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  • 【貝頁】管理期貨的趨勢跟蹤策略:尋找危機阿爾法(CFA協會官方
    該商品所屬分類:投資理財 -> 投資指南
    【市場價】
    971-1408
    【優惠價】
    607-880
    【作者】 〔美〕亞歷克斯·格雷澤曼 
    【所屬類別】 圖書  投資理財  期貨 
    【出版社】文彙出版社 
    【ISBN】9787549634521
    【折扣說明】一次購物滿999元台幣免運費+贈品
    一次購物滿2000元台幣95折+免運費+贈品
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    內容介紹



    開本:16開
    紙張:膠版紙
    包裝:平裝-膠訂

    是否套裝:否
    國際標準書號ISBN:9787549634521
    作者:〔美〕亞歷克斯·格雷澤曼

    出版社:文彙出版社
    出版時間:2021年07月 

        
        
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    產品特色

    編輯推薦

    ★從理論到實踐,趨勢跟蹤策略完全指南。


    ★本書從投資者的角度,為讀者揭開數百年來趨勢跟蹤策略的神秘面紗。


    ★市場危機期間,如何利用趨勢跟蹤策略分散風險,尋找危機阿爾法?無論是趨勢跟蹤策略研究者還是期貨從業人士,你都可以在本書中獲得有益於投資決策的啟示。

     
    內容簡介

    “截斷虧損,讓利潤奔跑。”趨勢跟蹤策略是金融市場上經典的投資風格之一,卻一直被看作投資風格的害群之馬而飽受詬病。本書從投資者的視角出發,對趨勢跟蹤策略進行了一次精彩而及時的審視。


    本書概述了趨勢跟蹤策略的基礎知識和基礎理論,深入介紹了繫統化趨勢跟蹤策略的高級技術,包括作為另類投資資產類別的趨勢跟蹤策略、業績基準和風格分析、投資組合中趨勢跟蹤策略的應用。


    這是一本趨勢跟蹤策略完全指南,任何對現代繫統化趨勢跟蹤策略感興趣的人都可以從中得到啟發。

    作者簡介
    〔美〕亞歷克斯·格雷澤曼(Alex Greyserman)

    管理期貨基金公司ISAM的首席科學家,在對衝基金行業有超過30年的經驗。
    曾供職於海特資本管理公司(Hite Captial)、明特投資管理公司(Mint Investment Management),後者是全球手個資產管理規模超過1的管理期貨顧問。
    長期擔任哥倫比亞大學客座教授,開設金融數學研究生課程,教授定量投資管理領域相關知識。
    〔美〕凱瑟琳·卡明斯基(Kathryn Kaminski)

    斯德哥爾摩金融研究所(SIFR)副董事總經理,任教於斯德哥爾摩經濟學院。
    曾任麻省理工斯隆管理學院高級講師和瑞典皇家理工學院客座教授。

    〔美〕亞歷克斯·格雷澤曼(Alex Greyserman)


     



    • 管理期貨基金公司ISAM的首席科學家,在對衝基金行業有超過30年的經驗。

    • 曾供職於海特資本管理公司(Hite Captial)、明特投資管理公司(Mint Investment Management),後者是全球手個資產管理規模超過1的管理期貨顧問。

    • 長期擔任哥倫比亞大學客座教授,開設金融數學研究生課程,教授定量投資管理領域相關知識。


    〔美〕凱瑟琳·卡明斯基(Kathryn Kaminski)


     



    • 斯德哥爾摩金融研究所(SIFR)副董事總經理,任教於斯德哥爾摩經濟學院。

    • 曾任麻省理工斯隆管理學院高級講師和瑞典皇家理工學院客座教授。


    ·芝加哥商品交易所(CME)集團外部市場評論員、歐洲期貨交易所(Eurex)集團特約撰稿人。

    目錄
    序言
    前言
    緒論

    部分 歷史觀點
    第1章 趨勢跟蹤策略的發展史
    趨勢跟蹤策略的發展史:從歷史中學習
    數個世紀以來趨勢跟蹤策略的收益特征
    數個世紀以來趨勢跟蹤策略的風險特征
    數個世紀以來趨勢跟蹤策略的投資組合收益
    本章總結
    附錄: 包含的市場和相關假設
    延伸閱讀與參考文獻

    序言


    前言


    緒論


     


    部分  歷史觀點


    第1章   趨勢跟蹤策略的發展史


    趨勢跟蹤策略的發展史:從歷史中學習


    數個世紀以來趨勢跟蹤策略的收益特征


    數個世紀以來趨勢跟蹤策略的風險特征


    數個世紀以來趨勢跟蹤策略的投資組合收益


    本章總結


    附錄: 包含的市場和相關假設


    延伸閱讀與參考文獻


     


    第二部分  趨勢跟蹤策略基礎知識


    第2章   期貨市場和期貨交易概覽


    遠期合約和期貨合約的基本知識


    管理期貨行業的回顧


    場外產品場內化


    本章總結


    延伸閱讀與參考文獻


     


    第3章   繫統化趨勢跟蹤策略的基本知識    


    趨勢跟蹤策略繫統的基本構建模塊


    策略分類和核心差異


    趨勢跟蹤策略繫統的分類


    本章總結


    延伸閱讀與參考文獻


     


     


    第三部分  理論基礎


    第4章   適應性市場和趨勢跟蹤策略


    適應性市場假說


    投機性風險承擔策略的框架


    細看危機阿爾法


    本章總結


    延伸閱讀與參考文獻


     


    第5章   市場分歧和趨勢的可交易性


    風險vs不確定性


    市場趨同vs市場分歧


    市場趨同和市場分歧的度量


    衡量投資組合層面的市場分歧


    檢驗市場分歧的平穩性


    趨勢的可交易性


    入市開倉與平倉退市的重要性


    本章總結


    延伸閱讀與參考文獻


     


    第6章   利率的作用和遷倉收益


    抵押收益率


    分解成遷倉收益和現貨


    本章總結


    延伸閱讀與參考文獻


     


    第四部分  作為另類投資資產類別的趨勢跟蹤策略


    第7章  趨勢跟蹤策略的收益特征


    作為另類投資資產類別的趨勢跟蹤策略


    危機阿爾法


    危機貝塔


    關鍵的統計特征


    本章總結


    附錄: 常用收益和風險指標


    延伸閱讀與參考文獻


     


    第8章  回撤、波動率和相關性特征


    了解回撤的特征


    趨勢跟蹤策略投資組合的波動率


    投資組合層面的相關性和分散度


    本章總結


    延伸閱讀與參考文獻


     


    第9章 趨勢跟蹤策略的隱藏風險和未隱藏風險


    方向性策略和非方向性策略:綜述


    定義隱藏風險和未隱藏風險


    夏普比率的神話與神秘感


    揭開動態杠杆的隱藏風險


    本章總結


    延伸閱讀與參考文獻


     


    第10章 不同宏觀經濟環境下的趨勢跟蹤策略


    利率環境


    監管力量和政府干預  


    後危機復蘇


    本章總結


    延伸閱讀與參考文獻


     


     


    第五部分 業績基準和風格分析


    第11章 收益率離散度


    策略分類與收益率離散度


    進一步研究資金配置與頭寸調整


    投資者視角下的收益率離散度


    收益率時間序列相關性的理論和實證研究


    本章總結


    延伸閱讀與參考文獻


     


    第12章 指數與風格因子構建


    回顧市場分歧風險承擔策略


    定義市場分歧趨勢跟蹤策略


    構建風格因子


    風格因子的特征


    本章總結


    延伸閱讀與參考文獻


     


    第13章  業績基準和風格分析


    基於收益的風格分析框架


    單個CTA基金經理的風格分析


    市場規模因子的行業層面分析


    關於風格分析的說明


    基金經理選擇和配置


    本章總結


    延伸閱讀與參考文獻


     


    第六部分 投資組合中的趨勢跟蹤策略


    第14章 趨勢跟蹤策略的投資組合視角


    仔細研究危機阿爾法


    每日結算制度對相關性的影響


    理解波動率周期性


    本章總結


    延伸閱讀與參考文獻


     


    第15章 規模、流動性和容量的可行性


    規模重要嗎?


    流動性較低的市場的影響


    本章總結


    附錄: 市場符號和名稱


    延伸閱讀與參考文獻


     


    第16章 分散化投資


    從純粹趨勢跟蹤策略到多策略


    轉向多策略的投資組合分析


    對低波動率策略放大杠杆的隱藏風險


    本章總結


    延伸閱讀與參考文獻


     


    第17章 對趨勢跟蹤策略的動態配置


    動態配置的框架體繫


    趨勢跟蹤策略收益率時間序列的均值回歸


    研究動態配置策略


    本章總結


    附錄: 趨勢跟蹤策略均值回歸的理論分析


    延伸閱讀與參考文獻


     


    詞彙表


    關於作者

    媒體評論
    作者在本書中提出了趨勢跟蹤策略的討論標準。對於考慮在管理期貨行業中應用趨勢跟蹤策略的投資者來說,本書應該是加快進程的。
    ——CFA協會
    本書對長期以來一直籠罩於金融業陰影之下的投資策略——趨勢跟蹤——進行了一次精彩而及時的審視。每個認真的投資者都應該讀讀這本書!
    ——羅聞全(Andrew Lo)博士
    金融學教授,麻省理工斯隆管理學院

    亞歷克斯和凱瑟琳是管理期貨和基金經理選擇領域的多產研究人員。本書有助於理解CTA的收益表現,對此感興趣之人的。
    ——亞當·鄧肯(Adam Duncan)
    高級投資總監,劍橋大學

    作者在本書中提出了趨勢跟蹤策略的討論標準。對於考慮在管理期貨行業中應用趨勢跟蹤策略的投資者來說,本書應該是加快進程的。


    ——CFA協會


    本書對長期以來一直籠罩於金融業陰影之下的投資策略——趨勢跟蹤——進行了一次精彩而及時的審視。每個認真的投資者都應該讀讀這本書!


    ——羅聞全(Andrew Lo)博士


    金融學教授,麻省理工斯隆管理學院


     


    亞歷克斯和凱瑟琳是管理期貨和基金經理選擇領域的多產研究人員。本書有助於理解CTA的收益表現,對此感興趣之人的。


    ——亞當·鄧肯(Adam Duncan)


    高級投資總監,劍橋大學


    這是任何機構投資者書架上的圖書。亞歷克斯和凱瑟琳通過易於理解的框架,為CTA投資賦予了學術嚴謹性。


    ——勞倫斯· 基斯科(Lawrence Kissko)


    宏觀和定量策略主管,Hermes BPK Partners

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