了得網投資理財_基金投資實戰

編輯推薦

叢書簡介：
投資高手繫列圖書由業內多名理財師、首席操盤手、理財培訓講師合力編著的，全書案例經典、講解細致，並且使用了全程圖解的方式來講解操作步驟，讓零基礎或投資理財的新投資者更容易上手。本繫列在傳統理財圖書的基礎上，對全繫內容進行了全面升級，並添加了目前理財投資方向的多個熱門內容，從而形成一個全新繫列。在該繫列中，每本書都包含了更多的實戰案例分析，其指導性和實操性更強，是廣大讀者和培訓學校的優選圖書。

【圖書賣點】

基金品種多，全面覆蓋各類基金投資者

理論知識圖示講解，輕松掌握基金投資技術

近100個實戰案例，鞏固理論並舉一反三

近500張圖片全程圖解

內容簡介

本書旨在為投資者講解市場中參與人數多的投資產品——基金，以及基金實戰中的基礎知識、投資技巧等內容，具體包括基金的入門知識、進行基金投資的準備工作、如何選擇基金以及股票型、指數型、保本型、*型、ETF與LOF、封閉式基金的基礎知識和實戰技巧。
在本書的後，還對基金定投以及基金投資理念進行了介紹，這些知識有利於培養讀者的理財意識，其中一些技巧即使在其他投資產品，如股票中也可以使用。通過閱讀本書，讀者可以學習到市面上流行、熱門基金的相關知識，並將擁有對其進行分析、選擇、投資的能力。
本書適用於缺乏投資經驗，想要進行理財的入門投資者，對具有一定基金投資經驗的投資者也有一定的參考價值。此外，本書還可以用作投資或理財短訓班的培訓教材、基金投資學習輔導書和基金投資實戰的工具書。

作者簡介

安佳理財是一家2008年成立的，專業從事經管理財類圖書創作的工作室，其中包括多名有多年圖書創作和策劃經驗的管理人員，並包含多名經管類圖書寫作熟手。我們的團隊組成不僅年青、有活力，而且對於各類圖書有自身的體會和想法，結合多年的圖書出版經驗，形成了自己的特點，對圖書的創作秉承求新、專業和為讀者服務至上的宗旨。

本書作者長期從事金融投資研究工作，擁有十多年證券從業經歷，在實踐中摸索出了一套高效而獨特的操盤經驗，現為某私募機構的職業基金操盤手。

目錄
Chapter 01 基金投資基礎入門1
1.1 基金是什麼2
1.1.1 基金的概念2
1.1.2 基金的參與主體2
1.1.3 基金投資的特點4
1.1.4 你是否適合基金投資5
1.2 基金的發展歷史7
1.2.1 基金的起源與發展7
1.2.2 我國基金的發展歷程9
1.2.3 基金的作用12
1.3 其他金融產品與基金的對比12
1.3.1 股票與基金的風險收益對比13
1.3.2 銀行存款與基金15目錄

Chapter 01 基金投資基礎入門1

1.1 基金是什麼2

1.1.1 基金的概念2

1.1.2 基金的參與主體2

1.1.3 基金投資的特點4

1.1.4 你是否適合基金投資5

1.2 基金的發展歷史7

1.2.1 基金的起源與發展7

1.2.2 我國基金的發展歷程9

1.2.3 基金的作用12

1.3 其他金融產品與基金的對比12

1.3.1 股票與基金的風險收益對比13

1.3.2 銀行存款與基金15

1.3.3 期貨、外彙與基金16

1.3.4 黃金投資與基金18

1.4 了解基金的類型19

1.4.1 契約型與公司型19

1.4.2 按運作方式分類20

1.4.3 按投資對像不同進行分類22

1.4.4 投資理念不同24

1.4.5 公募基金與私募基金24

1.4.6 特殊型基金25

Chapter 02 做好基金投資實戰前的準備29

2.1 基金投資過程中的費用30

2.1.1 基金的收益與分紅30

2.1.2 基金的購買費用32

2.1.3 基金投資的其他費用33

2.1.4 內扣法與外扣法34

2.1.5 前端收費與後端收費35

2.2 開立基金賬戶35

2.2.1 在基金公司開立賬戶36

2.2.2 在銀行開立基金賬戶39

2.2.3 在證券公司開立賬戶39

2.3 了解基金信息40

2.3.1 財經門戶中的基金信息40

2.3.2 行情軟件中查看基金47

2.3.3 基金公司官網了解基金52

2.4 基金的申購實戰54

2.4.1 申購過程54

2.4.2 申購實戰中的注意事項58

2.4.3 申購中的其他情況59

2.5 基金的贖回實戰59

2.5.1 贖回基金的條件60

2.5.2 贖回過程60

2.5.3 基金贖回的技巧61

Chapter 03 選擇投資的基金63

3.1 實戰中選擇基金公司64

3.1.1 多方面考察基金公司64

3.1.2 基金公司的投資風格67

3.1.3 基金公司的其他優勢69

3.2 根據基金經理選擇基金70

3.2.1 基金經理的重要性70

3.2.2 多角度選擇基金經理70

3.2.3 基金經理的影響74

3.3 依據第三方評價機構選擇基金75

3.3.1 晨星網介紹75

3.3.2 查看五星級基金76

3.3.3 晨星網的其他優勢78

3.3.4 其他第三方評價機構83

Chapter 04 深入選擇適合的基金87

4.1 基金招募說明書88

4.1.1 基金招募說明書了解歷史業績88

4.1.2 了解基金風險89

4.1.3 幫助投資者了解基金管理人90

4.1.4 了解基金的費用91

4.2 其他選擇基金的標準91

4.2.1 查看基金淨值91

4.2.2 使用基金淨值的技巧93

4.2.3 基金報告分析基金96

4.3 選擇基金的原則97

4.3.1 多因素分析基金98

4.3.2 投資基金量力而行99

4.3.3 切勿盲目選擇新基金99

4.3.4 基金分拆與復制100

Chapter 05 股票型基金的認識與選擇101

5.1 認識股票型基金102

5.1.1 股票型基金詳解102

5.1.2 股票型基金的特點105

5.1.3 查找股票型基金的信息105

5.1.4 投資股票型基金的注意事項108

5.1.5 股票型基金的投資風險111

5.2 選擇股票型基金112

5.2.1 股票型基金的技術指標112

5.2.2 選擇股票型基金的標準113

5.2.3 贖回股票型基金113

Chapter 06 股票型基金的分析與實戰117

6.1 股票型基金分析技巧118

6.1.1 分析基金投資目標118

6.1.2 基金淨值走勢分析120

6.1.3 基金財務指標分析121

6.2 基金重倉個股分析123

6.2.1 個股行業前景分析124

6.2.2 個股趨勢分析126

6.2.3 個股基本面分析128

6.2.4 重倉持股結構分析130

6.3 股票型基金實戰技巧133

6.3.1 新舊股票型基金的選擇133

6.3.2 買入股票型基金的時機135

6.3.3 根據大盤選擇股票型基金137

Chapter 07 指數型基金的投資139

7.1 認識指數型基金140

7.1.1 什麼是指數140

7.1.2 指數型基金概念及分類141

7.1.3 指數型基金的優缺點144

7.1.4 指數型基金的風險145

7.2 指數型基金實戰技巧147

7.2.1 關注基金公司147

7.2.2 關注基金的費用148

7.2.3 分析基金跟蹤的指數149

7.2.4 指數型基金實戰投資策略151

Chapter 08 貨幣型基金的投資153

8.1 認識貨幣型基金154

8.1.1 貨幣型基金的特點154

8.1.2 貨幣型基金的收益與風險155

8.1.3 貨幣型基金的投資策略157

8.2 新型貨幣基金160

8.2.1 餘額寶的發展161

8.2.2 餘額寶的操作163

8.2.3 購物網站上購買基金165

Chapter 09 保本型基金與債券型基金的投資167

9.1 認識保本型基金168

9.1.1 什麼是保本型基金168

9.1.2 保本型基金運作原理170

9.2 保本型基金實戰技巧173

9.2.1 是否適合保本型基金173

9.2.2 保本型基金投資策略175

9.3 債券型基金實戰投資177

9.3.1 什麼是債券型基金178

9.3.2 債券型基金的特點178

9.3.3 投資策略180

Chapter 10 ETF與LOF基金的投資181

10.1 ETF基金實戰技巧182

10.1.1 什麼是ETF基金182

10.1.2 ETF基金的特點185

10.1.3 ETF基金的優點186

10.1.4 如何從ETF基金中獲利189

10.1.5 ETF基金的風險189

10.1.6 投資技巧192

10.2 LOF基金實戰技巧195

10.2.1 LOF基金的概念與特點196

10.2.2 LOF基金的運作機制198

10.2.3 LOF基金與ETF基金的區別199

Chapter 11 封閉式基金的投資201

11.1 認識封閉式基金202

11.1.1 什麼是封閉式基金202

11.1.2 查看封閉式基金信息202

11.1.3 基金的盤口信息205

11.1.4 基金的K線分析206

11.2 封閉式基金的相關知識210

11.2.1 封閉式基金的業績與分紅210

11.2.2 封閉式基金的折價率211

11.2.3 查看封閉式基金的折價率212

11.3 基金實戰技巧213

11.3.1 封閉式基金的交易技巧214

11.3.2 基金的收益分配214

11.3.3 封轉開216

Chapter 12 基金的轉換與轉托管217

12.1 基金的轉換218

12.1.1 基金轉換的概念218

12.1.2 基金轉換的條件218

12.1.3 轉換費用219

12.1.4 轉換技巧220

12.1.5 基金轉換實戰221

12.2 基金的轉托管222

12.2.1 基金轉托管的概念222

12.2.2 與基金轉換的區別222

12.2.3 轉托管的分類223

12.2.4 轉托管的辦理224

Chapter 13 基金定投實戰227

13.1 認識基金定投228

13.1.1 什麼是基金定投228

13.1.2 基金定投的特點228

13.1.3 基金定投的優缺點229

13.1.4 基金定投適合哪些人230

13.2 基金定投實戰231

13.2.1 基金定投的原則231

13.2.2 別走入這些誤區232

13.2.3 如何選擇定投基金233

13.2.4 基金定投的節奏234

13.2.5 基金定投實例235

Chapter 14 實戰中構建基金組合237

14.1 認識基金組合238

14.1.1 基金組合降低投資風險238

14.1.2 如何分散風險239

14.1.3 構建基金組合的策略240

14.2 基金組合的形式243

14.2.1 啞鈴式243

14.2.2 核心式244

14.2.3 金字塔式245

14.3 構建基金組合的實戰步驟246

14.3.1 清楚投資目標246

14.3.2 根據風險承受能力選擇基金組合246

14.3.3 收益考核249

14.4 實戰中調整基金組合249

14.4.1 控制投資方向249

14.4.2 靠攏預期收益251

14.4.3 基本面發生變化時251

14.4.4 投資目標發生變化252

14.4.5 調整基金組合的注意事項253

Chapter 15 深入理解基金投資理念255

15.1 基金投資的基本理念256

15.1.1 重視價值投資256

15.1.2 堅持長期持有256

15.1.3 認清自己257

15.1.4 關注老基金258

15.1.5 基本素質259

15.2 基金投資操作技巧259

15.2.1 把握入市時機259

15.2.2 善於抓住機會260

15.2.3 買入技巧261

15.2.4 持有時應做的事261

15.3 經典基金投資理論262

15.3.1 盡可能投資股票型基金262

15.3.2 忘掉債券型基金263

15.3.3 按基金類型來評價基金263

15.3.4 選擇持續性好的基金264

15.3.5 組合投資265

15.3.6 如何調整基金投資組合265

15.3.7 適時投資行業基金267

前言

前言
有多少人不知道餘額寶其實是一隻基金，有多少活期寶的投資者不知道他們持有的也是一隻基金。基金不是洪水猛獸，反而是一種能為廣大居民帶來投資機會、帶來實惠的金融產品。
餘額寶在2013年6月上線後，就掀起了一場全民理財的熱潮。思想前衛的學生和白領紛紛熱衷於將零錢、閑置資金，甚至銀行存款轉入餘額寶，截至2014年1月，餘額寶的總規模達到了驚人的24。
進入2015年後，餘額寶的收益回歸常態，7%、6%的年化收益率已經成為歷史，但餘額寶卻培養了一大批具有理財意識的投資者，餘額寶3%左右的收益已經無法滿足投資者的需求了。
其實餘額寶隻是基金中的一個類型，即貨幣型基金中的一個產品而已。在餘額寶之外，還有更多類型的基金，為投資者提供更多選擇。前言

有多少人不知道餘額寶其實是一隻基金，有多少活期寶的投資者不知道他們持有的也是一隻基金。基金不是洪水猛獸，反而是一種能為廣大居民帶來投資機會、帶來實惠的金融產品。

餘額寶在2013年6月上線後，就掀起了一場全民理財的熱潮。思想前衛的學生和白領紛紛熱衷於將零錢、閑置資金，甚至銀行存款轉入餘額寶，截至2014年1月，餘額寶的總規模達到了驚人的24。

進入2015年後，餘額寶的收益回歸常態，7%、6%的年化收益率已經成為歷史，但餘額寶卻培養了一大批具有理財意識的投資者，餘額寶3%左右的收益已經無法滿足投資者的需求了。

其實餘額寶隻是基金中的一個類型，即貨幣型基金中的一個產品而已。在餘額寶之外，還有更多類型的基金，為投資者提供更多選擇。

每個讀者的投資目標不同，所要選擇的基金類型也不同。本書中針對風險承受能力高的讀者，講解了股票型和指數型基金的基礎知識和投資技巧；針對風險承受能力較弱的讀者，講解了保本型、貨幣型和債券型等基金的相關概念和實戰手法。

對於有一定股票或其他投資經驗的投資者，基金同樣是一種值得了解和參與的投資產品，因為股票市場不會一直保持上漲。在市場行情不好時，投資者可以選擇將資產轉到基金中避險，待市場轉好時再投入股市。這樣既能避過股票市場的投資風險，又能為投資者帶來一定的穩定收益，何樂而不為？

就投資門檻而言，基金是所有投資產品中的種類之一。即使是1分錢，投資者也可以參與基金投資。當然，投資者的付出和回報是對等的。不同類型的基金有不同的風險收益特征，股票型、指數型基金的投資對像是股票，風險稍高，但收益也。貨幣型和債券型基金的投資對像是固定收益類債券，風險極低，所以收益相對較低，但也比銀行存款利率高出幾倍。

本書為迎合讀者日漸高漲的理財需求和基金投資的願望而誕生，力求從基礎、實用、好用的角度出發，幫助讀者進行基金投資。本書共15個章，可以分為三個部分。

部分是本書的第1～4章，主要介紹了基金投資的基礎入門、基金投資前的準備和如何選擇適合自己的基金這3個方面的內容。通過對這部分的學習，投資者除了可以了解基礎的基金知識外，還可以遊刃有餘地進行基金投資的準備工作，如開戶、基金收益和費用的計算、基金信息的查看等操作。

第二部分是本書的第5～11章，這部分主要針對市面上關注度好，參與人數多的基金類型進行介紹，包括股票型、指數型、貨幣型、債券型、保本型以及ETF和LOF基金、封閉式基金。投資者可以根據自己的需求，選擇幾類感興趣的基金進行深入了解，並進行實戰，達到好的學習效果。

第三部分是本書的第12～15章，這部分的內容主要是基金轉換、基金定投、構建基金組合、調整基金組合以及基金投資理論的介紹，即基金投資技巧的詳細介紹。這部分技巧都是脫胎於股票市場，讀者在熟練使用後，同樣可以應用於類似股票市場的其他投資領域中。

在寫作本書時，筆者非常注重內容的實用性和新手投資者的需求性。多次換位思考，結合讀者迫切的需求，進行相應內容的編寫，特別適合投資經驗缺乏，卻有一定理財意識的投資者，對具有一定基金投資經驗的投資者也有一定的參考價值。

本書由安佳理財編著，參與本書編寫的人員有邱超群、楊群、羅浩、林菊芳、馬英、邱銀春、羅丹丹、劉暢、林曉軍、周磊、蔣明熙、甘林聖、丁穎、蔣傑、何超、餘洋等。由於時間倉促，編者水平有限，書中的疏漏和不足之處在所難免，懇請讀者批評指正。

編者

媒體評論

評論

在線試讀

Chapter 02
做好基金投資實戰前的準備

2.1 基金投資過程中的費用
進行基金投資實戰前，投資者應該要對投資過程中的相關費用有全面的了解。任何投資方式都需要支付一定的費用，股票投資需要支付傭金和印花稅，基金業需要支付管理費、托管費等費用。
2.1.1 基金的收益與分紅
基金的收益和分紅，是投資者關心的事，也是投資利潤的主要來源。
1)基金的收益
在基金投資支付費用之前，投資者肯定對能從基金投資中獲得哪些收益更感興趣。基金的投資收益主要分為3類，如圖2-1所示。

圖2-1 基金的收益
* 利息收入：基金投資於債券、商業票據、可轉讓存單或其他短期票據，其主要收益就是利息。開放式基金為了應對基金贖回的壓力，會保持一定的現金存款，此時也會產生一定的利息收入。
* 股利收入：股票基金在投資股票後，這些股票對應的上市公司會在每年年中或年末向股東派發股利，因此，股利收入也成為基金收益的主要來源之一，當然有的上市公司不派發股利。
* 資本利得收入：基金管理人在市場供大於求、價格下跌時買入，在供小於求、價格上漲至高位後賣出證券，所獲得的差價就是資本利得收入。

Chapter 02

做好基金投資實戰前的準備

2.1 基金投資過程中的費用

進行基金投資實戰前，投資者應該要對投資過程中的相關費用有全面的了解。任何投資方式都需要支付一定的費用，股票投資需要支付傭金和印花稅，基金業需要支付管理費、托管費等費用。

2.1.1 基金的收益與分紅

基金的收益和分紅，是投資者關心的事，也是投資利潤的主要來源。

1)基金的收益

在基金投資支付費用之前，投資者肯定對能從基金投資中獲得哪些收益更感興趣。基金的投資收益主要分為3類，如圖2-1所示。

圖2-1 基金的收益

* 利息收入：基金投資於債券、商業票據、可轉讓存單或其他短期票據，其主要收益就是利息。開放式基金為了應對基金贖回的壓力，會保持一定的現金存款，此時也會產生一定的利息收入。

* 股利收入：股票基金在投資股票後，這些股票對應的上市公司會在每年年中或年末向股東派發股利，因此，股利收入也成為基金收益的主要來源之一，當然有的上市公司不派發股利。

* 資本利得收入：基金管理人在市場供大於求、價格下跌時買入，在供小於求、價格上漲至高位後賣出證券，所獲得的差價就是資本利得收入。

在基金的所有收益中，資本利得收入占的比例，也是基金收益中主要的部分。基金的資本利得收入高低，是投資者應該關注的。投資者要關注基金的收益，可以通過以下幾個指標進行了解。

* 本期利潤：是指基金在一定時期內全部損益的總和，包括計入當期損益的公允價值變動損益。既包括基金已經發生的損失，也包括未實現的估值增值和減值。

* 本期已實現收益：是指基金本期利息收入、投資收益和其他收入扣除相關費用後的餘額，是將本期利潤扣除本期公允價值變動損益後的餘額。

* 期末可供分配利潤：是指期末可供基金進行利潤分配的金額，為期末資產負債表未分配利潤與未分配利潤中已實現部分的孰低數，即未分配利潤與已實現部分利潤誰低，誰就是期末可供分配利潤。

* 未分配利潤：是指基金進行利潤分配後的剩餘額，未分配利潤將轉入下期分配。

如圖2-2所示為華夏中小板(159902)2014年的年度財務指標。

圖2-2 華夏中小板(159902)2014年的財務指標

2)基金的分紅

在基金投資盈利的情況下，投資者可以獲得分紅，其中開放式基金按規定需在基金合同中約定每年基金利潤分配的多次數和基金利潤分配的比例，利潤分配比例以期末可供分配利潤為基準，分紅的方式主要有兩種。

現金分紅是指在紅利發放日，從基金托管賬戶中向投資者指定的銀行賬戶劃出，即向投資者直接分配了現金。如圖2-3所示為泰信藍籌精選(290006)基金的分紅。

圖2-3 泰信藍籌精選(290006)基金分紅

在市場整體行情向好的情況下，投資收益高，基金不會選擇進行大規模分紅，而會將利潤進行再投資，擴大收益。紅利再投資是指在紅利派發日，將原本的分紅資金轉換為相應的基金單位並計入投資者的賬戶，且免收再投資費用。

基金進行分紅是有前提的，具體如下。

* 基金當年收益在彌補往年虧損後纔可以進行分配。

* 基金收益分配後基金單位淨值不能低於面值。

* 基金投資當期出現淨虧損，則不能進行分配。

* 基金成立不滿3個月不能進行收益分配，年度分配在基金會計年度後的4個月內完成。

2.1.2 基金的購買費用

基金的購買分為認購與申購，在購買過程中會產生一定的費用，這些就是投資者的投資成本。

1)什麼是認購和申購

基金的認購和申購是購買基金在兩個不同階段的說法。基金的認購是指投資者在一隻基金募集期間購買基金份額的行為，此時購買的基金，單位淨。基金的申購是指基金募集期結束後，投資者通過其他代銷渠道購買基金份額的行為。此時的基金已經反映了投資組合的價值，所以基金單位淨值不一。

投資基金時，選擇一開始就認購買入基金還是後期再申購買入要分情況而定，認購基金有幾個月的封閉期，基金在封閉期內幾乎沒有投資收益，且在正式運營期間，基金的投資水平也無法保證。

投資者在選擇認購基金時，必須對所認購的基金做深入了解，如基金公司的實力和基金經理的投資經歷。基金公司為了保證募集資金的成功，會降低認購費率來鼓勵認購，因此認購費率和申購費率是不一樣的。如圖2-4所示為鵬華動力增長(160610)基金的費率。

圖2-4 鵬華動力增長(160610)基金費率

從圖2-4中可以看出，認購費率略低於申購費率，因為認購基金存在很大的不確定性，基金在未來的前景還是未知數，也沒有歷史收益作為參考，很容易產生虧損。越來越多的投資者選擇用申購的方式購買基金，以基金的歷史業績為參考，對此次基金投資操作更有信心。

2)基金的管理費和托管費

基金在投資運作過程中會產生一定的費用，如基金公司需要給基金經理和其他員工發放工資，以及其他管理費用。另外為了保證資金的安全，需要將基金資產委托給商業銀行保管，托管過程中需要支付托管費。管理費和托管費終都需要基金的投資者承擔。

* 基金管理費：是指支付給運作基金資產、為基金提供專業投資服務的基金管理人的費用。管理費用數額按照基金淨資產的一定比例從基金資產中提取。基金管理人對基金損益起著關鍵性作用。因此，管理費用提取的比例要高於其他費用，且盈利能力越強的基金，管理費用越高。

* 基金托管費：是指基金托管人為基金提供保管、處置基金資產等托管服務而向投資者收取的費用。托管費用按基金資產一定比例提取，逐日計算並累計，每月月末支付。

一方面，管理費用的高低與基金的規模有關，基金的規模越大，管理費率越低。另一方面，基金投資風險越大，所能帶來的預期收益越高，管理費用也更高。

2.1.3 基金投資的其他費用

基金投資中除了購買費用和支付給基金管理人、托管人的費用之外，還有其他費用。

1)贖回費

購買基金時需要支付費用，在賣出基金即贖回時也需要支付一定的費用。贖回費是指在基金的存續期間，持有基金份額的投資者向基金公司申請賣出基金份額時需要支付的手續費。如圖2-5所示為上投摩根成長動力(00073)基金費率。

圖2-5 上投摩根成長動力(00073)基金費率

贖回費設計的目的主要是對其他基金持有人安排的一種補償機制，通常贖回費中25%歸屬基金資產，由基金持有人分享這部分資產。《開放式投資基金證券基金試點辦法》規定，開放式基金可以收取贖回費用，但贖回費率不能超過贖回金額的3%。

在實際情況中，贖回費率較低，通常在1%以下。而且贖回費率會隨著投資者持有基金時間的增長而遞減。如圖2-5所示，持有時間小於1年時，贖回費率為0.5%；持有時間大於2年時，贖回費率降為0。

2)轉換費

轉換費是指投資者按照基金管理人的規定，在同一基金公司旗下不同基金產品之間進行轉換所需要支付的費用。

基金轉換費的計算方式有兩種，分別是費率計算和固定金額方式。在采用費率計算方式情況下，以基金單位資產淨值為基礎進行計算，轉換費率不會高於申購費率，通常情況下僅為百分之零點幾。轉換費的多少沒有明確的規定，基金公司的自由度較高，與基金產品性質和基金公司策略有較大關繫。

2.1.4 內扣法與外扣法

內扣法和外扣法是基金申購費用和份額的兩種計算方法，兩者的區別是：外扣法是針對申購金額而言，其中申購金額包括申購費用和淨申購金額；內扣法則是針對實際申購金額，即從申購總額中扣除申購費用。

內扣法的計算公式為：

申購費用=淨申購金額×申購費率

淨申購金額=申購金額-申購費用

申購份額=淨申購金額÷當日基金份額淨值

投資者王先生打算用申購某基金，基金的申購費率為1.5%，基金單位淨值為，按照內扣法計算：

申購費用=100?000×1.5%=15)

淨申購金額=100?000-1500=98?5)

申購份額=98?500÷1.1=89?545(份)

外扣法的計算公式為：

淨申購金額=申購金額÷(1 申購費率)

申購費用=申購金額-淨申購金額

申購份額=淨申購金額÷當日基金份額淨值

另一位投資者李女士也打算用申購某基金，基金的申購費率為1.5%，基金單位淨值為，按照外扣法計算：

淨申購金額=100?000÷(1 1.5%)=98?5)

申購費用=100?000-98?522=14)

申購份額=98?522÷1.1=89?565(份)

從計算結果來看，外扣法比內扣法多出20份基金份額。所以在同等條件下，采用外扣法計算申購份額，投資者可以少付一些申購費用，多得一些基金份額，對投資者而言是極好的事情。

2.1.5 前端收費與後端收費

前端收費與後端收費是針對基金的申購與認購而言的，兩者的區別主要體現在支付費用的時間不同。

1)前端收費

前端收費是指投資者在認購和申購基金的同時就支付相關費用。前端收費的費率會隨著購買金額增加而遞減。如圖2-6所示為某基金前端收費時的費率。

圖2-6 前端收費費率

從圖2-6中可以很明顯地看出，隨著申購金額的增加，費率由1.5%不斷遞減，終在申購金額大於等於10時，降為每筆1。

2)後端收費

後端收費是指投資者在認購和申購基金時選擇不繳納費用，而在贖回基金時一起繳納。後端收費的費率會隨著基金持有時間的增長而遞減，如果投資者持有基金的時間夠長，甚至可以免去一些費用。如圖2-7所示為某基金產品後端收費時的費率。

圖2-7 後端收費費率

從圖2-7中可以看出，在後端收費的情況下，隨著基金持有時間的增加，費率從1.8%到持有時間達到8年後降低為0。

2.2 開立基金賬戶

在了解基金的費用之後，投資者若想購買基金，需要先開立基金賬戶。基金賬戶的開通已經十分方便，投資者可以在基金公司、銀行網點、證券營業部、基金代銷機構等多個地點進行開通。

2.2.1 在基金公司開立賬戶

在基金公司開立基金賬戶，是方便和快捷的方式。因為當前的基金公司都支持在線開通，即在網絡上開通基金賬戶，非常方便。

【實戰案例】開通彙添富基金賬戶

Step01投資者可以根據需要在某一個基金公司開立基金賬戶，在此以彙添富基金為例。打開瀏覽器在地址欄中輸入網址http://www.99fund.com/，進入彙添富基金的首頁，單擊“開戶”按鈕。

Step02進入開戶頁面後，需要投資者驗證手機號碼，在對話框中依次輸入手機號碼和附加碼，勾選“我已閱讀並同意”復選框，後單擊“下一步”按鈕。

Step03隨後彙添富基金公司將向投資者的手機發送驗證短信，投資者收到驗證短信後，在驗證碼對話框中輸入正確的驗證碼，單擊“下一步”按鈕。

Step04通過驗證手機號碼之後，進入資料填寫頁面，依次按照要求填寫即可，填寫完畢後單擊“下一步”按鈕。

Step05在彈出的頁面中顯示已經成功注冊現金寶賬戶，但要購買基金，還需要綁定銀行卡，單擊頁面下方的“下一步，立即添加銀行卡”按鈕。

Step06在彈出的“選擇銀行卡”頁面內，選擇投資者自己持有的銀行卡，在此以中國建設銀行為例，單擊“建設銀行”標簽即可。

Step07選擇銀行卡之後，仍然需要對銀行卡進行驗證，彙添富基金公司將向投資者在銀行預留的電話號碼發送驗證短信。投資者在收到驗證短信後，對照輸入驗證碼，然後單擊“完成驗證”按鈕即可。

Step08在後彈出的頁面中會顯示投資者的銀行卡已經添加到現金寶賬戶，意味著投資者可以使用該銀行卡購買彙添富基金公司旗下的基金產品了。

2.2.2 在銀行開立基金賬戶

在銀行開立基金賬戶稍微麻煩一點兒，因為需要投資者到銀行網點去辦理。投資者需要事先準備身份證和該銀行的借記卡。投資者需要選擇一家有代理銷售基金業務的銀行網點，選擇該銀行網點有代理銷售權的一家基金公司開立它的賬戶即可。為了方便以後的基金投資，投資者好將銀行卡開通網上銀行和電話銀行等業務，避免每次辦業務都必須去銀行網點。

在開通網上銀行後，投資者可以直接在銀行的官方網站上進行基金的操作，如購買、贖回等，如圖2-8所示。

圖2-8 中國建設銀行基金首頁

2.2.3 在證券公司開立賬戶

在證券公司開立基金賬戶，要稍微復雜一些。因為初次投資基金的投資者，在沒有證券公司資金賬戶的情況下，需要先開通證券公司資金賬戶，然後纔能開立基金賬戶。

開通證券公司的資金賬戶已經變得非常方便，投資者在選擇一家證券公司後，通過使用手機掃碼下載其開戶軟件，在軟件中按操作進行開戶即可。開通證券公司資金賬戶後，投資者再向證券公司工作人員咨詢基金賬戶開通的相關事項，隨後進行開通即可。

2015年6月，證監會取消了一人一戶的要求，投資者可以在多個證券公司開立資金賬戶，意味著投資者可以開立多個基金賬戶。投資者如果購買多隻基金且分別屬於不同基金公司，要進行統一操作，顯得過於麻煩，所以通過銀行或證券資金賬戶進行基金操作更為方便。

2.3 了解基金信息

投資者在開立基金賬戶後，需要對相關的基金信息有全面繫統的了解。在基金實戰過程中，不是買入基金後就置之不顧，而是在掌握市場行情發展趨勢的前提下，把握住基金的買賣機會，靈活操作。

2.3.1 財經門戶中的基金信息

目前國內財經門戶網站中，比較好的有東方財富網、和訊網、鳳凰財經、新浪財經等。不同財經門戶網站擁有其獨特的競爭優勢，投資者需要清楚不同財經網站的優點之處，更好地利用這些優點，對基金投資實戰有很大的幫助。

【實戰案例】在和訊網上查看基金信息

Step01輸入網址http://www.hexun.com/，進入和訊網財經門戶首頁，單擊頁面上方導航欄中的“基金”超鏈接。

Step02進入和訊基金頁面，投資者可以通過頁面上方的“資訊”導航欄，了解基金相關的資訊；可以通過“數據”導航欄，查看和分析基金；也可以通過“交易”導航欄，進行開戶和購買基金等操作。在頁面下方，還有精選的當天基金相關的頭條信息，是投資者必須關注的。單擊“淨值”超鏈接，進入基金淨值頁面。

Step03在基金淨值頁面，投資者可以通過選擇不同的基金類型來看相關信息，默認頁面顯示的是所有開放式基金的信息，默認排序將所有開放式基金按照當天的日漲幅從大到小進行排列。單擊“股票型”標簽，進入股票型基金頁面。

Step04進入股票型基金頁面後，可以看到所有股票型基金都按照當天日漲幅從大到小排列。基金投資一向提倡的是長期持有，因此不能以某個交易日的漲跌幅為參考，而更應該關注基金的長期收益，單擊“今年回報”標簽，進入股票型基金按今年回報從高到低排列頁面。

Step05在股票型基金按照今年以來回報從高到低排列的頁面內，投資者可以將2015年表現搶眼的基金一覽無餘。投資者如果對股票型基金的高風險有所忌憚，更加傾向於貨幣型或債券型基金等風險小的基金類型，可以單擊頁面的“貨幣型”標簽，進入貨幣型基金頁面。

Step06在進入貨幣型基金頁面後，同樣單擊“今年回報”標簽，將所有貨幣型基金按照今年回報從高到低排列。

Step07和訊網的特色之一就是可以查看不同時間區間內的基金收益，並從高到低進行排列。單擊基金淨值頁面內的“開基排名”標簽，就可以看到所有開放式基金在不同時間段內的收益排名。

Step08投資者可以對開基排名的區間進行選擇，單擊“期初日期”後的下拉按鈕，選擇“2015年1月5日”選項。單擊“期末日期”後的下拉按鈕，選擇“2015年6月16日”選項。這個區間是2015年上半年的瘋牛行情，在6月16日之後，行情發生反轉。

【實戰案例】在東方財富網上查看基看基金信息

Step01打開瀏覽器找地址欄中中輸入http://www.1234567.com.cn/網址，即可進入天天基金網。天天基金網是東方財富網旗下專業的基金網站。單擊“基金排行”超鏈接，進入基金排行頁面。

Step02在開放式基金排行頁面內，所有的開放式基金按照近一周收益率從高到低排列。在這個頁面內，投資者可以看到多個周期內基金的收益，例如近3個月、近1年和自成立以來的收益率，都可以一覽無餘。

Step03投資者如果對股票型基金感興趣，可以在基金排行頁面單擊“股票型”標簽，進入到股票型基金頁面。在股票型基金頁面，可以選擇查看不同時間周期內的基金收益排行，在此以成立以來的基金收益為例，選擇“成立來”選項。

Step04天天基金網與和訊網的區別在於，投資者可以在天天基金網中查看基金公司的相關信息，在頁面上方的導航欄中單擊“基金公司”超鏈接，即可進入基金公司頁面。

Step05在基金公司頁面內可以將所有的基金公司分別按照成立時間、旗下基金數和管理規模進行排列。在此以旗下基金數為例，選擇“旗下基金數”選項即可。

Step06單擊該基金公司的名稱，進入基金公司頁面進行更詳細的了解。在該頁面內，可以直觀地看到該基金公司當前熱銷的基金產品，如果沒有投資者感興趣的基金產品，可以單擊右上角的“在售產品一覽”標簽進行查看。

Step07進入該基金公司在售產品頁面後，投資者可以進行逐一選擇查看。

2.3.2 行情軟件中查看基金

在財經門戶網站中，投資者可以看到詳細的開放式基金信息。但這些門戶網站往往對封閉式基金有所疏忽，且封閉式基金的特性決定了隻有在行情軟件中纔能更直觀地查看其走勢以及相關信息。

【實戰案例】下載行情軟件

Step01在此以同花順行情軟件為例，在地址欄中輸入http://www.10jqka.com.cn/，在頁面左上方單擊“軟件下載”按鈕。

Step02進入軟件下載頁面後，選擇“同花順免費版”，單擊該圖標下方的“下載”按鈕即可開始下載。

Step03軟件下載完成後，單擊“運行”按鈕，運行安裝程序，在安裝頁面單擊“下一步”按鈕。

Step04在彈出的對話框中，投資者可以選擇將行情軟件安裝到的位置，單擊“瀏覽”按鈕即可，選定文件安裝位置後，單擊“下一步”按鈕。

Step05在安裝結束後，會自動彈出同花順行情軟件的登錄頁面，表明安裝成功。

【實戰案例】在同花順軟件中查看基金信息

Step01登錄同花順行情軟件，在同花順行情默認頁面中單擊“基金”選項，在彈出的菜單中選擇“滬深封閉基金”選項。

Step02進入滬深封閉式基金頁面後，投資者可以選擇“漲幅%”選項，將當前所有的封閉式基金按照漲幅從大到小排列。

Step03在所有封閉式基金按照當天漲幅從大到小排列後，投資者可以在該頁面內看到不同封閉式基金的詳細信息，如現價、漲速、交易總手、換手率、量比、現手等重要信息。如果有一定技術分析能力的投資者，可以通過這些盤面信息對封閉式基金有一個大致的了解。沒有技術分析能力的投資者，可能更看重封閉式基金的現價，偏好於低價基金或高價基金，投資者可以選擇“現價”選項，即可將所有封閉式基金按照價格從高到低進行排列。

Step04投資者選中一隻基金後，可以雙擊該基金的名稱，進入基金分時圖和盤口信息頁面做進一步的了解。以當前價格的同利B(150147)為例，雙擊該基金名稱後進入分時圖和盤口信息頁面。

Step05在分時圖中，投資者可以看到該基金當天的走勢以及盤中實時交易的情況。通過這些信息，投資者可以判斷該基金的市場熱情如何。但一個交易日的情況無法反映基金的長期走勢，投資者可以在此頁面內按Enter鍵，進入基金的K線圖。在K線圖中，投資者可以一目了然地看到基金的長期走勢。基金投資是一種長期投資，雖然封閉式基金可以在二級市場中自由買賣，但低買高賣的收益並不會比長線持有更多，反而會因為高昂的交易費用和行情震蕩出現虧損。投資者簡單的操作就是在基金處於低位時買進，在處於上漲後賣出。

Step06除了查看基金的走勢和交易信息之外，投資者更應該關注基金的基本面信息，投資者隻需要在基金的K線圖中單擊F10鍵，即可進入基金的基本資料頁面。

Step07在基金的基本資料頁面內，投資者可以查看基金的投資類型、基金經理、基金規模等信息。投資者可以繼續下拉，查看基金重倉的債券或股票等詳細信息。

2.3.3 基金公司官網了解基金

基金公司是基金產品的發行主體，其官方網站上一般有真實和體的基金信息，投資者需要了解手的基金信息，就需要到基金公司官網上去尋找。

【實戰案例】在華夏基金官網查看基金信息

Step01投資者隨便挑選一家規模較大的基金公司，在瀏覽器中輸入其官方網站的網址。在此以華夏基金為例，在瀏覽器地址欄中輸入網址http://www.chinaamc.com/，進入華夏基金官網首頁。在首頁的左側羅列了所有類型的基金，投資者根據興趣進行選擇，在此以混合型基金為例，將鼠標光標移動到“混合型基金”圖標上，在彈出的菜單中選擇“華夏成長混合”選項。

Step02在彈出的華夏成長混合基金的詳細頁面中，投資者可以在頁面上方選擇“我的投資”“我的賬戶”“養老基金”“專戶理財”“關於華夏”等選項，進行其他方面的了解。但重要的還是頁面正中間關於華夏成長混合基金的信息，包括&ldquo淨值波動”和“基金累計淨值走勢”，全都通過圖形表示出來，非常直觀。投資者還可以在走勢圖下方選擇不同的區間，對基金的淨值走勢進行了解。頁面右側是華夏成長混合基金的淨值信息，下方依次顯示為當天的漲跌幅、過去一年淨值增長率、申購費率等信息。在了解這些信息後，投資者可以將鼠標光標移動到“歷史收益”選項卡，查看華夏成長混合的歷史收益信息。

Step03在華夏成長混合基金歷史收益記錄頁面內，投資者可以清楚地看到不同周期內，該基金的收益。投資者還可以在此頁面內的“基金概況”菜單欄下方，選擇有興趣的方面進行了解。其中較為重要的有“基金概況”“基金費率”“重倉持股”“歷史分紅”等信息。在此以重倉持股為例，選擇“重倉持股”選項。

Step04在重倉持股明細頁面內，投資者可以看到基金近期的重倉持股情況，以此來判斷分析基金經理的投資風格。有股票投資經驗的投資者，可以根據基金的重倉持股分析該基金成長性的高低。

2.4 基金的申購實戰

基金的申購，說簡單，隻是一個單純的買入行為。說復雜，基金的申購背後包括基金的選擇和買入時機的選擇。如果沒有選擇到好的基金並在正確的時間買入，投資者不但沒有投資收益，甚至會遭受損失。

2.4.1 申購過程

開放式基金與封閉式基金的申購過程差別較大，不同類型的基金申購過程也有所不同。下面在實例中進行詳細講解。

【實戰案例】申購開放式基金

Step01投資者可以通過基金公司官方網站、證券營業部、銀行網點等途徑進行開放式基金的申購。在此主要介紹通過基金公司官方網站申購開放式基金，進入基金公司的官方網站，打開瀏覽器，在地址欄輸入http://www.bosera.com/index.html，即進入博時基金首頁。在首頁中單擊“登錄”按鈕，進入登錄頁面後，依次輸入賬號和密碼，單擊“登錄”按鈕。

Step02登錄之後，投資者進入基金賬戶頁面，在此頁面內投資者可以看到賬戶中的各類信息，包括持有的基金、個人信息、交易記錄等。申購基金隻需要單擊頁面下方的“購買”按鈕。

Step03進入基金的購買頁面後，投資者根據不同的基金類型進行選擇，隻需要選擇基金類型後的“貨幣型”“股票型”“混合型”等選項即可。博時基金還提供了不同收益回報周期的選擇標準，即按近7日、近1個月、近1年等時間內收益回報從高到低排列。投資者通過這些選擇方法選擇好基金後，單擊基金名稱後的“購買”標簽即可。

Step04進入基金的購買頁面後，隻需要依次輸入購買金額與交易密碼即可，其中交易密碼為6位數，與登錄密碼不同，然後單擊“充值”按鈕。

【實戰案例】申購封閉式基金

Step01封閉式基金與開放式基金不同，除了在基金公司官網和其他途徑進行申購外，方便的還是在行情軟件中進行購買。投資者除了需要安裝股票行情軟件之外，還需要安裝證券公司提供的證券交易軟件。打開交易軟件，在登錄頁面分別輸入賬號、密碼及驗證碼，單擊“登錄”按鈕即可。

Step02進入交易軟件後，在交易頁面內選擇“基金”選項，在菜單欄中選擇“基金申購”選項，隨後在右側彈出的基金列表內選擇一隻基金為目標。

Step03選定目標基金後，在申購頁面的基金代碼輸入基金代碼即可，再次以創業板B(150244)為例，依次輸入申購金額，單擊“下單”按鈕即可。

Step04單擊“下單”按鈕之後，軟件會讓投資者對基金申購的操作進行確認，投資者確認基金代碼和申購金額正確，單擊“確認”按鈕，即代表此次基金申購成功。

2.4.2 申購實戰中的注意事項

投資者在申購基金時，一定要注意項目中的具體內容，選擇一次性投資還是定額定期投資，兩者沒有的好壞之分。

一次性投資需要投入大量現金，定投則是定期從投資者賬戶中劃出較小數量的固定資金用於申購基金。投資者可以在基金公司官方網站上設置定投計劃，如圖2-9所示。

圖2-9 基金定投計劃

另外，投資者在申購基金之後，還可以選擇基金的分紅方式，是現金分紅還是紅利再投資。如果選擇現金分紅，基金每一次分紅後，投資者就可以拿到現金，但這部分資金也失去了投資機會。如果選擇紅利再投資，投資者短期內就看不到收益。如圖2-10所示為交在易軟件中設置基金分紅方式。

圖2-10 設置基金分紅方式

2.4.3 申購中的其他情況

當開放式基金達到一定規模後，基金公司可以決定自行將基金封閉，即隻接受贖回不接受申購，這就是基金的自行封閉。

每個基金經理都有其熟悉的股票和擅長的投資領域，當基金規模增長過快，基金資產規模過大時，基金經理不得不把超額的資金投向不熟悉的股票或投資領域，這就會對基金的業績造成不良影響。

基金規模太大，在投資實戰中很難獲得良好的穩定收益。因為大資金準備投資某隻股票時，市場很快就能反應過來，基金的投資計劃尚未部署完畢，股票價格已經被市場抬高，基金的投資計劃隻能泡湯。因此在申購時，遇見自行封閉的基金不必過於強求，應該轉身關注那些資金規模一般，但投資成功率高且收益穩定的基金。

投資者購買基金，是看中其長期的穩定收益，所以基金在進行股票投資時，也會選擇一些發展潛力大，公司規模小的股票進行投資。但是資金規模大的基金，不便於投資該類公司，投入資金太大，將會影響企業發展。

投資者在申購中，還會遇到封閉式基金轉為開放式基金，即封閉式基金的存續期到期，基金公司不願該基金就此消失，於是向監管機構申請，轉換為開放式基金繼續運行，這類情況隻能具體問題具體分析。

2.5 基金的贖回實戰

投資者如果亟須用錢或認為行情將轉壞，需要賣出基金份額時稱為贖回。開放式基金的贖回時間為證券交易所的交易時間。投資者可以通過基金公司官網或銀行網點等基金代銷機構進行贖回操作。

投資者需要在交易日內的15:00之前進行贖回，以當日收盤後公布的基金淨值計算。投資者若在15:00之後申請贖回，則以次日收盤以後公布的基金淨值進行計算。

2.5.1 贖回基金的條件

贖回基金需要滿足一定的條件，這是為了避免資金大規模贖回基金，進而影響基金正常運營。贖回基金需要滿足3個條件，分別是時間條件、額度條件和費用條件。

* 時間條件：首次發現募集完成基金目標資金後，基金運作一段時間纔允許投資者贖回。對於運作時間的限定，不同基金有不同的要求，一般為3個月左右；基金對贖回日期也有限制，一般將每周或每月固定幾個交易日定為申購或贖回的開放日。在開放日內，投資者可以進行基金的一切操作；基金對贖回款到賬日期也有限制，從收到贖回申請到贖回款到賬，投資者需要等3～5天。

* 額度條件：開放式基金設置額度條件，主要是針對巨額贖回而設立的。多數基金不會刻意限定贖回的額度，但是當短期贖回總量超過一定比例後，為保證基金的正常運行會進行一些特殊安排。

* 費用限制：費用限制是為了使投資者在買入基金份額後不會很快就贖回，目的是為了保障基金公司的利益。費用限制主要體現為贖回費用，一般說來，持有基金時間越長，贖回費用越低。

2.5.2 贖回過程

基金的贖回與申購相同，既可以在基金公司官網上進行，也可以在交易軟件或基金代銷機構中進行。

【實戰案例】贖回開放式基金

Step01登錄行情交易軟件，選擇“查詢”選項，隨後在下拉菜單中選擇“基金資產”選項，投資者可以查看持有的基金情況。

Step02投資者進行贖回基金的操作，隻需要在此頁面內選擇“贖回”選項，進入基金贖回頁面。

Step03在基金的贖回頁面，投資者可以看到當前可以贖回的基金份額，即可用份額。投資者如果有多隻不同的基金，隻需要雙擊贖回基金的名稱，繫統將自動給出基金代碼、基金淨值等信息，投資者輸入贖回份額即可，投資者可以選擇部分贖回，也可以一次性全部贖回，隨後單擊“確定”按鈕即可。

2.5.3 基金贖回的技巧

贖回基金不能過於盲目，需要從機會和成本兩個方面進行綜合考慮。基金是一種長期投資品種，但投資者不能買入後就置之不顧。投資者在考慮贖回時，一定要掌握一定的技巧，這樣可以讓整個基金投資的收益更高。

1)判斷市場

基金的收益來自遠期，對投資類型偏重股票的基金而言，投資者投資基金的關鍵是判斷市場未來處於熊市還是牛市中。投資者在決定贖回基金時，也需要在時機上做出選擇。如果未來行情持續看好，則可以繼續持有；如果未來看空，則可以果斷贖回。無論如何，時機的選擇是為了將投資收益化。

2)判斷基金

投資者在買入基金之後，應該視基金的表現而調整投資策略。對於那些表現良好、投資回報率符合原定目標、業績表現排名靠前的基金應該果斷持有。對於表現不好的基金，應該尋找階段高點伺機贖回。

3)判斷費用

贖回基金時需要支付贖回費，如果投資者將贖回的資金進行再投資，又需要支付一定的申購費用，兩者相加費率達到2%左右。如果在基金虧損時贖回，投資者的虧損更大。因此，投資者在贖回基金時應當考慮費用的問題。

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