第1章 投資指數基金前的準備 / 1

1.1指數基金跑贏大部分基金 / 2

1.1.1指數基金的超額收益 / 2

1.1.2無可比擬的優勢 / 4

1.2投資前評估風險承受能力 / 5

1.2.1風險偏好 / 5

1.2.2個人情況 / 7

1.3確立投資風格 / 8

1.4構建適合的投資模式 / 10

第2章 主動投資與被動投資 / 15

2.1主動投資表現欠佳 / 16

2.2被動投資，更理性的投資方式 / 18

2.3策略選擇 / 20

2.4指數基金與主動型基金 / 22

2.5投資策略選擇 / 25

第3章 巴菲特力薦——指數基金的魅力 / 29

3.1巴菲特力薦指數基金 / 30

3.2指數基金的成功史 / 31

3.2.1指數基金在美國的發展 / 31

3.2.2指數基金在中國的發展 / 33

3.3場內指數基金和場外指數基金 / 33

3.4ETF 與LOF / 34

第4章 “指數”是什麼——探索指數的秘密 / 37

4.1指數畫像 / 38

4.1.1寬基指數和窄基指數 / 39

4.1.2中證指數和深證指數 / 39

4.2寬基指數，覆蓋範圍更廣的指數 / 40

4.2.1上證50 指數 / 41

4.2.2滬深300 指數 / 42

4.2.3中證500 指數 / 43

4.2.4創業板指數 / 44

4.3窄基指數——行業（主題）指數 / 46

4.3.1醫藥、醫療行業指數 / 47

4.3.2消費行業指數 / 49

4.3.3環保行業指數 / 50

4.4策略指數 / 51

4.4.1基本面指數 / 51

4.4.2紅利指數 / 53

4.4.3低波指數 / 54

4.5中國香港及全球市場主流指數 / 55

4.6指數的加權方式 / 61

4.7指數的估值應用 / 65

4.7.1博格公式 / 65

4.7.2具體應用 / 67

第5章 特殊的指數基金——ETF / 69

5.1什麼是ETF / 70

5.2交易流程 / 70

5.2.1認購 / 71

5.2.2申購與贖回 / 72

5.2.3二級市場交易 / 73

5.2.4ETF 的套利 / 75

5.3單市場ETF / 76

5.4跨市場ETF / 78

5.5杠杆ETF / 79

5.5.1投資策略 / 81

5.5.2盈利與損失 / 82

5.6投資策略的選擇 / 83

第6章 指數分級基金 / 87

6.1何為指數分級基金 / 88

6.2指數分級基金A / 90

6.3指數分級基金B / 92

6.4指數分級基金折算機制 / 95

6.4.1分級A 定期折算 / 95

6.4.2不定期向上折算 / 96

6.4.3不定期向下折算 / 99

6.5指數分級基金套利 / 100

6.5.1溢價套利 / 101

6.5.2折價套利 / 102

6.5.3下折套利 / 103

第7章 選擇指數基金的方法 / 105

7.1選擇一個好的指數 / 106

7.2了解指數編制原理 / 107

7.3分析篩選指數 / 109

7.3.1比較指數編制原理 / 109

7.3.2分析成分股的分布 / 111

7.3.3看指數的歷史收益 / 112

7.4指數基金跟蹤誤差 / 112

7.4.1跟蹤誤差產生原因 / 112

7.4.2降低誤差 / 116

7.5指數基金常用估值指標 / 116

7.6選擇優質基金 / 123

7.7指數基金投資策略 / 126

7.7.1大小盤指數輪動策略 / 126

7.7.2行業指數輪動策略 / 127

7.7.3金字塔型買賣策略 / 127

7.7.4網格交易法策略 / 129

第8章 指數基金定投法 / 131

8.1基金定投，穩妥的投資策略 / 132

8.1.1平均單位投資成本，降低投資風險 / 133

8.1.2小錢變大錢 / 134

8.1.3強迫養成良好的儲蓄習慣 / 134

8.1.4辦理手續方便 / 135

8.2定期定額基金適合哪些人 / 135

8.2.1有固定收入 / 136

8.2.2有穩定的消費支出 / 136

8.2.3有中長期的儲蓄計劃 / 137

8.2.4沒時間和精力理財 / 138

8.3選擇適合定投的指數基金 / 138

8.3.1五個維度考察指數基金 / 138

8.3.2三類適合長期定投的指數基金 / 141

8.4指數基金定投策略 / 143

8.5指數基金定投止盈 / 145

第9章 構建指數基金投資組合 / 149

9.1為什麼要構建基金投資組合 / 150

9.1.1更好地分散風險 / 150

9.1.2有效減少短期波動 / 151

9.1.3吻合投資者需求 / 151

9.2進行資產配置 / 152

9.2.1什麼是資產配置 / 152

9.2.2資產配置要考慮哪些因素 / 153

9.2.3如何配置資產 / 154

9.3設計適合的指數基金組合 / 156

9.3.1基本原則 / 156

9.3.2投資組合基本策略 / 158

9.3.3分類篩選基金，優中選優 / 161

9.4估算指數基金的預期收益 / 162

9.5當業績欠佳時要調整組合 / 164

第10章 指數基金投資理念 / 167

10.1投資心理誤區 / 168

10.2影響投資心理的因素 / 170

10.3良好的投資心理 / 173

第11章 規避投資風險 / 177

11.1如何衡量風險 / 178

11.1.1收益的方差或標準差衡量風險 / 178

11.1.2衡量基金風險的工具 / 179

11.1.3風險的貝塔值測度 / 180

11.2投資前規避風險：細看招募說明書 / 181

11.3規避風險的有效策略 / 186

後記 / 189

    1975 年，約翰·博格創立世界上隻指數基金——先鋒500 指數基金，跟蹤美國標普500 指數。約翰·博格被譽為“指數基金之父”，《財富》雜志將約翰·博格列為20 世紀四大投資巨頭之一。

    2019 年，就在我書稿完成之際，驚聞約翰·博格離世，很遺憾這個世界又少了一位纔華橫溢的投資大師，所幸他創立的指數型基金仍在這個世界大放異彩、蓬勃發展。

    在市場上對於指數基金從不乏贊譽之聲。股神巴菲特從不向別人推薦股票，但卻屢次在公開場合，建議普通投資者投資指數基金，巴菲特說：“通過定期投資指數基金，一個什麼都不懂的業餘投資者往往能夠戰勝大部分專業投資者”。美國負盛名的基金經理彼得·林奇也盛贊指數基金，他說：“大部分投資者投資指數基金會獲得不錯的收益。”

    美國大多數長期養老金賬戶是長期投資於指數基金。據統計，能在10 年期以上戰勝指數基金的投資者不足5%。2018 年以來，超過3 流入指數基金，指數基金在美國股票基金資產中所占比重達到近40% 的水平，較10 年前幾乎翻了一倍。

    2002 年，中國隻指數基金華安上證180 指數面市，指數基金在中國歷經十幾年的發展，總體規模呈現穩步增長，截止到2018 年，指數基金相對於公募基金總體13的總規模，占比達到4% 左右。2018 年指數基金出現爆發性增長，以ETF 為代表的指數基金獨領風騷，受到各路資金的青睞，市場規模逆勢上漲。

    指數基金之所以受到投資者歡迎，理由無外乎指數基金具有的眾多優勢，如低成本、風險分散、投資具有一致性、避免了人類情緒追漲殺跌的風險，更重要的是，指數基金不依賴於基金經理的投資能力，而是追蹤指數，獲得跟指數所代表的市場一樣的收益。

    大部分投資人，不管是機構還是中小投資者，都會發現長期穩賺的投資方式是購買並持有手續費低廉的指數基金。但在實踐中很多中小投資指數基金賺不到錢，反而賠錢，究其原因，是很多中小投資者沒有建立適合自己的指數基金投資體繫——投資策略和方法。

    是否存在一個簡單而有效的投資策略來幫助投資者投資指數基金呢？對於投資者來說，能否建立起適合你的指數基金投資體繫呢？

    答案是完全可以的！本書旨在幫助投資者建立適合自己的指數基金投資體繫，本書先由指數基金的內涵講起，詳細解讀了指數的由來及指數的篩選與評估，其後用大量的篇幅講解了指數基金的投資策略，內容涵蓋了對指數基金的分析與選擇、定投指數基金的方式、構建指數基金投資組合，其中重點解讀了ETF 和分級基金的投資策略，幫助投資者掌握指數基金的投資策略和操作方法。

    本書可以幫助投資者制訂一套行之有效的投資指數基金方案，是投資新人、中小投資者、投資機構投資指數基金投資的指南。

    如果你看好中國的經濟前景，但又怕踩中個股的“”，那麼投資指數基金是一個非常好的選擇。當然，世界上不存在毫無風險的投資產品，即使是指數基金也存在著一定的風險，所以投資指數基金也需要注意把控風險，有了充分的知識準備後再入市，入市後充分地篩選優質的指數基金，不斷地調整投資組合，時刻關注經濟動向和行業動向。

    投資既是一種生活理念，也是一種技能，願每個投資者在投資指數基金的過程中，做個有心、有技能、有耐力的智者，充分享受長期投資所帶來的奧妙！