內容簡介
外彙市場是所有金融市場中*的一類市場。2010年平均每天的換手率預計超過4。與即期外彙交易和遠期外彙交易一樣,貨幣期權市場也是一個非常巨大的市場。除了標準的“普通”期權,還有一些被稱為奇異期權。大多數的奇異期權都是障礙期權,但還存在一些如以貨幣為標的的亞式期權、復合期權、一籃子期權和雙幣種期權。但是盡管我們已經對貨幣期權了解了這麼多,貨幣期權市場仍然相對上是一個有待探索的世界,這僅僅對專業的外彙交易員是個例外。
本書對外彙衍生品相關的話題進行了細致的研究,一開始關注於布萊克—斯科爾斯公式在標準貨幣期權中的突破性運用。同時,可以從布萊克—斯科爾斯公式中衍生出適用於許多常見的奇異期權的模型。貨幣期權與股票期權一樣,也會受到波動率微笑和波動率偏度的影響。這就導致了新的期權模型家族的發展,一些具備跳躍—擴散特征,還有一些具備隨機波動率和局部波動率的成分。
外彙期權市場不僅僅、英(這裡僅例舉了一些主要貨幣)為標的的看漲期權和看跌期權。新興市場的貨幣也有其相應的期權,而且這些貨幣與主要貨幣所面臨的情形有著顯著不同。同時,也應注意到市場其自身也有著運行規律。特別是2007~2008年這一時期,一些市場的經歷不僅令人印像深刻,甚至讓人覺得不可思議。
《外彙期權》(第3版)將以條理清晰、連貫一致的方式為讀者講述這一切。