前   言 9
如何捍衛我們的財富？ 9

第1章 投資常用術語 13
1.1 泛理財常用術語 13
1.2 股票常用術語 17
1.2.1 股票發行術語 18
1.2.2 股票交易術語 20
1.2.3 其他常用術語 25
1.3 債券常用術語 27
1.3.1 債券發行術語 28
1.3.2 債券交易術語 29
1.3.3 債券其他術語 30
1.4 基金常用術語 31
1.4.1 基金發行術語 31
1.4.2 基金交易術語 33
1.4.3 其他基金術語 34
1.5 復雜產品專用術語 35

第2章 投資為啥要選基金？ 36
2.1 基金是什麼？ 37
2.2 基金的優點 38
2.2.1 風險可控 39
2.2.2 收益可觀 40
2.2.3 成本低廉 43
2.2.4 操作便捷 46
2.3 怎樣保證投資收益？ 46
2.3.1 好方法的穩賺、長盈 47
2.3.2 好資產的保值、增值 49

第3章 單隻基金的選擇 51
3.1 評價基金的常用指標 52
3.2 不同基金的投資邏輯 57
3.3 債券基金的選擇 59
3.3.1 純債基金的選擇 59
3.3.2 激進債基的選擇 62
3.3.3 類債券的選擇 66
3.4 股票基金的選擇 68
3.4.1 指數基金的選擇 68
3.4.2 指數增強基金的選擇 71
3.4.3 量化基金的選擇 73
3.4.4 主動基金的選擇 76
3.4.5 另類股基的機會 78
3.5 房地產信托基金的選擇 80
3.5.1 什麼是房地產信托 80
3.5.2 房地產信托的漲跌特征 81
3.5.3 房地產信托基金選擇 83
3.5.4 房地產信托龍頭簡介 85
3.6 商品基金的選擇 86

第4章 怎樣選擇行業指數基金 92
4.1 主要消費和白酒 94
4.1.1主要消費的特性 94
4.1.2主要消費相關指數 104
4.1.3 中國白酒的輝煌 109
4.2 可選消費和家用電器 125
4.2.1 可選消費的特性 126
4.2.2 可選消費的成長空間 132
4.2.3 可選消費主要指數 137
4.2.4 家用電器 145
4.3 醫藥衛生、生物科技和醫療服務 155
4.3.1 醫藥衛生的特性 155
4.3.2 生物科技的發展 177
4.3.3 醫療服務的發展 181
4.4 信息技術 185
4.4.1 信息技術的特性 186
4.4.2 信息技術的發展空間 200
4.4.3 信息技術相關指數 203
4.5 金融地產 213
4.5.1 銀行 214
4.5.2 證券 224
4.5.3 保險 234
4.5.4 地產 248
4.6 原材料 257
4.6.1 鋼鐵 257
4.6.2有色金屬 261
4.6.3 化工 263
4.6.3 建築材料 265
4.6.4 相關指數和基金 268
4.7公用事業 271
4.7.1 電力行業 272
4.7.2 相關基金 275
4.8 能源 277
4.8.1 行業特點 277
4.8.2 行業指數 280
4.8.3 國證新能 281
4.9 工業 284
4.9.1 行業特點及歷史 284
4.9.2 行業指數 286
4.9.3 空天一體指數 287
4.9.4 工業4.0指數 288
4.10 電信 291
4.10.1 電信行業發展歷史 291
4.10.2 電信行業特征 292
4.10.3 相關指數介紹 295

第5章 投資大師的智慧 297
5.1 認清股市的真面目 297
5.2 璀璨的價值投資 305
5.2.1 價值投資鼻祖的盈利秘籍 305
5.2.2 費雪的超級成長股 315
5.2.3 “戴維斯雙擊”的暴利 320
5.2.4 巴菲特的“滾雪球” 326
5.3 耀眼的技術投資 334
5.3.1 道氏理論的假設和定律 335
5.3.2 艾略特的波浪理論 337
5.3.3 利弗摩爾的投機 339
5.3.4 江恩的技術預測 341
5.3.5 埃爾德的三重網過濾繫統 343
5.3.6 丹尼斯的海龜交易法則 344
5.3.7 西蒙斯的量化投資 347
5.4 精巧的投資體繫 350
5.4.1 格雷阨姆的定投 350
5.4.2 彼得林奇的十八般武藝 353
5.4.3 歐奈爾的CANSLIM法則 356
5.4.4 達利歐的全天候組合 358
5.5 投資智慧小結 361

第6章 基金組合的常見戰術 363
6.1 穩健組合 363
6.1.1 貨幣基金輪動 363
6.1.2 穩健策略 367
6.1.3 安睡組合 369
6.2 進取組合 372
6.2.1 二八輪動 373
6.2.2 行業輪動 377
6.2.3 增強輪動 381
6.3 簡易輪動信號的設置 384
6.3.1 二八輪動信號設置 384
6.3.2 八仙過海信號設置 388

第7章 打造自己的基金戰艦 391
7.1 穩賺的債券戰艦 393
7.2積極的紅利戰艦 395
7.3 長贏的“巴菲特指數”戰艦 399
7.4 暴利的牛指戰艦 402
7.5 基金輪動方法 405
7.6 龍頭股增強策略 407

第8章 家庭資產的配置 410
8.1 資產配置的目的和特點 410
8.2 資產配置策略 413
8.2.1 標準普爾家庭資產配置模型 413
8.2.2 生命周期模型 415
8.2.3 目的導向模型 418
8.2.4 機構投資的配置啟示 426
8.3 資產配置品種選擇 435
8.3.1 消費賬戶的投資選擇 435
8.3.2 保障賬戶的投資選擇 437
8.3.3 增值賬戶的投資選擇 443
8.3.4 保值賬戶的投資選擇 445

後  記 448
大道至簡 448

如何捍衛我們的財富？

每個家庭都逃不開自己的“使命”——買房、結婚、養娃、養老。雖然有些家庭會得到長輩的支持，但多數家庭還是需要自力更生的。

由於家庭需要花錢的時間段和能掙錢的時間段並不一一對應，需要在家庭收入有盈餘時多儲蓄，在收入不足時拿出來應急。自從紙幣出現後，錢本身不再像金屬一樣具有穩定的價值，相對物價一直處於貶值狀態，“錢不值錢”成為普遍現像。如果不會理財，存下來的錢不斷貶值，你需要付出更多的勞動纔能保持財務平衡，無形中“虧”了很多。例如，很多人發現，推遲幾年買房，存的錢確實多了，但能買到的面積反而變小了，錢被房價“喫掉”了。

如果我們用貨幣總量（M2）表示錢，用國內生產總值（GDP）表示商品，用M2 增速與GDP 增速之差表示貨幣貶值速度。2008 年到2018 年間，錢增加了367%，商品增加了136%，用商品來衡量，錢變得更不值錢了。我們可以從生活的成本中，明顯感覺到這種“貶值”。例如，我剛讀研究生時，校內男生的理發費用/ 人，10 年之後，價格變成/ 人，同樣的錢，10 年後的購買力下降了一半多。

顯然，我們不願意看到自己辛辛苦苦攢下來的錢被物價“喫掉”，需要給存下來的錢找一份工作（俗稱“理財”），讓它“自給自足”——購買力不下降，或者“養家糊口”——掙到的錢比自己的工資多。

不同的投資理念和投資方法，產生的結果判若雲泥。如果按照1.5% 的銀行一年期定期存款利率加上利息滾存，存款10 年後變為1.1。如果按照15% 的年收益率理財，同樣本金會變成4.0，後者是前者的3.49 倍。如果時間線拉長至20 年、30 年，同樣的理財方式下，後者的財富將變為前者的12.13 倍和42.44 倍。僅僅改變一個理財觀念和投資方法，就能多賺幾十倍。

前面所說的15% 收益率是個真實的故事。2008 年，美國金融危機波及全球，各國股市均是一片腥風血雨，我國A 股的上證指數前十個月暴跌67.14%，隻剩下年初的1/3。這一年，美國的保險公司AIG、第四大投資公司雷曼兄弟和第六大銀行華盛頓互助銀行紛紛申請破產保護，我國也有不少企業沒能熬過去。

2008 年10 月中旬，華夏基金公司發行了一隻叫“華夏策略”的基金，由知名投資人王亞偉擔任基金經理。當時我剛工作不久，收入微薄，但通過了解金融歷史，知道所有的災難終將過去，七拼八湊用10通過當時的券商賬戶購買了該基金。後來因種種原因，券商賬戶注銷，但這筆基金投資一直未動。2018 年又是一個慘烈的熊市，截至2018 年年底，該基金自成立以來累計上漲304.60%，按照10 年計算，復合年化收益率恰好是15%。
這10 年期間，A 股經歷過2009 年和2014 年的兩個牛市、2011年和2018 年的兩個熊市，上證指數上漲了約44%。其間既有波瀾壯闊的上漲，也有慘不忍睹的暴跌，更多的則是連綿不斷的震蕩。該基金的基金經理先後更換過7 次，一切並不如意，結果卻令人欣喜。

為了捍衛家庭財富，我堅持研讀投資界大師的經典書籍和投資策略，並在實戰中摸爬滾打，經受錘煉，終感悟：捍衛家庭財富的有效手段是找到當代能賺錢的“核心資產”，用穩妥的方式投資，然後不斷重復上述動作。

與其他理財圖書不同的是，這套穩妥的投資方法遵循“大道至簡”的原則，有以下幾個優點：
（1）借助基金實現，不需要研究復雜的企業財務數據，不需要操心企業的經營動態，不會遭受“黑天鵝”的重創。
（2）借助周期配置，隻需要每年年底觀察幾個核心的投資指標，適度調整投資組合的配置和配比即可，稱得上是“懶人投資”。
（3）投資收益不菲，投資終需要獲取滿意的回報。本書介紹的投資策略涵蓋了穩健的債券型基金組合和激進的股票型基金組合，長期投資收益均處於相對較高水平，部分策略在十多年的數據回溯中可以獲取高達百倍的投資回報。

這套對基金經理和市場依賴更少、表現更穩、收益更好的投資策略，將在本書中一一展示。筆者通過投資實踐提前圓了購房夢和換房夢，希望也可以幫助讀者早日實現買房夢、換房夢、養娃夢和養老夢，擁抱更美好的生活。

2016 年以來，個人在雪球網（昵稱：似曾相識81）和“基少成多”公眾號等平臺公開發表投資理財的觀點，也迫使自己加快學習步伐，開闊眼界，豐富投資知識。

在學習和探索投資的過程中，很多投資大咖的精彩觀點給了我不少靈感。在此感謝雪球網不明真相的群眾、持有封基、銀行螺絲釘、老羅話指數投資、青春的泥沼、望京博格、老錢說錢等人，他們的很多觀點促進了我的思考和學習。

感謝出版社的各位老師。他們在本書編輯和出版中不辭勞苦，讓投資者可以早日一睹本書芳容。

感謝一直支持我的各位粉絲。你們的關注和互動為我的學習和研究提供了無限動力。

感謝一直陪伴我的家人。他們的理解和支持，讓我在研究和撰寫本書的過程中得以全身心地投入。

由於個人掌握的知識有限，寫作時間倉促，書中難免出現瑕疵，歡迎通過書中的郵箱把意見反饋給我，謝謝！

本書的作者基少成多是我的鐵杆“球友”，他在如何使用基金簡單、有效地配置家庭資產方面進行了很多思考、探索和實踐。這本書是他思考和實踐的總結和提煉，很多地方與我不謀而合，值得一讀。
——持有封基，雪球知名用戶

基金是*適合普通投資者的投資工具。如果想要了解市面上優秀的基金品種，了解如何用投資大師的方法投資基金，那這本書不容錯過。
——銀行螺絲釘，雪球知名用戶

查理﹒芒格說生活越過越好的人有個共同特征——他們是學習機器，每天睡覺前都比早晨聰明一點點。希望廣大的投資者朋友不斷學習和借鋻前人的經驗和教訓，取長補短為我所用。本書探索了如何借助周期使用基金做資產配置，對家庭財產的保值和增值有較好地借鋻意義。
——羅國慶，廣發基金指數投資部負責人

在優質資產逐漸稀缺的當下，基金作為普惠性金融產品應該被廣大投資者認知並接受，投資者投資基金應該從簡單的單一基金產品開始，逐漸深入到家庭資產配置，本書正是這樣一本似曾相識81老師十多年實踐得出的基金投資指南。
——青春的泥沼，雪球知名用戶

如果你想在一年之內發財是很難的，想在十年之內發財也是很難的，買基金發財這個夢想似乎會逼大家走向高風險與高收益的道路，但是由於專業能力的匱乏，結果就是高虧損了，但是我們可以通過資產配置的方式跑贏通脹，《基金長贏》便是一本通俗易懂的資產配置書籍。
——望京博格，雪球知名用戶

很多人低估了基金的作用，小到行業主題、具體商品，大到股債現金、主權國別，其實都可以通過基金來完成。基金低門檻 高發揮空間的特點，使它成為家庭穩健理財*有效的工具。本書成體繫地介紹了基金投資的方方面面，無論你是小白還是中產家庭，都可以把它當成案頭指南。
——老錢說錢，雪球知名用戶