l  年化收益20%以上 力哥獨創“七步定投策略”全揭秘

l  易操作、門檻低、品種多、風險小、收益快——投資理財的*

l  股神巴菲特數次推薦的理財工具，基金理財帶你輕松實現財富自由

l  從入門知識到實戰技巧 一本書全部教會你

很多人會問，理財工具這麼多，為什麼*基金？因為這是股神巴菲特都無比推崇的理財手段，是能讓理財小白快速入門並實現盈利的低風險理財工具，而對普通家庭來說，基金更是*一種能以低門檻構建起非常完整的家庭理財需求的投資工具。

面對紛繁復雜的基金種類，數量眾多的基金公司，作為一個投資者，尤其是一個新基民，是不是感覺無從下手？本書將分為三大部分為您提供梳理選擇基金的入門知識、種類、選擇基金公司的方法和技巧，更將逐一分析拆解市場上相對復雜的各類特種基金，從“基金是什麼”開始，零起點出發，穩扎穩打，帶你走入基金投資的大門，領略基金投資的無限魅力！

本書雖然針對新手小白，卻並不僅限於基礎的基金知識。書中既有關於基金定投的基礎理念介紹和實例分析，也有目前市場上流行的智能定投工具的詳細拆解，更重要的是，涵蓋了力哥原創的七步定投策略的全方位攻略，幫助你完成從“基金小白”到“投資達人”的重要跨越，*終走向實現財富自由的人生之路。

邢力

資深財經媒體人，持證理財規劃師，娛樂理財脫口秀開創者，百萬理財小白的啟蒙導師，中國知名的理財自媒體紅人之一，著有《力哥說理財》繫列書籍。

十多年來，在宏觀經濟、銀行、證券、基金、保險、房地產、黃金、收藏、互聯網金融等諸多理財細分領域著有逾500萬字作品。擅長“以幽默語言解讀財經話題，以通俗話語詮釋理財知識”。

部分 基礎干貨篇

節
不懂基金黑歷史，千萬不要買基金！

在邁進基金生財大門之前，我們有必要了解基金究竟是什麼，知己知彼，方能在投資的路上百戰不殆。

基金到底是什麼？

我們常把股票和基金放在一起討論，事實上，股票和基金的確是人類歷史上集合大量資金用於特定用途的重要的兩項偉大發明。相比於股票，基金的歷史要短得多。

基金的英文名叫Fund，廣義上說，是指為了某種目的而設立的一個資金池，比如我打算明年出去旅遊，預算是5，於是就從年終獎中拿出5存著，作為明年的旅遊基金。當然，這隻是低層次的基金，你的錢還在自己兜裡，高層次的基金是把你的錢交給別人去打理，這樣一來，基金就變成了金融信托的一種具體表現形式，比如今天我們說的信托產品就是一種基金，反過來說，基金也是一種信托，因為信任你，所以纔把自己的錢托付給你，設立一隻基金。像支付寶的Slogan叫“支付寶，知托付”，就帶有這個意思。

舉個簡單的例子，十個農民在他們村子的某塊地裡分別播下一粒種子。半年後，經過悉心照料，其中一位農民的谷穗長得、顆粒飽滿，於是這位農民就成了種植專家。第二年開始，其他九位農民就不種地了，他們信得過專家，這稱為信用。他們把自己的種子托付給專家代種，這就是信用委托，簡稱信托。到了第二年年底，專家把收獲的谷物分給其他九位農民，當然他也不是活雷鋒，會留出一部分谷物作為自己的提成。把這個故事轉換到理財的語境中，這九個農民就是基民，而這個專家就是基金經理。

廣義上說，基金是一個非常龐大的家族，比如公積金是為了幫助大家買房設立的；社保基金是為了醫療養老這些社會保障支出設立的；李連傑的壹基金和李亞鵬的嫣然天使基金則是為了做公益慈善設立的；還有私募股權投資基金（Private Equity）、風險投資基金（Venture Capital）等都屬於基金。

而我們日常生活中所說的狹義上的基金，一般特指公募證券投資基金，簡稱公募基金。在不同的國家叫法還不一樣，美國叫共同基金，英國叫單位信托投資基金，日本叫證券投資信托基金，但指的都是這種基金。

接地氣的公募基金

相比動輒上百萬門檻的私募基金，公募基金就顯得親民多了。它就是那種可以公開在電視上、報紙上做廣告的，門檻非常低的，所有老百姓都可以去買的基金。簡單說，就是你把錢交給這些基金公司，由這些基金公司設立一些具有特定投資方向的基金，並交由特定的基金經理去管理，代替你去買股票、買債券、買黃金、買票據。換句話說，就是你覺得自己炒股水平不行，於是把錢交給基金公司代你炒股，基金公司從中賺點勞務費。

公募基金起源於19世紀的歐洲，20世紀初傳到美國。二戰後，美國的共同基金獲得了空前的發展。到了今天，美國家家戶戶可以說都是基民，因為他們的養老金都和共同基金緊密掛鉤。而歐洲、日本等其他發達國家的老百姓，日常生活也都離不開公募基金。我們可能會關心了，中國的情況又是怎樣的呢？

不得不說的黑歷史

公募基金進入中國是上20世紀90年代的事了，其實說起來，纔不過20多年。1991年7月，中國證券市場上首隻基金產品珠信基金批準設立，當時募集了69。此後6年裡，全國共設立了75隻基金，業界稱為“老基金”，實際募集資金。然而當時由於投資品種匱乏，管理經營混亂，政府也缺乏金融監管經驗，更沒有明確的法律指導，所以老基金後來出現了嚴重的虧損和弄虛作假。

為了改善這個局面，1997年11月國務院公布實施《證券投資基金管理暫行辦法》，對基金做了許多明確規定，例如基金怎麼設立、通過什麼方式和渠道募資、基金由誰管理、錢由誰保管、投資有哪些規定的範圍、投資人有哪些權利和義務等等，由此開啟了“新基金”的時代。隨著1998年3月，基金金泰和這兩隻新基金面世，此後又有多家基金公司和基金產品獲準開張，老基金統統改造成新基金，基金規模也從此前的幾十億快速增長到了幾百億。這幾年是中國封閉式基金輝煌的時期，但整個行業依然存在各種亂像。

2000年，上海證交所監察部的一位監管人員經過對基金操作手法的跟蹤調查，寫了一份研究報告，對當時國內10家基金公司，也就是今天老基民稱為“老十家”的基金公司，包括南方、華夏、嘉實、華安等等旗下的22隻基金，從1999年8月到2000年4月的操作行為進行了詳實、客觀的記載，結果發現其中存在大量違規、違法操作。當年10月，著名的《財經》雜志以“基金黑幕”為題將之公布於眾，一石激起千層浪，整個股市為之震動，證監會後來的調查也證實基金黑幕的確存在。

開放式基金的新時代

2001年9月以後，開放式基金開始走進投資者視野，華安基金旗下的華安創新基金成為中國隻開放式基金。

但是當時的基金主要投資於股市，而股市往往是看天喫飯的。從2002年到2005年，由於持續熊市，中國公募基金的整體業績非常糟糕，虧損連連，很多新基金根本賣不出去。2004年，中國正式頒布了《中華人民共和國證券投資基金法》，中國公募基金發展纔真正走上了有法可依的正軌，而公募基金的規模也在2006—2007年到來的那輪的大牛市裡達到了高峰，因為強烈的賺錢效應，基金規模從此前的兩三千億迅速擴張到三四萬億。到這時，基金纔次成為尋常百姓家的理財幫手。

互聯網基因帶來的新面貌

由於中國股市熊長牛短，2008年之後連年的大熊市中，中國公募基金規模沒能繼續擴大，直到2013年6月餘額寶橫空出世，由於馬雲爸爸運用互聯網思維對一隻貨幣基金進行了基因改造，瞬間激活銷量，當年餘額寶的規模就暴漲到5000億，成為中國規模的公募基金，餘額寶也成為了基金界當之無愧的網紅，還帶火了“互聯網金融”這個新名詞。

不僅如此，在餘額寶的帶動下，公募基金的投資門檻也一降再降。以前是1起賣，現在許多基金的投資門檻都降到，甚至1分錢。

截至2017年6月底，餘額寶的規模接近1.43萬億，而公募基金的總規模剛剛突破10萬億。這是什麼概念呢？2016年中國首富王健林的資產是2000多億，大概是餘額寶規模的13%，而中國GDP則是70多萬億。1997年，中國公募基金規模不到60億，20年後的今天翻了1600多倍，當年隻有75隻基金，今天則有4000多隻基金，翻了50多倍。

得益於公募基金的發展，我們擁有了4000多隻品種非常豐富的公募基金，從高風險到中等風險再到低風險一應俱全；從股票到債券，從存款到各類票據，從黃金到石油，從人民幣到各類外幣，從房產到更復雜的期貨期權等金融衍生品，投資範圍無所不包。各種投資者都能找到適合自己的產品，並建立自己的資產配置，再加上基金投資門檻極低，堪稱完美。沒錯！它就是今天我們普通老百姓理財重要的工具，沒有之一。

知己知彼，百戰不殆

力哥為什麼要在開篇，先說這麼一大段看起來和你投資賺錢無關的基金發展史呢？

讀史使人明智，隻有了解了基金的本質和過往的發展史，尤其是那些黑歷史，纔能讓我們對基金這個投資品種有更深刻全面的理解。雖然看起來中國公募基金發展了20多年，今天已經非常規範了，但這個行業因為和錢走得太近，暗地裡依然存在各種見不得人的違法違規問題，比如屢禁不絕的老鼠倉，個別基金經理用我們基民的錢買股票之前，自己先買好這隻股票，拿我們基民的血汗錢給他抬轎子，把他自己的錢袋子喂得飽飽的。

投資者需要擦亮雙眼，纔能挑到稱心如意的好基金，然而4000多隻基金的龐大市場規模，在給我們提供豐富的投資選擇的同時，也讓理財小白感到茫然。這些基金怎麼看，風險高不高，到底該買哪隻基金？力哥都將在這本書裡為你逐一解答。

第二節
基金品種挑花眼，分不清楚怎麼破？

上一節說到，今天中國有4000多隻基金，那我們該如何給這麼多基金分類呢？

封閉式基金還是開放式基金？一招見分曉

首先，從基金能否隨時在一級市場或者叫場外市場申購贖回來劃分，可以分為開放式基金和封閉式基金。

在一級市場或者場外市場能夠隨時申購贖回的就是開放式基金，也就是你在銀行網銀、螞蟻財富、雪球蛋卷基金、天天基金網或者基金公司官網等這些渠道，可以直接買到的基金。你一買，基金的規模就變大，你一賣，基金的規模就縮水，這類基金就叫開放式基金。我們現在買的基金，幾乎都是開放式基金。

封閉式基金，自然就是不能在一級市場或者場外市場隨時買賣的基金，需要你去證券公司開戶，下載專門的證券交易軟件纔能買賣，就像股票一樣。這類基金的規模是固定的，成立之後就封閉起來了，你無法申購贖回，人家基金公司不賣給你，如果想交易，那就隻能把手上的基金份額在場內市場轉手賣給其他投資者，或者從其他投資者手裡買來基金份額。

這裡要解釋兩個專業名詞，在場外市場買基金，也就是在螞蟻財富、天天基金網等這些平臺買，叫申購，賣基金叫贖回，在場內市場就不這麼叫了，直接說買入賣出就可以了。這個區別非常重要，在後面的章節中，力哥說到申購和買入時，是完全不同的兩個意思。

封閉式基金的沒落

我國早的基金都是封閉式基金。它的好處是基金規模固定，基金經理就可以遊刃有餘地買賣股票，建立倉位，既不用擔心突然有很多人申購，很多錢沒地方可以投資，要不隻能胡亂投資或者放手裡看著它貶值；也不用擔心突然有很多人贖回，手裡現錢不夠，剛買的股票又不得不忍痛割愛，虧損離場，打亂原來的投資節奏。

這個優點是相對基金經理而言的，方便他操盤，但對投資者來說，卻是缺點。他們一定得開個證券公司賬戶，到證券交易軟件裡去買，而且還必須得在股市開盤的時間，也就是每周一到周五上午9點半到11點半，下午1點到3點之間買纔行。你看多麻煩，用現在的話說，封閉式基金的用戶體驗很差，不符合互聯網思維。

所以，在西方成熟市場一百多年的基金發展史中，過去一直都是封閉式基金唱主角，但是到上世紀八十年代IT技術大發展以後，就逐漸讓位於開放式基金了。中國也一樣，2001年隻開放式基金華安創新基金發行後，代封閉式基金很快就被打得屁滾尿流，2002年以後，就再也沒有發行過新的封閉式基金了。

當然，封閉式基金也不是永遠都封閉著，而是會在基金設立之時就約定一個封閉期，我國當時發行的這一批封閉式基金的封閉期都是15年。封閉期結束後，要不基金清盤，也就是盤點一下還有多少錢，按比例還給投資者，要不就改個名字，從封閉式基金改為開放式基金。目前絕大多數封閉式基金都采取了封轉開的模式。2017年8月14日，隨著後一隻封閉式基金，基金銀豐到期後，傳統的封閉式基金就已徹底退出了中國證券市場的舞臺。

傳統意義上的封閉式基金雖然已經謝幕了，但那些繼承了封閉式基金優點的創新封閉式基金依然活躍在舞臺上，包括分級基金的子基金、定期開放式基金等。理解了封閉式基金的原理和優缺點，後面說到這些基金知識時你就更容易理解了。

開放式基金的四大門派

開放式基金可以根據投資對像的不同，分為股票型基金、混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金這四大類。

顧名思義，把80%以上的資金都拿去買股票的叫股票型基金，簡稱股基；把80%以上的資金都拿去買債券的叫債券型基金，簡稱債基，其中一點股票都不踫的債券基金又叫純債基金；一部分資金買股票一部分資金買債券，但比例都不超過80%的叫混合型基金。

在混合型基金中，股票占比不得低於50%的，叫偏股型基金；債券占比不得低於50%的，叫偏債型基金；股票和債券的配比都不能超過50%的，叫平衡型基金；對股票和債券占比的上限和下限沒有做剛性約定的，叫靈活配置型基金。

股票市場和一年期以上的長期債券市場都被稱為資本市場，和它對應的是隻能交易一年期以下短期債券和各類票據的貨幣市場。上面這幾類基金都是以股票和債券為主要投資標的，在資本市場裡玩耍的小伙伴。如果懼怕資本市場的高風險，不買股票也不買長期債券，而是買貨幣市場中的各類票據，包括短期債券、央票、銀行彙票、債券回購、銀行存款這些東西的基金，就叫貨幣市場基金，簡稱貨幣基金或貨基。這四類基金的投資風險是股票型基金，混合型基金其次，債券型基金再次，貨幣基金。

當然，在這四類基金門派的基礎上，又演化出了許多新的基金品種，比如指數基金、ETF基金、LOF基金、分級基金、QDII基金、Reits基金、定增基金、量化基金等等。乍一看名目繁多，根本分不清誰是誰，但這些花式基金從本質上說大多可以認祖歸宗，歸入上述四大類別中。

不見基金，先聞其“名”

我們如何纔能一眼看出這隻基金到底屬於什麼類別呢？很簡單，大部分基金看名字就能看出來。

一隻基金的完整名字是由這麼幾部分組成的。

部分是基金公司的名字，表示這隻基金是誰發行的，比如力哥基金管理公司發行一隻基金的話，名字一定是叫力哥XXXX基金。中國今天有100多家公募基金公司，其中規模的是天弘、華夏、易方達、南方、工銀瑞信、建信、博時、嘉實、招商、廣發、彙添富、鵬華、富國、華寶興業等，這些基金公司屬於一線梯隊。在同等條件下，建議大家優先買這些一線大公司的基金。

第二部分就五花八門了，一般是概括這隻基金特點或偏好的，比如互聯網主題、行業輪動、輕資產、健康環保、經濟轉型、中小盤、創業成長等等，說明基金主要關注在某個行業或者方向上；也有的用一些比較高大上的詞彙，比如盛世成長、卓越品牌、全球視野、核心優勢等等，看不出什麼特點，給你感覺好像很厲害的樣子；還有一些比較文藝的詞，比如中國夢、四季紅、鑽石品質等等，這部分噱頭成分比較多。我們投資基金時，千萬不要一聽名字動心了，就覺得這是一隻好基金，比如力哥發行了一隻基金名字叫“力哥包賺不賠喫嘛嘛香牛基金”，是不是真的保證你賺錢呢？不確定性太大，吹牛誰不會，一切還得靠業績說話。

基金名字的第三部分就比較關鍵了，一般裡面都會有貨幣、債券、純債、可轉債、混合、靈活配置、股票、指數、增強指數、量化、海、ETF、LOF、QDII等字眼，它是基金的身份證，它限制了基金經理隻能在基金名字所規定的範圍內投資。如果名字裡有貨幣，就一定是一隻貨幣基金；名字裡有指數，就一定是一隻指數基金；名字或QDII，那一定是投資海外市場的。

了解了這些基金ABC知識以後，力哥會分門別類，從低風險到高風險逐一詳細介紹各類基金的特點和挑選技巧。其中風險的入門級基金，貨幣基金，比如大家耳熟能詳的餘額寶。