了得網經濟_華圖2016證券業從業人員一般從業資格考試專用教材：金融市場基礎

編輯推薦

根據證券業協會的通知，證券從業資格考試自2015年7月起實施改革，考試科目由原來的5科改為2科，即《金融市場基礎知識》和《證券市場基本法律法規》。針對這一變化，華圖力邀知名專家、學者根據**大綱編寫了《證券業從業人員一般從業資格考試講義、真題、預測三合一》。本套圖書嚴格依據**考試改革方案，新科目、新大綱、新教材，完全並適用於2016年證券從業資格考試。

本套叢書主要包括考點精講、高頻考點預測試題、歷年真題詳解等內容，為了幫助考生更好的掌握核心考點，本套叢書在部分真題考點處設置了名師視頻講解，讀者可掃描二維碼觀看。

內容簡介

自2015年7月，證券業從業人員一般從業資格考試的考試科目由原證券市場基礎知識、證券交易、證券投資基金、證券投資分析和證券發行與承銷五個科目調整為《證券市場基本法律法規》和《金融市場基礎知識》兩個科目，考試日期由證券業協會每年統一確定，全部實行網上報名，並采用無紙化考試的考核方式。針對這一特點，華圖教育特邀知名專家、學者共同編寫了這套《證券業從業人員一般從業資格考試專用教材――歷年真題及全真密押試卷》繫列叢書，幫助考生提高復習效率，順利通過考試。本套叢書嚴格緊密結合*考試大綱編寫而成，完全使用於2016年證券從業資格考試。本套叢書注重考生基本技能及知識的掌握，強化應試能力的培養為目標，為考生備戰證券從業資格考試奠定基礎。

作者簡介

華圖證券業從業資格考試研究中心隸屬於北京華圖宏陽圖書有限公司，該研究中心凝聚了多家名校的知名學者及業內著名的培訓教師。該研究中心由華圖教育一線名師及長期從事證券業從業資格考試教學工作的專家及學者組成。該研究中心致力於證券業從業資格考試的研究，出版發行符合考生需求的權威教輔圖書。其編著的《證券業從業資格考試歷年真題及全真密押試卷》等考試輔導用書，為考生提供備考、練習及自測的全方位服務，在全國各地引起了強烈反響，得到了考生的一致認可和推薦。

證券業從業資格考試制度解讀3
備考指南8

章金融市場體繫13
思維導圖13
節全球金融體繫14
第二節中國的金融體繫27
第三節中國多層次資本市場39
高頻考點預測試題45
參考答案及解析48
第二章證券市場主體50
思維導圖50
節證券發行人51證券業從業資格考試制度解讀3

備考指南8

章金融市場體繫13

思維導圖13

節全球金融體繫14

第二節中國的金融體繫27

第三節中國多層次資本市場39

高頻考點預測試題45

參考答案及解析48

第二章證券市場主體50

思維導圖50

節證券發行人51

第二節證券投資者61

第三節中介機構70

第四節自律性組織85

第五節監管機構97

高頻考點預測試題100

參考答案及解析103

第三章股票市場106

思維導圖106

節股票107

第二節股票發行123

第三節股票交易135

高頻考點預測試題146

參考答案及解析149

第四章債券市場151

思維導圖151

節債券152

第二節債券的發行與承銷172

第三節債券的交易193

高頻考點預測試題202

參考答案及解析205

第五章證券投資基金與衍生工具208

思維導圖208

節證券投資基金209

第二節衍生工具230

高頻考點預測試題260

參考答案及解析263

第六章金融風險管理265

思維導圖265

節風險概述266

第二節風險管理271

高頻考點預測試題280

參考答案及解析283

2015年證券業從業資格考試《金融市場基礎知識》試題（精選）287

參考答案及解析300

前言

2015年7月，中國證券業協會對證券業從業人員資格考試測試制度實施改革。“證券業從業資格考試”更名為“證券業從業人員一般從業資格考試”，考試科目及大綱也隨之進行了調整。改革後考試科目為《金融市場基礎知識》和《證券市場基本法律法規》。

針對此次考試改革，華圖教育攜手專家學者傾力分析證券業從業人員資格考試真題，立足於多年對證券業從業資格考試的培訓指導，深入研究考試規律，編寫了《證券業從業人員一般從業資格考試專用教材》繫列叢書。本套叢書緊扣考試大綱及教材，有助於幫助考生掌握重點知識，把握考試的內在聯繫和邏輯，順利通過考試。

書中若存在疏漏之處，歡迎廣大考生批評指正。後預祝廣大考生順利通過考試！

E-mail:htbjb2008@163.com

編委會2015年11月

在線試讀

篇考試制度解讀與備考指南證券業從業資格考試制度解讀為適應資本市場創新發展，證券業協會決定對證券業從業人員資格考試測試制度實施改革，現主要針對考試科目、考試範圍、題型題量、考試合格成績的效用等多個方面進行闡述。
一、改革的主要內容
(一)類別
證券業從業資格考試分為一般從業資格考試、專項業務類資格考試和管理類資格考試三種類別。
表1證券從業資格考試的類別
一般從業資格考試專項業務類資格考試管理類資格考試面向人群即將進入證券業從業的人員已經進入證券業從業的人員擬任證券經營機構的高級管理人員考試科目《證券市場基本法律法規》
《金融市場基礎知識》《投資銀行業務》
《發布證券研究報告業務》
《證券投資顧問業務》《證券公司高級管理人員資質測試》
《證券評級業務高級管理人員資質測試》
《證券公司合規管理人員勝任能力測試》考試範圍改革前的考試科目使用2012年版考試教材
改革後的考試科目使用《證券業從業人員一般從業資格考試大綱（2014）》《保薦代表人勝任能力考試大綱（2014）》
《證券分析師勝任能力考試大綱（2015）》
《證券公司高級管理人員資質測試大綱（2014）》
《證券評級業務高級管理人員資質測試大綱（2015）》
《證券公司合規管理人員勝任能力測試大綱（2015）》題型選擇題選擇題選擇題題量100題120題120題時間120分鐘180分鐘120分鐘
(二)合格標準篇考試制度解讀與備考指南證券業從業資格考試制度解讀為適應資本市場創新發展，證券業協會決定對證券業從業人員資格考試測試制度實施改革，現主要針對考試科目、考試範圍、題型題量、考試合格成績的效用等多個方面進行闡述。

一、改革的主要內容

(一)類別

證券業從業資格考試分為一般從業資格考試、專項業務類資格考試和管理類資格考試三種類別。

表1證券從業資格考試的類別

一般從業資格考試專項業務類資格考試管理類資格考試面向人群即將進入證券業從業的人員已經進入證券業從業的人員擬任證券經營機構的高級管理人員考試科目《證券市場基本法律法規》

《金融市場基礎知識》《投資銀行業務》

《發布證券研究報告業務》

《證券投資顧問業務》《證券公司高級管理人員資質測試》

《證券評級業務高級管理人員資質測試》

《證券公司合規管理人員勝任能力測試》考試範圍改革前的考試科目使用2012年版考試教材

改革後的考試科目使用《證券業從業人員一般從業資格考試大綱（2014）》《保薦代表人勝任能力考試大綱（2014）》

《證券分析師勝任能力考試大綱（2015）》

《證券公司高級管理人員資質測試大綱（2014）》

《證券評級業務高級管理人員資質測試大綱（2015）》

《證券公司合規管理人員勝任能力測試大綱（2015）》題型選擇題選擇題選擇題題量100題120題120題時間120分鐘180分鐘120分鐘

(二)合格標準

表2合格標準

一般從業資格考試注重考查必需的專業基礎知識和基本法律法規，以應知為主，通過一般從業資格考試人員應基本具備證券業務素質和證券業務操守專項業務資格考試突出考查的業務流程、業務標準和業務技能，以應會為主，通過專項業務資格考試人員應基本勝任業務工作管理類資格考試集中考查法定的管理流程和管理標準，以合規為主，通過管理類資格考試人員應掌握主要的監管規定和監管要求

(三)合格成績有效期

表3合格成績有效期

合格成績標準各類資格考試測試滿分均為100分;達到60分及60分以上的考試測試成績，視為合格成績合格成績有效期一般從業資格考試一般從業資格考試合格成績長期有效專項業務資格考試考生取得專項業務資格考試合格成績後，應當每年參加並完成中國證券業協會組織的相應業務培訓;未按要求完成相應業務培訓的，其合格成績不再有效管理類資格考試管理類資格考試的合格成績有效期維持3年不變

(四)報名條件

年滿18周歲、具有高中以上文化程度和完全民事行為能力的人員，都可報名參加一般從業資格考試。

一般從業資格考試合格的，均可參加專項業務資格考試和管理類資格考試。

(五)實施日期

為了方便考生應考，中國證券業協會設定了考試過渡期，過渡期的考試將安排改革前後所有科目考試，過渡期實施時間為2015年7月1日至12月31日，考生可自主選擇按其中一種考試測試制度報名參加考試。

考試共六個科目，分為改革後兩科和改革前四科，《證券投資基金》科目從2015年7月起移交中國證券投資基金業協會負責實施。

表4實施日期

考試科目改革後改革前《證券市場基本法律法規》

《金融市場基礎知識》基礎科目：《證券市場基礎知識》

專業科目:《證券交易》

《證券投資分析》

《證券發行與承銷》

自2016年1月1日起，所有考生按新的考試測試制度報名參加考試測試。

二、改革後有效合格成績的效用

考生按照改革後的資格考試測試制度報名參加考試測試後，取得規定科目有效合格成績，即為資格考試測試合格人員。

資格考試測試合格人員，具備其他相應規定條件，在合格成績有效期內可以申請取得相應的從業資格或任職資格。

表5改革後有效合格成績的效用

考試類型有效合格成績的效用一般從業資格考試同時擁有《證券市場基本法律法規》和《金融市場基礎知識》兩個科目有效合格成績的，一般從業資格考試合格專項業務

資格考試保薦代表人資格考試同時擁有《證券市場基本法律法規》《金融市場基礎知識》和《投資銀行業務》三個科目有效合格成績的，保薦代表人資格考試合格證券分析師資格考試同時擁有《證券市場基本法律法規》《金融市場基礎知識》和《發布證券研究報告業務》三個科目有效合格成績的，證券分析師資格考試合格證券投資顧問資格考試同時擁有《證券市場基本法律法規》《金融市場基礎知識》和《證券投資顧問業務》三個科目有效合格成績的，證券投資顧問資格考試合格管理類

資格考試證券公司經理層人員任職資格測試同時擁有《證券市場基本法律法規》《金融市場基礎知識》和《證券公司高級管理人員資質測試》三個科目有效合格成績的，證券公司經理層人員任職資格測試合格

擁有《證券公司高級管理人員資質測試》一個科目有效合格成績的，證券公司董事長、副董事長和監事長任職資格測試合格證券公司合規總監任職資格測試同時擁有《證券市場基本法律法規》《金融市場基礎知識》《證券公司高級管理人員資質測試》和《證券公司合規管理人員勝任能力測試》四個科目有效合格成績的，證券公司合規總監任職資格測試合格證券評級業務高級管理人員任職資格測試同時擁有《證券市場基本法律法規》《金融市場基礎知識》和《證券評級業務高級管理人員資質測試》三個科目有效合格成績的，證券評級業務高級管理人員任職資格測試合格

三、改革前有效合格成績的效用銜接

考生按照改革前的資格考試測試制度報名參加考試測試後，取得的合格成績，在其有效期內相應轉換為改革後的有效合格成績效用。

(一)關於一般從業資格考試

改革前的資格考試科目由基礎科目和專業科目組成。基礎科目為《證券市場基礎知識》，專業科目包括《證券交易》《證券發行與承銷》《證券投資分析》和《證券投資基金》。

1.通過基礎科目《證券市場基礎知識》的，一般從業資格考試合格。

2.通過一門及一門以上專業科目的，應通過改革後的《證券市場基本法律法規》或《金融市場基礎知識》後，一般從業資格考試合格。

(二)關於保薦代表人勝任能力考試

改革前的保薦代表人勝任能力考試科目由《證券知識綜合考試》和《投資銀行業務考試》組成。改革前的保薦代表人勝任能力考試合格的，認定為改革後的保薦代表人勝任能力考試合格。

(三)關於證券投資咨詢資格考試

改革前的證券投資咨詢資格考試科目由《證券市場基礎知識》和《證券投資分析》組成。

1.通過改革前的考試科目《證券市場基礎知識》和《證券投資分析》的，認定為證券分析師勝任能力考試合格或證券投資顧問勝任能力考試合格或證券投資咨詢業務（其他）資格考試合格。

2.僅通過改革前的《證券市場基礎知識》的，應通過改革後的《發布證券研究報告業務》後，認定為證券分析師勝任能力考試合格。

3.僅通過改革前的《證券市場基礎知識》的，應通過改革後的《證券投資顧問業務》後，認定為證券投資顧問勝任能力考試合格。

4.通過改革前的《證券投資分析》的，應通過改革後的《證券市場基本法律法規》和《金融市場基礎知識》後，認定為證券分析師勝任能力考試合格或證券投資顧問勝任能力考試合格或證券投資咨詢業務(其他)資格考試合格。

(四)關於證券經紀人專項考試

改革前的證券經紀人專項考試科目由《證券市場基礎》和《證券經紀業務營銷》組成。

1.通過改革前的考試科目《證券市場基礎》和《證券經紀業務營銷》的，認定為一般從業資格考試合格。

2.僅通過改革前的《證券市場基礎》的，應通過改革後的《證券市場基本法律法規》後，認定為一般從業資格考試合格。

3.僅通過改革前的《證券經紀業務營銷》的，應通過改革後的《證券市場基本法律法規》或《金融市場基礎知識》後，認定為一般從業資格考試合格。

(五)關於高管資質測試

改革前的《證券公司高級管理人員資質測試》《證券評級業務高級管理人員資質測試》和《證券公司合規管理人員勝任能力測試》成績合格的，在其合格成績有效期內認定為相應的管理類資格考試合格。

備考指南

一、復習要點指導

（一）制訂合理的復習計劃

正式復習前，考生應該根據考試時間及報考科目的整體難度制訂具體的復習計劃。首先，確定考試復習的具體時長；其次，根據報考科目的難易程度及實用性、重要性來分配時間，如為在校學生，可根據自己的興趣愛好有所偏重，如為證券業在職人員，可依照所處崗位及發展方向來權衡；後，合理制訂各報考科目的復習計劃，好列出每天的復習內容及要求，以保證復習質量。

（二）教材是基礎，大綱是關鍵

盡管在很多人看來，證券從業教材的內容繁多，覆蓋面廣，不容易全部掌握，但是證券業從業資格考試是有考查範圍的，考生可依據考試大綱把握重點。整體而言，證券業從業考試難度不大，但教材內容非常寬泛，所以試卷一定會在寬度上有所體現，復習時一定要根據證券業從業資格的考點來備考。要重視考試大綱，在了解證券業從業資格考試大綱的基礎上，進行具體章節的學習。

（三）習題訓練必不可少

在證券業從業考試復習中，學教材、看輔導書是基礎，而做真題、做習題也必不可少，適當的題目練習能加深理解，鞏固記憶，而且能把復習過程中很多似懂非懂、模稜兩可的知識點具體化、條理化。通過練習，考生不但可以將教材中的知識融會貫通，而且還可以熟悉考試題型及考查角度，能夠在復習中做到心中有數，有針對性地去掌握各個知識點。考生應注意不要單純做題，而要多思考、多總結，在習題訓練中將前後的知識點連貫起來，將容易混淆的地方區分開來，並檢測自己的總體掌握情況。

（四）練習解題思路，學習思維路線

證券業從業的考試題型為選擇題、組合型選擇題，即所謂的客觀題。考生在復習時應抓住客觀題題型的特點，在日常學習過程中重視理解掌握，而不要死記硬背。考生在多做習題的同時也要培養解題思路，將相似的題目歸類，找出答題技巧，掌握思維方式，達到舉一反三的效果。在臨近考試時，考生可以進行鞏固練習和備戰模擬：一是把曾經做錯的題目整理出來重新分析，反復練習，熟記於心；二是每天抽出一定的時間做一套完整的機考題目，讓自己身臨機考環境，體驗真實考場並控制做題時間。

（五）日事日畢，日清日高

根據對證券業從業資格考試的考生調查，大部分考生是上班族，學習時間相對緊張。因此，這類考生在根據自身實際制定好復習計劃後，一定要做到今日事今日畢，切忌拖延懈怠。在業餘時間，考生應靜心學習，保證每天的復習效果。另外，隨著復習日程的推進，在完成每天預定計劃的基礎上考生可以適當提高學習目標，讓自己越來越快地進入學習狀態，復習效果也會越來越好。

二、答題技巧攻略

（一）選擇題

證券業從業資格考試的選擇題，考查的知識點相對簡單，一般可以從教材上直接找到答案，這就要求考生對各個科目的基礎知識有全面的掌握，比如一些概念性的知識點，還有一些關鍵詞語會暗示考點所在，如核心、前提、關鍵等。遇到這類詞語，考生須格外注意。另外，考生要想迅速、準確地解答選擇題，好的方法就是準確理解教材上的各個知識點，在理解的基礎上牢固記憶，隻有這樣，考生在考場上纔能快速選出正確答案。

選擇題的解題步驟如下：

1. 仔細審題，弄清題目的要求，看清楚是選擇“正確的”還是選擇“錯誤的”。

2. 分析題意，抓住題目的關鍵字眼，迅速找出考點所在，然後比較四個備選答案，選出符合題意的選項。

3. 注意區別，有的選項與正確答案非常相似，可能僅是一字之差或一詞之別。

4. 對於考查概念、重要知識點的題目，分析時應聯繫教材的內容。

5. 當考生對四個選項中的一項有把握時，就應馬上選定，無須再去考慮其他干擾項。

（二）組合型選擇題

證券業從業資格考試的組合型選擇題是改革後的新題型，主要考查考生的綜合能力，不是單單記住表面上的知識點，而是把幾個知識點結合在一起考查。考生在備考時就要注意總結規律，仔細觀察選項，快速排除無關內容，也就是說，考生要注意把握題目和選項之間的相關性。

組合型選擇題的解題步驟如下：

1. 解題前先迅速瀏覽題目和各個選項，對題目考查的知識點有一個整體把握，注意各個選項之間的相關性以及選項與題意之間的相關性。

2. 解題時，一般采用排除法、比較法等方法，先排除觀點錯誤或表述不科學的選項，然後再從不同範圍、不同條件上找出與題干相符的正確選項，避免多選、漏選和錯選。

3. 解題時不能隻看選項是否正確，主要的是要看其內容與題干是否一致，是否符合題目的要求。

4. 經過綜合判斷排除無關選項，推敲剩餘選項與題意的符合性，選出正確答案。

第二篇知識精講及命題預測金融市場體繫一

節全球金融體繫

表11全球金融體繫

了解

★全球金融市場熟悉

★★非證券金融市場掌握

★★★金融市場

考點一、金融市場（★★★）

一、金融市場的概念

金融市場有廣義和狹義之分。廣義的金融市場是指由貨幣資金的借貸、金融工具的發行與交易以及外彙黃金買賣所形成的市場，泛指資金供求雙方運用各種金融工具，通過各式各樣的金融交易活動實現資金餘缺的調劑和有價證券的買賣等。狹義的金融市場特指有價證券（主要是債券與股票）發行與流通的場所。通常所說的金融市場主要是指後者。

二、金融市場的分類

金融市場是由許多具體的子市場組成的、龐大的金融市場體繫。因金融交易的對像（標的物）、方式、條件、期限、程序、時間及空間的不同，形成了不同類型的金融市場。

（一）按交易標的物劃分

1.貨幣市場

貨幣市場是指以期限為1年以下的金融資產為交易標的物的短期金融市場。其主要功能是保持金融資產的流動性，以便隨時轉換成現實的貨幣。既滿足了借款者的短期資金需求，又為暫時閑置的資金找到了出路。

貨幣市場一般是指國庫券、商業票據、銀行承兌彙票、可轉讓定期存單、回購協議、聯邦資金等短期信用工具買賣的市場。許多國家將銀行短期貸款也歸入貨幣市場的業務範圍。一般地說，資金借貸期限以3―6個月為普遍，而債券則以6―9個月為多。由於該類市場金融工具隨時可以在發達的二級市場上出售變現，因而具有很強的變現性和流動性，其功能近似於貨幣，故稱貨幣市場。又由於該市場主要經營短期資金的借貸，因而又稱短期資金市場。

市場交易量大是貨幣市場區別於其他市場的重要特征之一，巨額交易使得貨幣市場實際上成為了一個批發市場。由於貨幣市場的非人為性及競爭性，因而它又是一個公開市場，任何人都可以進入市場進行交易，在那裡不存在固定不變的顧客關繫。

貨幣市場具體又可細分為同業拆借市場、票據貼現市場、政府短期債券(國庫券)市場、可轉讓定期存單市場、回購協議市場、貨幣市場共同基金市場及短期信貸市場等。

2.資本市場

資本市場是指期限為1年以上的金融資產交易的市場。資本市場主要包括銀行中長期存貸款市場和有價證券市場兩大部分。通常，資本市場主要指的是債券市場和股票市場。

資本市場與貨幣市場的區別期限差別資本市場上交易的金融工具其期限均為一年以上，長可達數十年，有些甚至無期限，如股票等貨幣市場上一般交易的是一年以內的金融工具，短為幾小時作用不同資本市場上融通的資金，大多用於企業的創建、更新、擴充設備和儲存原料，政府在資本市場上籌集長期資金則主要用於興辦公共事業和保持財政收支平衡貨幣市場融通的資金，大多用於工商企業的短期周轉資金風險程度不同資本市場的信用工具期限長，流動性較低，價格變動幅度較大，風險相對較高貨幣市場的信用工具期限短，流動性高，價格變動相對較小，風險相對較低

圖11資本市場與貨幣市場的區別

3.外彙市場

外彙市場的含義有廣義和狹義之分。狹義的外彙市場指的是銀行間的外彙交易，包括同一市場各銀行間的交易、中央銀行與外彙銀行間以及各國中央銀行之間的外彙交易活動，通常被稱為批發外彙市場。廣義的外彙市場是指由各國中央銀行、外彙銀行、外彙經紀人及客戶組成的外彙買賣、經營活動的總和，包括上述的批發市場以及銀行同企業、個人之間進行外彙買賣的零售市場。

4.黃金市場

黃金市場是專門集中進行黃金買賣的交易中心或場所。形成於19世紀初，是古老的金融市場。現在，世界上已發展到40多個黃金市場，其中，倫敦、紐約、蘇黎世、芝加哥和中國香港地區的黃金市場被稱為五大國際黃金市場。

5.保險市場

保險市場是以保險單為交易對像的場所。

世界上早的保險市場是1568年倫敦開設的專門提供保險交易的皇家交易所。1771年成立的英國勞埃德保險社是世界上的保險市場。

保險市場的分類按交易對像不同分類財產保險市場人身保險市場按保險交易主體不同分類原保險市場再保險市場

圖12保險市場的分類

（二）按中介特征劃分

根據資金融通中的中介機構特征或作用（或與融資方式相聯繫），可以將金融市場分為間接融資市場和直接融資市場。

表12間接融資市場和直接融資市場

分類含義區別間接融資

市場直接融資

市場間接融資是盈餘方和赤字方以金融機構為中介而進行的融資活動直接融資是盈餘方直接把資金貸給赤字方使用。直接融資市場是指資金需求者直接從資金所有者那裡融通資金的市場，一般指通過發行債券和股票方式在金融市場上籌集資金的場所直接金融市場與間接金融市場的主要區別，並不在於是否有金融中介機構的介入，而主要看金融中介機構的特征及其在融資過程中扮演角色的差異。在直接融資市場也有金融中介機構，隻不過這類機構並不像銀行那樣充當資金的中介，而是充當信息中介和服務中介

（三）按財務管理劃分

表13債務證券市場、權益證券市場和衍生證券市場

分類含義主要內容債務證券市場是指發行與流通債務證券的場所。債務證券是指反映債權債務關繫的有價證券，如商業票據、可轉讓定期存單、國庫券等按期限不同，分為短期債務證券市場和長期債務證券市場權益證券市場是指發行與流通權益證券的場所。權益證券是指反映所有者權益的有價證券，如股票、信托受益券等主要是股票市場和投資基金市場衍生證券市場是指進行衍生證券（衍生金融工具）交易的市場。交易的對像不是衍生證券載明的標的物，而是標準化合約本身主要包括金融遠期市場、金融期貨市場、金融期權市場、金融互換市場（四）按交割方式劃分

1.現貨市場

現貨市場是指即期交易的市場，是市場上的買賣雙方以現錢現貨交易，在協議成交後即時進行交割的方式買賣金融

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