車險研究讀物

自中國改革開放以來，保險行業無論是在保費規模上還是在保險範圍上都已取得了很大的進展。作為提供損失補償和風險控制的部門，保險行業為中國經濟的發展提供了有力的保障。
但是，隨著保險行業的快速發展，與保險行業相伴相生的非對稱信息問題對該行業的困擾也日益加重。非對稱信息問題使保險市場資源配置無法達到*，使市場效率顯著下降，使社會福利蒙受了嚴重的損失，是保險市場失靈的罪魁禍首。
本文主要關注的是中國機動車保險市場中的非對稱信息問題，具體來說，主要包括非對稱信息的存在性問題和控制問題。全文分為6個章節。
第1章為緒論，包括研究意義、相關概念、研究方法、主要創新點以及論文結構。第2部分為文獻綜述。第3章為理論模型回顧。第4章為中國車險市場非對稱信息存在性的實證檢驗。第5章為中國車險市場非對稱信息控制研究。第6章為全文總結。

屈博，九三學社社員，中國人民大學經濟學博士，中國人民銀行金融研究所金融學博士後，注冊會計師（CPA），特許金融分析師（CFA）。現任中國互聯網金融協會統計部高級主管。主要研究方向為金融經濟學，信息經濟學，保險經濟學以及大數據和人工智能技術在金融科技領域的應用。

保險市場中的非對稱信息（Asymmetric Information）問題，是指這樣一種現像：每一個被保險人的風險的類別（如損失的可能性、損失大小的概率分布等）不同，並且保險人對具體某一被保險人的風險類別的了解程度低於相應的被保險人，即投保人相對於承保人而言存在私人信息或稱為超信息。因此，承保人隻能對所有無法區分風險類別的被保險人收取相同的保費，這就導致了低風險投保人的期望效用低於他不參加保險時的期望效用，高風險投保人的期望效用高於他不參加保險時的期望效用。終的結果是低風險投保人的比例下降，高風險投保人的比例上升，保險人的經營風險上升。保險市場中信息不對稱的原因如下：盡管保險合同要求投保人遵循誠信原則，但若被保險人為理性人，那麼他就會以獲取效用為目標。其結果是被保險人隱瞞自己真實的風險狀況，使保險人相信自己是低風險的被保險人，從而達到減少保費支付、提高期望效用的目的。非對稱信息問題主要發生在保險市場。Jorgen W Weibull 在給Joseph Stiglitz頒發諾貝爾獎時指出：作為非對稱信息的主要來源的逆向選擇主要發生在保險市場，而保險公司為了應對這種風險，通常提供多種類型的合約，即具有較高免賠額和較低保費的合約以及具有較低免賠額和較高保費的合約。相應地，被保險人會根據自己不同的風險類別，選擇適合自己的合約。對非對稱信息的研究，主要來源於對保險市場的探索和總結。Cohen和Siegelman（2009）指出，作為非對稱信息的核心的“逆向選擇”，這一概念起源於對保險市場的研究，並且非對稱信息的核心理論體繫的構建主要基於多位學者（Arrow（1963），Pauly（1974），Rothschild & Stiglitz(1976)）對保險市場的研究。非對稱信息問題的存在，會對保險市場產生嚴重影響。Akerlof（1970）指出：如果所有的保險人對投保人的風險隻擁有不完全信息，那麼保險市場將難以生存，即使勉強維持，也不可能有效率。其原因如下：一是在存在非對稱信息的保險市場中，均衡可能不存在。Rothschild和Stiglitz(1976) 指出，如果保險市場存在均衡，那麼一定為分離均衡（Separating Equilibrium），即高風險的投保者和低風險的投保者分別購買保險人為其量身定制的保險合同，並實現各自市場的均衡。但是，保險市場也可能根本不存在均衡，當市場中高風險的投保者的比例較小時，混同合同對保險人更加有利，此時不存在分離合同，因而無法實現分離均衡。二是非對稱信息使保險市場的福利下降。Rothschild和Stiglitz(1976) 指出，如果保險市場中存在分離均衡，那麼高風險的投保人將獲得足額保險，而低風險的投保人隻能獲得部分保險，因而非對稱信息使低風險的投保人的福利下降了。三是非對稱信息將優質的投保人驅逐出保險市場。Rothschild和Stiglitz(1976) 指出，因為保險人缺乏足夠的信息，無法區分投保人的風險類別，所以保險人隻能對所有的投保人收取相同的保費，這就導致低風險投保人的期望效用下降，而高風險投保人的期望效用上升，終低風險的投保人被高風險的投保人驅逐出市場的結果。相對於整個保險市場，我們主要關注機動車保險市場，其原因如下：車險市場發展迅速，並已經成為財產保險領域主要的市場之一。自改革開放以來，隨著中國經濟的迅猛發展，中國的汽車產業取得了舉世矚目的巨大成就。如圖1-1所示，2003—2012年短短的10年間，中國的民用機動車保有量從238293萬輛迅速增長到1093309萬輛。同時，掌握機動車駕駛技術的人也越來越多。如圖1-2所示，機動車駕駛員的數量也有了顯著提高：2003—2012年10年間中國的機動車駕駛員的數量就從1061104萬人激增到2525083萬人。