目錄

第一章  中國私募基金行業發展概覽

一、私募基金與公募基金的區別

二、行業發展歷程

三、行業新動向

（一）證監會與基金業協會加強私募基金監督管理

（二級私募機構再擴容，行業分化加劇

（三）量化私募基金爆發

四、行業發展現狀

（一）基金發行數量

（二）基金實際發行規模

（三）基金發行地點

（四）基金投資策略

（五）基金費率

五、小結

第二章  私募基金能否戰勝公募基金和大盤指數

一、收益率的比較

（一）四類股票型私募基金與大盤指數的比較

（二）年度收益率的比較

（三）基金超過大盤指數收益率的比例

（四）累計收益率的比較

二、風險調整後收益指標的比較

（一）夏普比率

（二）索丁諾比率

（三）收益—最大回撤比率

三、四個收益指標的相關性分析

四、小結

第三章  私募基金經理是否具有選股能力與擇時能力

一、回歸模型及樣本

二、選股能力分析

三、擇時能力分析

四、穩健性檢驗

五、自助法檢驗

六、小結

第四章  私募基金業績的持續性

一、收益率持續性的績效二分法檢驗

二、收益率持續性的Spearman相關性檢驗

三、收益率持續性的描述統計檢驗

四、夏普比率持續性的描述統計檢驗

五、小結

第五章  道口私募基金指數

一、道口私募基金指數編制方法

（一）樣本空間

（二）指數類別

（三）樣本選入

（四）樣本退出

（五）道口私募指數計算準則

二、道口私募基金指數覆蓋的基金數量

三、道口私募基金指數與市場指數的對比

四、小結

第六章  中國私募基金的業績歸因分析

一、風險因子的構建

二、風險因子的描述統計

三、私募基金的風險因子歸因分析

（一）樣本選取

（二）私募基金風險歸因模型

（三）歸因分析結果

四、私募基金指數的風險因子歸因分析

（一）私募基金指數風險歸因模型

（二）歸因結果分析

（三）穩健性檢驗

五、小結

附錄一  股票型私募基金近五年業績描述統計表（按年化收益率由高到低排序）：2017~2021年

附錄二  股票型私募基金經理的選股能力和擇時能力（按年化α排序）：2017~2021年

附錄三  收益率在排序期排名前30位的基金在檢驗期的排名（排序期為一年）：2018~2021年

附錄四  收益率在排序期和檢驗期分別排名前30位的基金排名（排序期為一年）：2018~2021年

附錄五  夏普比率在排序期排名前30位的基金在檢驗期的排名（排序期為一年）：2018~2021年

參考文獻

後記