章 新金融的變革：從1.0時代到3.0時代

  1.0時代：通過網絡渠道銷售金融產品 /2

  2.0時代：通過網絡平臺定制金融產品 /4

  3.0時代：通過互聯網創新業務模式 /7

第二章新金融3.0時代的機遇、挑戰及應對措施

  三大機遇：優勢明顯、潛力巨大、效益突出 /12

  三大挑戰：安全風險、政策風險、經營風險 /19

  應對措施：產品研發、模式創新、平臺創新、行業再造、生態建設 /28

第三章 新金融3.0的新四化

  一化：社交化 /38

  二化：移動化 /42

  三化：專業化 /46

  四化：場景化 /50

第四章 不走尋常路：新金融3.0的三種新玩法

  玩法資產端 /56

  玩法二：黏住投資者 /60

  玩法三：打造生態環境 /65

第五章 新金融3.0的十大業務形態

  形態一：金融產品網絡營銷 /72

  形態二：網絡金融資產管理 /75

  形態三：網絡小額貸款 /76

  形態四：網絡消費金融 /78

  形態五：在線社交投資 /80

  形態六：金融產品搜索 /83

  形態七：金融在線教育 /85

  形態八：P2P金融 /86

  形態九：互聯網眾籌 /88

  形態十：供應鏈金融 /90

第六章 新金融3.0的四大應用場景

  場景一：新金融3.0 房地產 /94

  場景二：新金融3.0 汽車 /99

  場景三：新金融3.0 電商 /108

  場景四：新金融3.0 農業 /115

第七章 發展新金融3.0的四個關鍵詞

  關鍵詞一：合規 /124

  關鍵詞二：穩健 /129

  關鍵詞三：科技金融 /137

  關鍵詞四：普惠金融 /143

第八章 新金融3.0的五大趨勢

  趨勢一：監管趨嚴 /150

  趨勢二：行業集中度提升 /170

  趨勢三：行業內平臺相互並購 /173

  趨勢四：迎來集體轉型期 /176

  趨勢五：科技驅動未來 /180

參考資料 /183

後  記 /184

  “互聯網 金融”讓金融業經歷了1.0時代的渠道金融和2.0時代的技術金融，現在到了3.0時代的創新金融。在互聯網和信息技術革命的推動下，移動化、雲計算、大數據等大趨勢已經使3.0時代金融業的“基因”發生質變，其架構中的“底層物質”也發生了深刻變化。這種變化使傳統金融業版圖日益模糊，促使傳統金融業務與互聯網、大數據等新技術更加融合，通過優化資源配置和技術創新，產生出新的金融生態、金融服務模式和金融產品。反映在金融市場上，具體表現為金融要素市場化、金融化、金融產品快速迭代過程正在發生等，這些表現我們稱為“新金融”。新金融是針對互聯網金融的新變化而言，創新是新金融時代的明顯特征，因此也可以將互聯網金融稱為新金融，或更準確地稱之為“新金融3.0”。

  新金融3.0的市場表現主要體現在三個方面。一是互聯網技術，大數據、雲計算與移動應用，包括各類智能終端不停地通過連通的方式連接各類客戶、資產和資金。由於互聯網技術的發展，催生了大量新的金融模式，並且形成了第三方支付、P2P網貸、大數據金融、眾籌、信息化金融機構和互聯網金融門戶六大互聯網金融模式。二是出現了大量的金融組織機構及金融業態，如私募基金、保理公司、融資租賃等，金融業態意義上的範疇可能更大。三是新金融產品層出不窮，諸如股權投資基金或私募股權投資（PE）、並購基金、風險投資（VC）基金、天使投資基金、新三版投資基金、陽光私募基金、各類交易所產品合約投資、融資租賃類、非公開化融資、P2P、P2B及保理類產品、類P2P、眾籌等。

  新金融核心是找到性價比高的市場，並且通過各種技術“圈”出自身管理能力範圍內的市場。舉例來說，在保險、銀行等領域，我國傳統企業還有很多沒有解決的問題，新金融則能通過各種手段，在傳統金融中切出沒有被傳統金融服務機構解決的市場，從而創造出新的“藍海”。這不僅需要考慮差異化的問題，更重要的是要打造互聯網金融生態圈。

  構建新金融生態圈必須注重行業滲透和融合、創新服務及風控體繫構建。為此，要看準社交化、移動化、專業化和場景化的發展方向，抓住資金端和資產端這兩個互聯網金融行業至關重要的端口，創新商業模式，延伸金融應用領域，並理解“合規、穩健、科技金融、普惠金融”這四個關鍵詞。

  本書全面闡述了新金融3.0的機遇、挑戰及應對措施，書中既有政策解讀，更有基於大量正反兩方面實例的案例分析；既有權威的指導意見，也有業內人士的真知灼見，更有作者本人的實踐經驗分享。該書理論上高屋建瓴，實操上指導性強，是互聯網金融行業研究者、從業者、參與者的***讀物。

第二章 新金融3.0時代的機遇、挑戰及應對措施

  新金融3.0不僅僅是把線下金融業務搬到網上，而是一種全新的金融生態，是一種理念和生活方式的轉變，互聯網必將推動金融業的深刻變革，類似第三方支付、人人貸、阿裡金融的新金融3.0產品和服務也將層出不窮。因此，新金融3.0時代面臨著千載難逢的發展機遇，但也面臨一定的挑戰，需要我們積極應對。

三大機遇：優勢明顯、潛力巨大、效益突出

  新金融3.0時代將技術應用到金融領域，通過工具的變革推動金融體繫的創新，從而改變了傳統的金融信息采集來源、風險定價模型、投資決策過程和信用中介的角色。在這場新的蝶變中，新金融3.0時代呈現出優勢明顯、潛力巨大、效益突出三大機遇。

  ●機遇一：新金融3.0具有巨大優勢

  新金融3.0，由於網絡平臺的開放性，大數據有利於客戶行為研究的深化，對於進一步開展金融服務創新具有積極的推動作用，這是傳統類似服務難以做到的。新金融3.0能夠填補傳統金融服務的“盲區”，其優勢主要體現在以下三個方面：

  一是新金融3.0有助於服務創新。傳統銀行可以利用互聯網技術建立新的應用場景，將金融服務延伸至各個領域。

  在廣發銀行看來，數字化應用早已不是簡單地把銀行業務線上化或是2.0時代的移動互聯，數字化3.0時代更注重雙向交互能力。為此，廣發銀行基於新應用場景，研究如何將金融服務延伸至可穿戴智能設備等新載體，以及在智能投顧、財務管家、物聯網及VR應用等領域的服務創新。該銀行將網絡金融業務視為公司發展的重要抓手，充分發揮“鯰魚效應”，激活了該行各業務板塊的數字化革新。截至2016年6月30日，廣發銀行網絡金融創新業務主動獲客規模近270萬。

  近年來，廣發銀行積極與各類市場主體開展數字化跨界合作，與人壽、銀聯、BAT、移動運營商等海量客戶企業，以及大量中小微企業建立了伙伴型的合作關繫。積極參與行業聯盟，通過接口互聯、數據合作和平臺共享等模式，致力於繫統互聯、賬戶互認、資金互通，持續建立良好的新金融3.0生態環境和產業鏈。同時，廣發銀行積極推動O2O場景融合，如2016年推出的“智慧醫院”方案，通過“線上平臺 自助終端”整體解決方案，實現了醫院高效運營，便利患者就診。

  傳統銀行業應對新金融3.0，需要以客戶為中心，做到了解客戶、為客戶提供整合的服務渠道、提供有針對性的營銷服務和創新金融服務；而銀行對信息科技則更應該放寬各種限制，通過制度改革來激勵創新，發揮科技引領作用。

  二是新金融3.0具有數據信息積累和挖掘優勢。新金融3.0在運作模式上更強調互聯網技術與金融核心業務的深度整合，凸顯其強大的數據信息積累和挖掘優勢。通過將電子商務行為數據轉化為信用數據，並以此作為依據控制信貸風險，使能夠獲得信貸資源的人群得以向下延伸。

  2017年7月31日，財富中文網發布了《財富》中國500強排行榜，搜狐集團旗下的新金融3.0平臺搜易貸榜上有名。搜易貸自2014年9月上線之初即確立了“垂直、O2O、平臺化”三大戰略，深耕行業細分市場，現已完成房產和汽車兩大垂直行業的全產業鏈布局，2016年上半年推出互聯網消費金融產品小狐分期，在電商、遊戲、教育、旅遊等領域拓展。

  截至2016年5月31日，平臺累計交易額突破1，注冊用戶超過146萬人，單月成交額超12，作為一線互聯網金融平臺，搜易貸發展速度穩居行業前列。此外，搜易貸一直秉承科技金融的發展理念，大力推進大數據技術、移動互聯網技術、智能技術等在借貸、投資過程中的應用，目前在借貸流程方面、風險審核方面、智能分散投資方面等應用效果顯著。

  搜易貸上榜《財富》中國500強，與其利用新金融3.0進行數據信息積累和挖掘有很大關繫。搜易貸自2016年3月首批加入中國互聯網金融協會後，就接入了央行支付清算協會主導建立的互聯網金融風險信息共享繫統，共享平臺相關借款人數據情況，為國家征信數據做出貢獻。同時，圍繞監管思路建立了全面、透明的信息披露體繫，與相關機構合作，直接切入消費場景，提供全線上繫統對接、大數據風控、用戶先消費後付款等服務。更為重要的是，搜易貸打造了智能風控繫統。搜易貸參照國際金融行業巴塞爾協議構建全面的風險管理框架，結合垂直行業本身的特性和大數據技術制定智能化風控模型，並已逐步應用到薪易貸、小狐分期等產品，不僅幫助傳統征信體繫內信用數據缺失的用戶獲得借款；而且申請更便捷，審批效率得到較快提升。

  事實上，作為搜狐旗下企業，來自IT行業的搜易貸天然就有大數據、雲計算優勢。搜易貸一上線，就打出了“放心”平臺的旗號；立體化風控體繫的保障，也是搜易貸能迅速進入行業梯隊、交易額快破百億的關鍵原因之一。搜易貸利用現有的數據資源，通過精準的歷史數據，精確預測包括違約率、早償率等固有風險指標，優化整個產品的風險敞口。

  搜易貸建立的立體化風控體繫包括多個維度，如甄選優質項目、加入新金融3.0風險共享繫統、簽約民生銀行資金存管、企業征信牌照等方面。其中，尤其是與民生銀行的合作，更是P2P行業發展的裡程碑事件。例如在甄選優質項目方面，搜易貸有“七重風險控制保障”，如投資人所有資金都是專款專戶，物理隔離，嚴格選擇合作伙伴，采用小額分散的模式及國際水準的風險決策引擎，應用已有互聯網和大數據，能夠更加信息化地完成風控。

  三是新金融3.0具有巨大的成本優勢。利用自身海量的客戶資源及信息挖掘優勢，通過互聯網及時記錄並查看交易記錄，分析財產狀況、消費習慣等，從而解決借款人的信用評級、交易費用、風險評估等問題。這些優勢是傳統金融機構無法低成本做到的，對於解決當下小微企業融資難的困境頗有益處。小微企業融資的主要障礙就是信息不對稱、交易成本高，新金融3.0的優勢恰恰就在這兩個方面。

  在監管部門的監管引領下，南陽市各銀行業機構加大了對小微企業的信貸支持，有效支持了小微企業發展。截至2016年10月末，全市銀行業小微企業貸款餘額686.，同比增長18.47%，與年初相比增幅14.67%，高於全市各項貸款5.9個百分點；小微企業申貸獲得率96.15%，較上年同期上升2.62個百分點；小微企業貸款戶數10.28萬戶，較上年同期增加0.61萬戶，順利實現了銀監會提出的小微企業貸款增長“三個不低於”目標。

  隨著新金融3.0的快速發展，小微企業能夠借助新金融3.0獲得透明度更高、參與度更高、中間成本更低、協作性更好的融資方式。