上市公司破產案件--蘭寶科技信息股份有限公司（股票代碼：000631）破產重整及恢復上市案件。2007年12月，蘭寶公司重整計劃草案順利經債權人表決並被法院批準通過；隨後，蘭寶公司A股股票獲深交所批準，恢復上市交易。本次破產重整充分保護了債權人的利益，也為拯救陷入債務危機的上市公司開闢了新的路徑。

近年來，受部分行業產能過剩、企業融資渠道不暢通、債務結構不合理、內部管理不規範和缺乏有效監管約束機制等因素影響，新一輪企業債務危機爆發。隨著重整實踐的發展和破產審判活動的深入，越來越多的市場主體已經認識到重整制度在化解企業債務危機、維護市場經濟秩序中的重要作用，但同時，破產重整制度的弊端也不可避免地逐漸暴露出來。在此背景下，預重整制度隨之興起，並在實踐中不斷完善和發展，發揮了巨大的制度優勢。

2015年，中國第二重型機械集團公司與二重集團（德陽）重型裝備股份有限公司雙破產重整案件圓滿完成。該案件中，各方積極創新思路，因企施策，創造性地采取“庭外協議重組 司法重整”的重組方式，即本書所指的預重整方式。該案件被院評選為推進供給側結構性改革十大典型案例之一，也為陷入困境但有再生可能的大型企業司法重整提供了可操作性的範例。

隨後，本人帶領團隊相繼主辦或參與了英利中國、中國華陽、中國慶華、山東泉林等多家大型企業及關聯公司法庭外債務重組及破產重整項目，成功協助困境企業化解了累計的債務危機，有力支持了實體經濟和行業發展，保障了職工就業，維護了市場秩序和區域穩定，受到了債權人、監管機構、職工、企業等各方一致好評。

2019年以來，深圳、北京、重慶等地相繼成立破產法庭，並出臺關於破產重整案件工作指引，對預重整制度進行規範。但是，截至目前，我國立法實踐中尚未正式確立並形成完整的預重整制度，實務屆對預重整的理解和運用也未形成明確、統一的規則。鋻於此，我們針對預重整制度在實務中的適用編寫了本書，以期從律師實務視角，多角度、多層次為讀者呈現務實、詳盡的實務建議，給予困境企業力所能及的指導和幫助。

本書分為上下兩篇共六章內容。上篇為基礎篇，主要結合國內外的規定和經驗介紹企業預重整制度的發展和模式，並分別針對法庭外債務重組和司法重整兩個階段普遍存在的實務問題進行了展現；下篇為實務篇，針對典型的企業集團、上市公司和房地產企業進行預重整時面臨的重點實務問題進行了深入探討，並對相關典型案例進行評析。

本書由本人與團隊成員於曉慶、杜娟、張雨璇、姚可等共同合作完成，全書由於曉慶律師協助進行整體把控和統稿審核，團隊成員對本書得以成稿都付出了巨大努力。團隊的不斷成長，與我們的法律服務專業水準相輔相成，也是我們多年在破產重整業務領域精耕細作的有力見證。雖然本團隊在破產領域的業績隻是我國預重整發展進程中的螢燭之光，但是我們願意為此繼續努力、日益精進，為我國預重整制度的發展和實踐發光發熱，為困境企業債務危機的順利解決獻計獻策，為維護區域穩定和經濟健康、可持續發展竭盡綿薄，這也是我們編寫此書的初衷和目的所在。書中如有不完善之處，歡迎各位讀者批評指正。

謝曉靜

二〇二一年五月