章 數字轉型

節  非法定貨幣的定義及種類 · 005

第二節  虛擬貨幣崛起的原因 · 008

第三節  貨幣的種類 · 010

第四節  數字科技領域的主要參與者 · 015

第五節  數字貨幣的益處和風險 · 019

第六節  美國政府機構的風險警告 · 021

第七節  歐盟網絡信息安全局 · 026

第八節  諾貝爾獎得主的憂慮 · 027

第二章 加密貨幣的底層技術和種類

節  區塊鏈技術 · 039

第二節  加密貨幣的種類 · 045

第三節  數字代幣（加密代幣）· 057

第三章 數字技術的法律問題

節  司法管轄權 · 075

第二節  美國證券交易委員會訴沙弗斯案 · 078

第三節  戈登訴戴利案 · 080

第四節  虛擬貨幣是錢嗎 · 080

第五節  智能合約 · 082

第六節  知識產權 · 084

第四章 美國聯邦政府各部門對虛擬貨幣的監管

節  美國證券交易委員會 · 095

第二節  商品期貨交易委員會 · 107

第三節  金融犯罪執法網絡局 · 118

第四節  可能會監管虛擬貨幣的其他美國機構 · 127

第五章 美國各州對虛擬貨幣的監管

節  美國各州對虛擬貨幣企業許可證的要求 · 147

第二節  承認虛擬貨幣的其他各州 · 156

第三節  尚未頒布有關虛擬貨幣立法的州 · 161

第四節  擬議的統一虛擬貨幣法典 · 164

第六章 涉及虛擬貨幣的刑事和民事訴訟

節  法定禁令 · 177

第二節  刑事訴訟 · 183

第三節  移民與海關執法署訴哈伯德案 · 186

第四節  “絲綢之路”訴訟 · 187

第五節  民事訴訟 · 203

第七章 虛擬貨幣的眾籌和稅收

節  眾籌和虛擬貨幣 · 215

第二節  出於征稅目的將虛擬貨幣認定為財產 · 230

第三節  《海外賬戶納稅法案》· 235

第四節  美國國家稅務局條例執行行動 · 236

第八章 國際層面的監管

節  國際清算銀行 · 249

第二節  歐洲聯盟 · 250

第三節  允許虛擬貨幣存在或對其進行監管的國家和地區 · 260

第四節  禁止比特幣和其他虛擬貨幣的國家 · 286

第五節  另類的國家虛擬貨幣 · 289

結語加密貨幣的未來·305

附錄1 比特幣的流通和交易機制·313

附錄2 投資者問題清單·315

附錄3 英文首字母縮略詞·317

附錄4 案件列表·321

索引·323

章 數字轉型（節選）

互聯網的出現及其相關技術的進步，開啟了我們思想和行為方式的轉變，其推動轉變的力度，超過了以往任何一項歷史性發明和發現。我們可以即時與彼此“對話”，在手機和電腦上花費無盡的時間，並創造了一種全新的溝通方式。各行各業，雖然並非都是出於自願，但都經歷了數字化轉型和顛覆，努力實現現代化、產業升級和推動創新，以防止在業務經營上遭遇失敗。各企業從經常被引用的柯達和寶麗來的例子中吸取了教訓，這兩家公司都沒有更新技術，終由於缺乏創新而破產。 數字化轉型正在以人類歷史上前所未有的速度發生，

讓創新在風險資本和其他貨幣投資的資助下迅速崛起。這些改進正在創造全新的勞動力，但同時也會淘汰無法適應新技術的工人。似乎是在突然間，很多新企業的估值達到了 10，與一些國家的經濟總量不相上下，例如，蘋果（798）、谷歌母公司 Alphabet

（6 670）和微軟（5 710）。

成功的公司已經或正在采用新型商業模式來迎接技術革命。IBM將其大型主機業務轉型為技術和商業咨詢服務；微軟從靠個人計算機的版稅獲利，轉型為依靠廣告和訂閱模式獲利；甚至樂高也從瀕臨破產的狀態中重組，推出了新的數字業務，如“樂高數字設計師”（Lego Digital Designer——一款免費的虛擬樂高積木軟件）和“樂高機器人”（Lego Mindstorms——一款教育玩具）。“四大”會計師事務所（普華永道、德勤、畢馬威和安永）正在嘗試將區塊鏈技術用於審計及相關服務，特別是德勤推出了 Rubix——一種為全球客戶提供咨詢服務和構建分布式應用的區塊鏈。法律服務行業正在經歷數字化轉型，Ross Intelligence（世界上家人工智能律師公司）等公司利用數字技術，與範德堡大學法學院（Vanderbilt University Law School）以及某些律師事務所開展合作，提供從案例援引到法律摘要等法律信息。例如，對區塊鏈的運用，或許可以包括提供有時間戳的、安全可擴展的記錄，以記錄商標首次使用的時間，包括通過數字錢包管理客戶交易，還包括就因新技術而產生的問題向金融領域客戶提供建議。

銀行意識到數字化轉型可能會淘汰現金，尤其是千禧一代（20世紀 80 年代初至 21 世紀初出生的人）正逐漸成為個人銀行業務的主力軍。加拿大皇家銀行（Royal Bank of Canada）正在改善其服務，方法是通過結合人工智能和數據分析，減少對實體分行的需求，轉而使用效率更高的線上銀行，而其剩餘實體分行的工作人員則專注於解決復雜問題和提供財務建議。美聯儲委員會（Federal Reserve Board）對分布式賬本技術（DLT）產生了濃厚的興趣，因為這一技術可適用於支付、清算和結算程序。美聯儲委員會還指出，分布式賬本技術繫統每天處理約 6 億筆交易，交易價值超過 12.6 。分布式賬本技術有可能創造出不可更改的、安全的信息儲存新方法，並提供身份管理、跨境支付和其他一些主要的服務。雖然人們認識到在互操作性、普遍性和可及性方面會存在挑戰，但據預計，數字貨幣和分布式賬本技術的使用將提供更快捷的支付解決方案，提高跨境支付的及時性、成本效益和便利性。  

新形式的貨幣一般是試圖取代歷史行為模式的創新。雖然幾十年來，銀行和其他金融機構一直在尋求利用現有技術取代支票和相關金融工具。但目前看來，現金形式的貨幣很可能會減少，轉而被一種名為“加密貨幣”的虛擬貨幣所取代或補充。在本書中，我們將討論數字貨幣的性質，特別是像比特幣這樣的加密貨幣的性質，還會討論支撐加密貨幣的底層技術，以及美國聯邦和各州管理當局提議或已經頒布的相關監管法規。