第1章緒論001

第2章上海自貿試驗區與上海國際金融中心建設的聯動007

2.1上海自貿試驗區發展現狀007

2.2上海國際金融中心的建設012

2.3上海自貿試驗區與上海國際金融中心的聯動

效應023

第3章上海自貿試驗區金融開放與創新的主要成效與薄弱

之處035

3.1上海自貿試驗區金融開放與創新的主要成效與

現狀035

3.2上海自貿試驗區金融開放的薄弱與不足059

3.3上海自貿試驗區金融開放不明顯的原因分析063

第4章上海自貿試驗區進一步擴大金融開放與創新066

4.1上海自貿試驗區進一步擴大金融開放與創新的

總體思路066

4.2上海自貿試驗區進一步擴大金融開放與創新的

重點領域070

4.3上海自貿試驗區進一步擴大金融開放與創新的

具體實施路徑077

第5章上海自貿試驗區在服務國家“一帶一路”建設中的

功能定位108

5.1“一帶一路”建設的融資需求108

5.2“一帶一路”建設對上海自貿試驗區的融資需求120

5.3上海自貿試驗區在服務國家“一帶一路”建設中的

優勢和定位124

第6章上海自貿試驗區支持和服務“一帶一路”建設的

現狀與不足130

6.1上海自貿試驗區支持和服務“一帶一路”建設的

現狀130

6.2上海自貿試驗區支持和服務“一帶一路”建設的

主要成效133

6.3上海自貿試驗區支持和服務“一帶一路”建設的

薄弱之處138

第7章上海自貿試驗區金融開放與創新支持和服務

“一帶一路”建設的具體路徑142

7.1上海自貿試驗區金融開放與創新在“一帶一路”

建設中的主要功能和定位142

7.2上海自貿試驗區建設“一帶一路”投融資服務中心144

7.3上海自貿試驗區支持和服務“一帶一路”建設的

具體實施路徑150

第8章總結與展望174

參考文獻181

前 言

中國提出的“一帶一路”倡議對增強各國生產發展和促進全球經濟增長具有重要意義，增加了跨境貿易投資，擴大了產業投資範圍，推動了沿線各國或區域的經濟合作與發展。“一帶一路”建設離不開金融的支持。上海居於“21世紀海上絲綢之路”與長江經濟帶物理空間的交彙點，處於中國對外擴大開放與對內深化改革的交會點。中國（上海）自由貿易試驗區（以下簡稱為“上海自貿試驗區”）是中國金融改革開放和創新的“試驗田”，在對接“一帶一路”建設金融服務需求中發揮著重要的作用。

“一帶一路”建設前期大多是基礎設施類項目，因此其融資周期和運營周期比較長，需要有提供長期資金擔保和資金保證的機制。“一帶一路”建設融資具有資金需求量大而投資回報期長、跨境金融合作層次較低而集中度較高、融資需求長期且可持續等特點；同時，一些沿線國家政局的不穩定，也給投融資合作帶來了復雜性。上海自貿試驗區是中國個自貿試驗區，是黨中央、國務院在新形勢下全面深化改革和擴大開放的一項戰略舉措。自2013年9月掛牌運行以來，上海自貿試驗區先後實施了四版發展方案，並於2019年增設臨港新片區，試驗層次不斷提升，試驗領域逐漸拓展，試驗力度持續加大。其中，2017年3月《全面深化中國（上海）自由貿易試驗區改革開放方案》（即上海自貿試驗區“3.0版”），明確提出上海自貿試驗區服務國家“一帶一路”建設，成為推動市場主體走出去的橋頭堡。

上海自貿試驗區的特殊頂層設計和負面清單管理理念，能夠使國家金融改革政策在自貿試驗區內更快、更高效地實施。上海自貿試驗區的金融創新，能夠迅速與上海國際金融中心建設產生聯動效應，進而輻射到全國。2015年10月，《進一步推進中國（上海）自由貿易試驗區金融開放創新試點加快上海國際金融中心建設方案》（即“金改40條”）的發布，標志著上海自貿試驗區金融改革和上海國際金融中心建設聯動進一步的實施推進。2020年，上海已實現了基本建成與我國經濟實力以及人民幣國際地位相適應的國際金融中心這一重要目標，具有了較強國際競爭化金融機構體繫和較強金融資源配置能力的全球性金融市場地位，基本形成國內外投資者共同參與公平法治的金融服務體繫。2021年3月17日英國智庫Z/Yen集團發布的第29期“全球金融中心指數”（GFCI）指數顯示，上海位列全球金融中心第三，僅次於紐約和倫敦。這些條件和金融市場基礎設施，對上海自貿試驗區支持和服務“一帶一路”投融資建設具有重要的作用。2019年6月13日，“科創板”注冊制在上海證券交易所正式開市，這是一項提升服務科技創新企業能力、增強市場包容性、強化市場功能的資本市場重大改革舉措，也對“一帶一路”科技創新企業的投融資發展具有重要的推進作用。2019年8月臨港新片區設立，在臨港新片區加強跨境資金使用和開展自由貿易賬戶本外幣一體化功能試點，這對上海自貿試驗區探索資本自由流入流出和穩步推進人民幣自由兌換具有重要作用，對促進自貿試驗區建設為“一帶一路”投融資服務中心有著深遠的意義。

“一帶一路”建設和發展，需要金融的大力支持，以填補基礎設施和未來生產能力建設上的融資缺口。“一帶一路”建設為上海自貿試驗區的銀行、保險、融資租賃等金融業帶來融資需求，推動人民幣國際化、建立公允國際信用評級體繫。“一帶一路”沿線國家和地區多為新興經濟體和發展中國家，其金融體繫發展不均衡，部分地區獲得金融服務的成本較高。上海自貿試驗區可為“一帶一路”建設提供可持續性的融資服務。上海自貿試驗區作為推動企業“走出去”參與“一帶一路”建設的橋頭堡，對“十四五”時期上海建設“一帶一路”投融資服務中心發揮重要的核心功能作用。

本書共分為8章，涵蓋上海自貿試驗區發展現狀與上海國際金融中心的建設，上海自貿試驗區在服務國家“一帶一路”建設中的功能定位，上海自貿試驗區支持和服務“一帶一路”建設的現狀與不足，上海自貿試驗區金融開放與創新支持和服務“一帶一路”建設的具體路徑等內容。上海自貿試驗區自設立以來，一直以制度創新為核心，率先探索金融開放，對標標準，聚焦投資、貿易、金融、事中事後監管等領域，率先構建與國際通行規則接軌的制度體繫，完成了外商投資負面清單、國際貿易“單一窗口”、證照分離等一批基礎性和核心制度的創新。按照“三區一堡”“三個聯動”的目標要求，上海自貿試驗區在堅持宏觀審慎、風險可控前提下，穩步推進金融開放與創新並取得了明顯的成效；在服務和支持“一帶一路”建設方面取得了迅速發展，制定了服務 “一帶一路”建設的行動方案；在政府和市場共同推動下，營造了全球企業參與“一帶一路”建設和發展的基礎環境。但與此同時，上海自貿試驗區金融開放與創新的進展速度與市場主體預期之間仍有一定的落差，上海自貿試驗區支持和服務“一帶一路”建設仍存在短板和不足。

對此，本書提出上海自貿試驗區金融進一步開放的總體思路，對標國際高階經貿的規則和全面建成上海國際金融中心的目標，對接“一帶一路”建設的金融開放創新的需求，與上海國際金融中心建設深度協同發展。在此總體思路下，本書提出上海自貿試驗區金融開放的重點領域以及進一步開放與創新的具體實施路徑，穩步推進人民幣資本項目的可兌換，大力推動人民幣國際化，加大自貿試驗區金融服務業的對內對外開放等。

本書進一步提出了上海自貿試驗區支持和服務“一帶一路”投融資的總體方案，指出上海自貿試驗區支持與服務“一帶一路”建設的具體實施路徑：對接“一帶一路”建設的投融資需求，利用上海自貿試驗區的特殊功能優勢，發揮其金融開放的優勢，尤其是自貿試驗區新片區；把上海自貿試驗區建設成為“一帶一路”投融資中心、推動市場主體“走出去”的橋頭堡以及全球人民幣資產配置的中心，與“一帶一路”建設形成深度聯動與協同發展；發揮上海在長三角區域一體化經濟中的帶頭和輻射作用，使長三角地區成為推動“一帶一路”建設的重要經濟地域力量。

本書是作者主持負責國家社會科學基金項目“對接‘一帶一路’建設的中國（上海）自貿區金融創新研究”（項目編號：16BJY158，結項證號：20211260）的重要成果。同時，也是作者多年來主持上海自貿試驗區金融開放、上海國際金融中心建設、“一帶一路”投融資建設等上海市人民政府決策咨詢相關重點課題的研究積累。