劇本根據曹禺五幕歷史劇《臥薪嘗膽》改編，講的是春秋時期吳國和越國之間紛爭的故事，經過改編和填曲，以“膽劍篇”作為標題。春秋時期， 吳、 越兩國勢不兩立，在近四十年間進行了三次大的戰爭。首次是吳敗越勝， 吳王闔閭為報越國幫吳王之弟夫概造反之仇，出兵伐越，兵敗身死。第二次是闔閭之子夫差繼位後，為了替父報仇，出兵伐越。越國戰敗，越王勾踐做了俘虜，在大夫蠡的陪伴下，在吳國忍辱負重，取得了夫差的信任，得以獲釋。勾踐回國後，臥薪嘗膽，發憤圖強，十年生聚，十年教訓，做好了充分的準備，終於打敗吳國，迫使夫差含羞自刎。