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  • 解讀全球金融市場中的繫統性風險
    該商品所屬分類:經濟 -> 國際經濟
    【市場價】
    608-880
    【優惠價】
    380-550
    【作者】 美阿隆·戈特斯曼 
    【所屬類別】 圖書  經濟  國際經濟 
    【出版社】中國金融出版社 
    【ISBN】9787522007557
    【折扣說明】一次購物滿999元台幣免運費+贈品
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    內容介紹



    開本:16開
    紙張:膠版紙
    包裝:平裝-膠訂

    是否套裝:否
    國際標準書號ISBN:9787522007557
    叢書名:中央對手清算譯叢

    作者:[美]阿隆·戈特斯曼
    出版社:中國金融出版社
    出版時間:2020年10月 


        
        
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    內容簡介

    本書基於理論綜述與實證分析向讀者呈現繫統性風險的框架,以具備組織性和重復性的方式對繫統性風險進行分析和檢測。本書由16個章節與1個附錄組成,分別對繫統性風險的概念與歷史、成因與檢測、國際監管制度與機構等內容作出了深入淺出的分析與探索;附錄則提供了關鍵定量模型的詳細分類與文獻回顧,用於以多種方式度量繫統性風險。


     


    本書極具繫統性與邏輯性,案例豐富且數據詳實,章節與附錄設有知識檢測與答案詳解,可幫助讀者充分理解和吸收本書內容;本書旨在為從業人員*關心的問題提供簡單明了的解釋,對於繫統性風險相關政策制定者與研究人員、金融機構中後臺從業人員,以及學習風險管理的讀者和學生,具有很高的參考價值。


     


     

    目錄
    序言 XV
    致謝 XIX
    作者簡介 XXI

    第1 章 繫統性風險簡介 1
    什麼是繫統性風險? 2
    繫統性風險驅動因素 3
    為什麼必須理解、 監測和管理繫統性風險 5

    第2 章 我們何以至此: 金融危機的歷史 8
    歷史危機的共同驅動因素 9
    資產泡沫的破滅 10
    銀行業危機 13
    主權債務危機 14

    序言  XV


    致謝  XIX


    作者簡介  XXI


     


    第1 章 繫統性風險簡介  1


    什麼是繫統性風險?  2


    繫統性風險驅動因素  3


    為什麼必須理解、 監測和管理繫統性風險  5


     


    第2 章 我們何以至此: 金融危機的歷史  8


    歷史危機的共同驅動因素  9


    資產泡沫的破滅  10


    銀行業危機  13


    主權債務危機  14


    國際傳染  16


     


    第3 章 2007—2009 年信貸危機  22


    種下泡沫的種子: 21 世紀初 23


    華爾街的作用  25


    美國政府接管政府資助企業  28


    引爆點: 雷曼兄弟的倒閉  29


    信貸危機的後果  31


    政府救助的成本  33


     


    第4 章 繫統性風險、 經濟和行為理論: 我們能夠學到什麼?  42


    明斯基三分模型  43


    債務通縮周期  44


    善意忽視  44


    行為理論  45


    風險厭惡偏見  47


    資產價格  47


    同質預期與異質性  48


    錨定啟發法  49


    過度樂觀  49


    熟悉度偏見  50


    合成謬誤  50


    戰鬥或逃跑  50


     


    第5 章 繫統性風險數據  56


    關鍵數據屬性  56


    用於處理數據缺口的關鍵政策變化  57


    數據來源  59


    數據收集挑戰和剩餘缺口  61


    邁向標準化: 法律實體標識符倡議  64


     


    第6 章 宏觀審慎與微觀審慎監管  69


    宏觀審慎與微觀審慎的比較  69


    微觀審慎政策  70


    宏觀審慎政策  71


    宏觀審慎工具的歷史視角  72


    宏觀審慎政策工具的選擇  74


     


    第7 章 美國監管制度簡介  79


    監管機構有哪些?  79


    美國監管方法  81


    美國與國際金融監管制度的比較  82


    《多德—弗蘭克法案》 簡介  84


     


    第8 章 國際監管制度簡介  91


    金融穩定理事會  91


    巴塞爾協議  94


    歐洲繫統性風險委員會  94


    金融市場基礎設施原則  95


     


    第9 章 繫統重要性實體  100


    繫統重要性實體簡介  100


    美國金融穩定監管委員會對繫統重要性實體的分類  101


    銀行繫統重要性金融機構  103


    非銀行繫統重要性金融機構  104


    繫統重要性金融市場設施  105


    全球繫統重要性銀行  106


    總損失吸收能力 (TLAC) 要求  108


    金融穩定要求的廣泛影響  109


     


    第10 章 沃爾克規則  113


    沃爾克規則簡介  113


    沃爾克規則: 詳情  115


    禁止自營交易  115


    禁止擁有或發起對衝基金和私募股權基金  116


    沃爾克規則和具有繫統性風險的非銀行金融公司  116


    沃爾克規則限制下仍允許的活動  116


    沃爾克規則的實施  117


    沃爾克規則: 批評  118


     


    第11 章 交易對手方信用風險  122


    衍生證券概述  122


    交易對手方風險敞口  125


    如何管理交易對手方信用風險  127


    抵押品  127


    軋差  127


    中央對手方  130


    交易對手方信用風險與繫統性風險  132


     


    第12 章《多德—弗蘭克法案》與交易對手方信用風險  137


    度量場外衍生品市場的交易對手方風險敞口  137


    歷史數據概覽  139


    美國對場外衍生品的監管方法的演變  141


    《多德—弗蘭克法案》第7章的關鍵條款  142


    強制清算  142


    執行平臺和數據存儲庫  143


    注冊要求  143


    推出規則  143


    終端用戶豁免  144


    對《多德—弗蘭克法案》第7章的批評  144


     


    第13 章 巴塞爾協議  147


    什麼是巴塞爾協議?  147


    巴塞爾協議采取的方法  148


    巴塞爾協議Ⅰ  149


    巴塞爾協議Ⅱ  150


    支柱: 資本要求  150


    第二支柱: 監管審核  151


    第三支柱: 市場約束  152


    巴塞爾協議2. 5  152


    巴塞爾協議Ⅲ  152


    巴塞爾協議的持續演變  153


     


    第14 章 後貸款人  156


    後貸款人概念  156


    亨利·桑頓觀點、沃爾特·白芝浩觀點和其他觀點  157


    美聯儲在經濟大蕭條中的作用  158


    2007—2009 年信貸危機  160


     


    第15 章 相互關聯性風險  164


    相互關聯性的案例研究  165


    相互關聯性類別  166


    美國存管信托和結算公司  167


    危機後關於相互關聯性的監管觀點  167


    巴塞爾銀行監管委員會  167


    美國財政部金融研究辦公室 (OFR)  169


    支付與市場基礎設施委員會—國際證監會組織發布的原則  171


    相互關聯性風險分析方法  171


    美國存管信托和結算公司  171


     


    第16 章 結論: 展望未來  177


    這並非“是否會發生”的問題,而是“何時、何地、如何發生”的問題 179


    全球調查總結  179


    繫統性風險的來源  180


    準備迎接下一次危機  181


     


    附錄 繫統性風險模型  185


    引言  185


    結構式與簡化式信用模型  185


    或有債權與違約模型  186


    默頓與 Garch  190


    對默頓予以支持的研究  192


    宏觀經濟度量  196


    概率分布度量  197


    非流動性度量  200


    交易對手方風險度量  201


    行為模型  203


     


    知識檢測問題的解答  212


    譯後記  225

    書摘插畫
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