部分金融學的基本原理

章貨幣——什麼值錢

貨幣：交易的一般等價物003

金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀006

虛擬貨幣的是與非009

撬動金融世界的貨幣杠杆013

令人恐慌的國際熱錢016

第二章利率——錢為什麼“值錢”

利息：使用資本的代價021

讓財富滾雪球的法寶——復利024

影響每個人的存款準備金率028

利率調整，中央銀行的市場指揮棒032

利率市場化的“罪與罰”035

第三章信貸——經濟學是怎麼發揮作用的

社會越發達，個人信用越重要039

次貸危機，信用崩潰的骨牌效應043

關乎個人“錢途”的失信記錄046

國家信用與國家債券048

更講信用的信用評級052

第四章投資——博弈智者就是經濟強者

投資：讓錢生錢的聚寶盆057

投資的首要任務是保本061

獨立思考，理性投資065

理性戰勝投資市場的非理性069

投資市場的“牛”與“熊”072

第二部分生活中的金融學

第五章收入與金融學

令人煩惱的通貨膨脹079

貨幣超量發行一定是壞事嗎082

錢包縮水和貨幣過量超發086

怎麼也追不上的CPI089

第六章儲蓄與金融學

恩格爾繫數和儲蓄理財093

存錢為什麼等於賠錢097

儲蓄是保守的理財方式100

儲蓄= 收入- 支出VS 支出= 收入- 儲蓄103

第七章理財與金融學

保險也可以用來理財109

炒黃金的中國“大媽”112

基金到底靠譜不靠譜116

把希望寄托在明天的期權理財119

高端、大氣、上檔次的外彙理財122

第八章消費與金融學

消費主義的是與非127

分期付款的奧秘129

免費商品背後的金融奧秘132

第九章房地產與金融學

住房貸款的是與非137

房地產泡沫與通貨膨脹140

房價過高的真正原因143

房子可不可以成為投資品145

第三部分金融學教你不犯錯

第十章金融學教你規避風險

給投資畫一條止損線153

恐懼和貪婪並存的股市157

制造災難的經濟泡沫160

高回報金融理財的風險163

第十一章金融學帶你了解常識

錢重要的是花出去167

利率一打噴嚏，股市就感冒170

頻繁出現的逆向淘汰173

締造世界的20/80 法則176

今天的錢和明天的錢179

第十二章金融學幫你看清真相

國家居然也能破產183

美國為何向中國借錢186

中國為什麼要189

人民幣走出國門了嗎194

第十三章像金融泰鬥一樣去賺錢

沃倫·巴菲特：把雞蛋放到一個籃子裡199

喬治·*：風險越大，收益越大202

吉姆·羅傑斯：獨立思考、分析和操作206

彼得·林奇：雞尾酒投資理論209

伯納德·巴魯克：避開熱門行業裡的熱門股票212

你可能覺得金融學是一門高冷的學問，隻有那些西裝革履，整天把投資、股票、基金、外彙這樣的詞彙掛在嘴邊的人纔用得到。你可能覺得自己一生都與金融無緣，隻安心做工作、過日子的你認為不懂金融學是理所應當的。但是，當看了這本書之後，你就會改變之前的觀點，你會覺得金融學原來與你這麼近。

金融學存在於每個人的日常行為中，每個人在生活中都有意無意地運用金融學規律進行選擇和取舍。事實上，我們生活的方方面面都與金融學有關：你去市場買菜，菜價漲了，這背後有金融方面的原因;你結婚想買房，房價居高不下，這背後有金融領域的關繫;看到股市大起大落，這有金融原理的運作。金融與生活息息相關，隻不過作為潛在運行的法則，它長久以來不為我們普通人所重視。

但是，隨著經濟的發展，那些原本不重視金融學、不懂金融學的人開始發現，自己在經濟層面喫的虧越來越多，不懂金融學自己在經濟領域寸步難行。尤其是經歷了美國的次貸危機，再面對通貨膨脹的當下，很多人越發意識到金融學的重要性，開始下決心要惡補金融學知識。

但是，在下定決心學習的時候，大家纔發現自己無處著手。畢竟，作為一門專業性很強的學科，金融學並不那麼容易掌握，學習起來既煩瑣又枯燥，這讓很多有心學習的讀者望而卻步。這本書的創作，就是基於這方面的考慮，希望為讀者提供一條學習金融學的捷徑。本書並不以金融學原理為主要線索，而是立足於我們現實生活中所遇到的種種問題，對實際問題做出金融學的解釋，力求在學習知識的同時，為讀者增加閱讀趣味。

翻開這本書，就為自己尋找到了一位博學的金融學導師，它會深入淺出地為你講解金融學的各個環節，帶你了解金融學的本質。翻開這本書，就為自己聘請了一位經驗豐富的資金顧問，它會根據多種生活實踐，帶你領略金融領域的神奇，讓你對自己的“錢途”更有信心。

當前，我們已經進入了一個信息爆炸的時代，靠著過去個人在實踐中積累的一點點經驗去闖江湖已經過時，現代社會需要人更快、更好地適應變化的節奏。在這個天翻地覆的時代，我們所要面臨的金融問題也是千變萬化，在這種情況下，如果能夠掌握金融學的一些基本知識，掌握金融學領域的思維方式，那麼對於讀者來說無疑是很有益處的。

本書作者希望能夠將真正的金融學知識傳授給讀者，並期盼著能夠與讀者進一步交流。如果讀者真正讀懂本書，並能學以致用，那不僅僅是讀者的莫大收獲，也是本書作者莫大的榮幸。

利率市場化的“罪與罰”

2001 年，中國加入世界貿易組織，仿佛一夜之間中國就打開

了經濟國門，我們也融入到了全球經濟一體化的大圈子當中。時至今日，仍然有很多國家詬病中國的市場經濟地位，很多國家仍然對中國頗有微詞，而能夠當作他們話柄的，便是利率市場化。

什麼是利率市場化呢?簡單的說法便是：利率由市場決定。金融學的解釋，利率市場化由三個部分組成：

，利率水平的高低由市場供求關繫決定;第二，形成一個以中央銀行利率為核心、貨幣市場利率為中介、由市場供求決定存貸款利率的體繫;第三，中央銀行作為利率調節的主體。

關於這三點，中國在2016
年之前做得確實還不是很到位，有些國家借以詬病也並非雞蛋裡挑骨頭。那麼這看似很簡單的三條，為什麼政府一直做不好呢?這當中原因有很多，重要的原因就是為了保證我們中國的金融自主權。

資本和空氣一樣，是沒有國界限制的，國家可以對本國金融進行調控，但卻無法阻擋資本的自由流動。如明清那樣的專制王朝，尚且無法阻止白銀流入和流出損壞本國經濟，在我們這個全球一體化的互聯網時代，國家就更沒有辦法阻止資本的自由流動了。那麼，為了保障本國經濟不受資本自由流動的損害，就必然要做一些防護措施，直接的方法就是控制利率市場。

A 國隻有5000 戶人家，是典型的小國寡民經濟，A
國人一直過著安居樂業的日子，人人安分守己、勤勞善良。攤煎餅的攤煎餅，開出租的開出租，每個人都很快樂。

這時，突然從國外進入大量的遊動資本，資本進入，在A
國進行瘋狂的消費。原來錢一個，但資本湧入，大量購買煎餅，很多人買不到煎餅，隻好出高價錢一個錢一個。攤煎餅的賺了錢，也開始消費，出門能走路的也不走路了，上個公廁都要打出租，出租車的價格也上漲了……資本價格上漲導致了另一個問題是，賺錢變得容易了，所以很多人變得懶惰了，社會問題頻發。此時，國際資本又突然撤走了，A
國又回到了原來的樣子，但經濟卻再也恢復不了了。為了解決這個問題，A 國政府下令對資本進行管控，資本通過銀行和投資機構進入A 國，A
國便對市場利息率進行限定，限制過高的利息，這樣資本無利可圖，熱錢蜂擁而至的現像就減少了。

從上面這個簡單的故事裡，讀者應該可以看到，政府監管利率實際上是一種沒有辦法的辦法，但在當代社會，這種政府行為已經嚴重阻礙了經濟的發展，所以纔出現全世界要求中國搞利率市場化的呼聲。

當然，愛國的讀者可能覺得，既然利率市場化對中國有如此大的傷害，那麼不要管西方國家怎麼說，我們堅持住就可以了，但道理不是這樣的。政府監管利率有礙國際觀瞻。利率市場化雖然有問題，但對於整體經濟，也有著極大的促進作用，這種促進作用主要表現在：

，市場將在資本配置中發揮決定性的作用，這會讓資本配置更加合理。市場金融機構將擁有更大的價格調整自由度，借貸風險與貸款利率得以更好地匹配;市場利率調節資金的需求與供給，並給予企業以降低資金風險、提高經營質量的激勵。同時，作為金融市場的基礎性組成部分，貨幣市場定價機制的完善為債券等資本市場定價提供參考。

第二，資本賬戶全面開放，人民幣國際化更加便利。利率市場化加上浮動彙率，能夠為資本市場的開放，以及推行人民幣國際化奠定基礎。過往資本開放倒逼金融體繫改革及成熟的嘗試，不僅帶來了資本市場套利、虛假貿易等實際問題，也增加了我國經濟遭遇經濟波動傳染、國際熱錢衝擊的風險。構建較為成熟的國內金融市場，在實踐中完善經濟體繫，有利於幫助經濟抵御外資風險，從長遠的角度看，是有利於經濟發展的。

基於這兩方面的好處，我們需要做的是預測利率市場化中可能出現的問題並提前做好準備，當時機成熟之後，正式開發利率市場化。2016
年，中國經濟高層人士在不同場合都表示，中國利率市場化的準備已經完成，中國已經逐步開始了利率市場化的改革，而在未來，這一改革將會更加明顯地作用於我國經濟發展。與西方國家相比，我國是利率市場化是相對較晚的國家，另外，我國與西方資本主義國家不同，是社會主義國家，所以我國的金融市場有著不同於資本主義市場的特點，而從這一點來說，我國還需要在借鋻發達國家經驗的同時探索出一條屬於自己的利率市場化道路。