章 緒論

節 養老保險制度和基本理論

一、養老保險制度的背景與研究意義

二、養老保險的基本理論

三、養老保險制度的發展

第二節 國內外研究文獻綜述

一、中國多層次養老保險制度研究綜述

二、養老保險改革的影響效應綜述

第三節 本書的研究內容和特點

一、本書的研究內容

二、本書的研究結構

三、本書的研究特點

參考文獻

第二章 世界主要國家養老保險制度借鋻

節 文化傳統、人口老齡化與養老保障

一、文化傳統與養老保障

二、人口老齡化發展與養老保障

第二節 歐美主要國家養老保險體繫

一、英國養老保險體繫簡述

二、德國養老保險體繫簡述

三、智利養老保險體繫簡述

四、加拿大養老保險體繫簡述

第三節 亞洲國家養老保險體繫

一、日本養老保險體繫

二、韓國養老保險體繫

第四節 對世界主要國家養老保險制度的初步認識

一、養老保險制度設計離不開特定國家的具體國情

二、養老保險制度的根本目標是解決老年人的基本生活保障問題

三、商業養老保險為補充，以提高保障水平和改善生活質量

四、老齡化的加劇，養老負擔的加重，促使養老保險制度改革完善

五、養老保險要遵循社會保障、公平原則和效率原則

六、養老保險的制度創新不斷加快

參考文獻

第三章 美國養老保險制度的歷史與現狀

節 美國社會保障體繫

一、引言

二、歷史沿革

三、現收現付制

四、收益確定型（DB）

五、對社保體繫的管理

六、現行社保體繫的社會經濟影響

第二節 公共部門養老金計劃

一、公共部門養老金的發展歷史

二、州政府雇員養老金計劃

三、聯邦文職雇員與軍職人員退休繫統

四、公共部門養老金的監管與投資管理

五、公共部門養老金的發展趨勢：人力資源結構的視角

第三節 企業年金

一、引言

二、立法和監管結構

三、企業年金的結構和設計

四、基金運營

五、對要素市場產生的影響

第四節 個人退休賬戶

一、個人退休賬戶的發展歷史

二、個人退休賬戶的現狀

三、個人退休賬戶的發展趨勢

四、私人養老金的發展趨勢

五、小結

第五節 美國養老保險體繫改革趨勢

一、美國養老保險體繫的特點

二、美國養老保險體繫的改革前景

參考文獻

第四章 美國養老基金行業的投資管理經驗

節 美國養老金行業的產業結構

一、行業結構概況

二、養老金行業的投資管理

三、“受托人”概念與養老金市場中的參與者

四、美國企業年金市場的監管者及其分工

五、美國養老金市場的參與者介紹

第二節 收益確定型養老金計劃的管理經驗

一、收益確定型養老金計劃的業務模式

二、收益確定型養老金對員工責任的計算

第三節 收益確定型養老金計劃的投資管理流程

一、撰寫收益確定型養老金計劃的投資建議書

二、確定資本市場預期

三、資產配置概述

四、投資監管

五、投資績效評價

六、投資組合的再平衡

七、績效歸因

八、投資過程中的風險監控

第四節 繳費確定型養老金計劃的管理經驗

一、全球養老金市場發展趨勢：從DB到DC的轉變

二、DC養老金計劃投資過程中的一些問題

三、典型的個人投資者非理性行為

四、繳費確定型養老金計劃的投資建議書

五、繳費確定型養老金計劃產品介紹

參考文獻

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第五章 美國養老基金行業中、後臺服務經驗

第六章 中國養老保險體繫的發展歷史

第七章 中國養老保險體繫現狀

第八章 中國老保險體繫的展望

第九章 推進中國企業年金改革試點的具體建議

參考文獻

後記

一、養老保險制度的背景與研究意義

（一）養老保險制度的背景

如何養老是人類的一個基本問題。人類從其產生起，就面臨著養老制度的安排問題。在人類的初狀態，由於其生產力水平的低下，生存環境十分惡劣，人類隻能采取公有制的原始社會形態，即人類社會隻能依靠群體的力量共同生產和消費，每個人的消費水平由原始部落的集體生產力水平決定老年人的收入，與個人的生產能力無關，那些因年齡漸長而生產能力不斷下降的老年人由部落人群共同贍養。這種養老制度在當時也是一種自然而合理的選擇。隨著人類生產力的不斷發展，當剩餘產品不斷出現，私有制的社會形態逐漸取代了公有制的原始形態，而人類初的私有制的社會形態是以家庭作為基本生產和消費單位，養老也逐漸轉為家庭內部贍養。家庭內部贍養在人類養老的歷史長河中所持續的時間長。家庭內部贍養，從經濟學的角度來講，可以將子女視為一種特殊的“金融資產”。在工業革命到來之前，在以自給自足家庭小生產為主的社會裡，人們在其生命周期中面臨的基本問題是：在青壯年時期，生產能力很大，其生產的產品消費不了，同時假定這些產品無法儲存，因而到他們年老生產能力下降並終消失時，就沒有產品供其消費了。如果在青壯時期將消費剩餘的產品“投資”到孩子身上，當孩子到達青壯年時期，再由孩子承擔他們的養老。每一代人都根據這樣的安排來解決養老問題，家庭養老就逐漸成為一種體繫。由於生產力水平低下，所謂的“多子多福”事實就是家庭盡可能多地將末消費的產品儲存起來，投資到孩子這一特殊的“金融產品”上，老年時獲得生活所必需的回報。中國古代所提倡的“孝”，從經濟學角度看，就是用以保證這樣一種金融制度不出現金融危機。因此家庭養老既是一種金融制度，也是一種養老制度安排。當然，由於每個家庭子女的多寡、能力的大小、身體的健康與否都是難以控制的，因此家庭養老具有一定的風險性。從嚴格意義上來說，家庭養老也是人類社會對養老問題的自發回應，既是順其自然的，同時又是一種人為的養老制度安排。


為了避免家庭養老可能出現風險，而期望有一種養老保險制度安排出現的思想也很早就有了。有文字記載的中國養老思想可以追溯到《禮記。大同》篇中：“大道之行也，天下為公，選賢與能，將信修睦，故不獨親其親，不獨子其子，使老有所終，壯有所用，幼有所長，鰥寡孤獨廢疾者皆有所養。”當然，這隻是烏托邦式的思想。人類社會真正面臨養老制度的安排問題，則是到工業革命以後。養老保障也逐漸成為一個全球性的問題。伴隨著經濟的發展和社會的進步，社會養老保險制度應運而生並逐漸發展，它是20世紀人類文明偉大的社會成就之一。社會養老保險是一個“關乎國運，惠及子孫”的重要社會經濟制度。從1889年誕生以來，其制度的溢出效應就使之成為一個國際性的制度。老年人的收入保障可以說是個全球性的問題。當人們進入老年，退出勞動力市場後，其養老需求主要通過以下幾種方式得到保障：要麼是個人工作期間的積蓄，要麼是其他成員的贍養，要麼是依靠社會養老保障體繫。隨著全球工業化進程的加快，非正規的以家庭為基礎的養老保障方式正逐漸衰落，由政府政策支持建立的社會養老保障制度發揮了越來越重要的作用。真正現代意義上的養老保險制度出現在19世紀80年代的德國，因此現代養老保險是以工業文明為背景的，至今已有100多年的歷史。在中國，現代養老保險制度直到1949年新中國成立以後的20世紀50年代纔在國有企事業單位和集體企業單位中被逐步建立起來。養老保險制度是人類的一大創新，它通過制度安排來解決如何分散家庭風險使所有人老有所養的問題，體現了人類的進步與人類的智慧。但是，世界運行了100多年，中國運行了50多年的養老保險制度在人類社會進入21世紀後卻面臨了前所未有的挑戰。


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