了得網投資理財_3小時快學ETF

產品特色

編輯推薦

本書是上交所的“快學投資繫列叢書”中的一本。由上海證券交易所產品創新中心經驗豐富的講師撰寫，濃縮了數十場基金培訓授課的精華。他們結合市場需求，對ETF的基礎知識和投資要點進行了精煉地總結，為投資者提供了一個繫統、簡潔的入門手冊。同時，作者配手繪插圖予以解釋說明，使內容更加富有趣味、內容更加親和。

內容簡介

本書是上交所的“快學投資繫列叢書”中的一本。由上海證券交易所產品創新中心經驗豐富的講師撰寫，他們將數十場基金培訓授課的精華內容和心得體會濃縮於其中，使用通俗易懂的語言來介紹ETF知識。讀者可根據自己的時間來制定學習計劃，加深對ETF的認識和理解，提高資產配置水平。
指數化投資從某種程度上來說是適合大多數人的。ETF作為指數化投資的zui佳方法之一，自90年代在海外興起以來，一直被視為指數化投資“zui偉大的創新之一”。近十年間，它在中國也得到了快速發展，吸引了越來越多投資者的關注。
本書有別於市場上的其他ETF讀本，為希望快速了解ETF基礎知識的投資者提供了學習材料。它向讀者介紹了主要的ETF類型及相應的代表產品，結合具體的市場需求對ETF基礎知識進行了精簡，方便讀者可以較快地掌握ETF的相關基礎知識。通過閱讀本書，讀者可以迅速掌握ETF基礎知識，熟悉ETF的申購和贖回步驟，對投資者的實操運用極有幫助。同時，本書語言生動親切，配以手繪插圖進行輔助說明，使得讀起來更有趣味性。本書既可以作為基金理財規劃師的入門培訓講義，也可以成為投資者了解中國ETF市場、利用ETF進行資產配置的***書。

作者簡介

本書由上海證券交易所產品創新中心經驗豐富的講師撰寫，他們將數十場基金培訓授課的精華內容和心得體會濃縮於其中，使用通俗易懂的語言來介紹ETF知識。讀者可根據自己的時間來制定學習計劃，加深對ETF的認識和理解，提高資產配置水平。

第1小時
第1講資產配置的重要工具／003
什麼是ETF／004
ETF的發展進程／005
國內ETF的類型／007
各類ETF的風險等級和資產配置策略／010
運用ETF進行資產配置的優勢／013
第2講像買賣股票一樣買賣指數／015
如何開立ETF交易賬戶／016
如何買賣ETF／017
交易ETF與申贖指數基金的區別／018
第3講 ETF投資須知／022
ETF適合哪些投資者？／023
投資ETF時的注意事項／024第1小時
第1講資產配置的重要工具／003
什麼是ETF／004
ETF的發展進程／005
國內ETF的類型／007
各類ETF的風險等級和資產配置策略／010
運用ETF進行資產配置的優勢／013
第2講像買賣股票一樣買賣指數／015
如何開立ETF交易賬戶／016
如何買賣ETF／017
交易ETF與申贖指數基金的區別／018
第3講 ETF投資須知／022
ETF適合哪些投資者？／023
投資ETF時的注意事項／024
ETF投資小竅門／026
ETF的風險／030
第2小時
第4講股票ETF／035
股票ETF的概念／035
股票ETF的特點／036
主要股票ETF介紹／039
第5講跨境ETF／046
跨境ETF的概念／046
跨境ETF的特點／048
跨境ETF主要產品介紹／051
第6講債券ETF／056
債券ETF的概念／056
債券ETF的特點／058
債券ETF主要產品介紹／060
第3小時
第7講黃金ETF／065
黃金ETF的基本概念／065
黃金ETF的特點／067
黃金ETF主要產品介紹／071
第8講貨幣ETF／073
貨幣ETF的概念／073
貨幣ETF的特點／074
貨幣ETF代表產品介紹／076
第9講其他上市或掛牌基金／078
LOF的概念和主要特點／078
與ETF的優劣勢比較／080
有哪些LOF產品可以配置／083

總復習題／092
附錄一 ETF的認購和實物申贖／095
附錄二 50ETF與50ETF期權／104
附錄三上交所上市ETF一覽表／109
參考答案／114

前言

讀法
本書的目的是讓投資者快速掌握ETF基礎知識以及學會如何利用ETF進行投資。基於你願意花的時間的不同，我們建議學法如下：
3小時如果你願意花上3個小時學習，可根據書中所標注的時間安排進行學習，並略去總復習題與附錄部分。
1小時如果你隻願意花上1個小時，那麼隻需要學習第1講至第3講，便能掌握ETF的基礎知識與如何投資ETF。
6小時如果你願意花上更多的時間，比如五六個小時，我們建議，每學完一講後，對該講內容進行回顧與復習，再繼續學習下一講。九講全部學完後，再花十五分鐘時間完成十道總復習題（如有錯題，則返回前文溫習相應內容）。之後，再用1小時左右，閱讀附錄中的“ETF認購和申贖”以及“50ETF與50ETF期權”部分，進一步加深對ETF的理解。

讀法
本書的目的是讓投資者快速掌握ETF基礎知識以及學會如何利用ETF進行投資。基於你願意花的時間的不同，我們建議學法如下：
3小時如果你願意花上3個小時學習，可根據書中所標注的時間安排進行學習，並略去總復習題與附錄部分。
1小時如果你隻願意花上1個小時，那麼隻需要學習第1講至第3講，便能掌握ETF的基礎知識與如何投資ETF。
6小時如果你願意花上更多的時間，比如五六個小時，我們建議，每學完一講後，對該講內容進行回顧與復習，再繼續學習下一講。九講全部學完後，再花十五分鐘時間完成十道總復習題（如有錯題，則返回前文溫習相應內容）。之後，再用1小時左右，閱讀附錄中的“ETF認購和申贖”以及“50ETF與50ETF期權”部分，進一步加深對ETF的理解。

緣起
從2012年起，上海證券交易所面向券商營業部一線從業人員開展“上交所基金理財規劃師”培訓，並配合培訓編寫了指定培訓講義——《ETF投資：從入門到精通》。該書是我國部繫統的ETF專業讀本，由於其權威性、全面性與實踐性，尤其是緊扣中國市場的特點，使之很快成了我國的“ETF投資聖經”，受到廣泛好評。但是，該書篇幅較長，不太適合希望快速了解ETF基礎知識的投資者，以及作為短期培訓講義。為填補當前這一類講義的缺失，我們以《ETF投資：從入門到精通》為基礎，結合市場需求進行了精簡，撰寫了這本《3小時快學ETF》。本書在內容上去繁就簡，語言上力求生動活潑、深入淺出，更多運用了生活化的案例與場景，綜合平衡了實用性、趣味性和高效性三方面因素，以盡可能達到好學、易用、快學、難忘的目標。本書既可以用作基金理財規劃師入門培訓講義，也是投資者了解中國ETF市場、利用ETF進行資產配置的***書。
本書由上海證券交易所產品創新中心經驗豐富的講師撰寫。劉逖提出寫作創意，明確撰寫體例和風格，並負責終修改定稿。付冰、楊楓、張力健、蔣立理、代曉雪撰寫了相關文字材料，朱鋐瑛、張雨露、朱為玉、郭依菲、蘇敏繪制了書中的插圖，司徒大年、陳炎瑋參加了大量討論，並提出了許多有益的修改建議。

劉逖
2017年4月

媒體評論

《3小時快學ETF》從基礎知識入手，詳細介紹了不同類型的ETF產品以及上市掛牌基金的概念和運作特點，並運用生活化的案例與場景，清晰明了地為投資者展示產品全貌。全書內容全面，案例豐富，具有很強的實用性和操作性，是一本大家都看得懂、學得會、用得上的ETF投資全書。
張暉，彙添富基金管理股份有限公司總經理

我國證券市場上的首隻ETF在上海證券交易所面世至今已逾12個年頭，ETF已走出神秘和小眾，成為普通投資者積極參與的交易品種。在ETF發展的歷程中，上交所在致力於不斷完善交易機制、塑造良好投資環境的同時，著力於投資者教育和市場培育，竭誠為廣大投資者和基金管理人提供*質的服務。這本《3小時快學ETF》正是上交所集多年理財規劃師培訓的精髓，為投資大眾奉上的又一本ETF理財寶典。
範嶽，易方達基金管理有限公司副總裁、首席產品官

在線試讀

資產配置的重要工具
本講主要介紹ETF的基本概念、歷史、類型、各類ETF風險等級及資產配置策略以及運用ETF進行資產配置的優勢。ETF是可以在交易所進行買賣，追蹤特定指數，並且可以隨時進行申購贖回的基金。近年來，ETF在國內外迅速發展，產品日益豐富，形成了股票ETF、黃金ETF、貨幣ETF、債券ETF、跨境ETF及其他上市基金百花齊放的局面。投資者可以根據自身的風險承受能力選擇合適的ETF產品進行資產配置。作為資產配置的重要工具，ETF的優勢可以簡單的概括為“四省”，即“省力、省心、省錢、省時”。
什麼是ETF
ETF被譽為革命性的投資產品，自其誕生以來，就以超乎想像的發展速度，對全球基金行業產生了巨大的影響。那麼究竟什麼是ETF呢？
ETF=交易指數基金
ETF是Exchange Traded Fund的英文縮寫，中文稱為“交易型開放式指數基金”，又稱“交易所交易基金”，它可以在交易所進行買賣，又是追蹤特定指數的基金，並且可以隨時進行申購贖回。我們可以從“交易指數基金”三個方面來理解ETF的內涵：
交易：ETF是可以在證券交易所進行二級市場買賣的交易型基金。作為在交易所交易的產品，ETF可以像股票一樣實現自由買賣。由於交易性質突出，ETF常被稱為“大股票”或“指數股”。
指數：ETF是追蹤特定證券指數的指數型基金。實際上，ETF是一種指數投資工具，通過復制標的指數來構建跟蹤指數變化的組合證券，使得投資者通過買賣一種產品就實現了一籃子證券的交易。
基金：ETF是可以隨時進行實物申購贖回的開放式基金。在交易時間內，投資人在一級市場可以隨時以組合證券形式申購贖回ETF份額。
ETF的發展進程
資產配置的重要工具
本講主要介紹ETF的基本概念、歷史、類型、各類ETF風險等級及資產配置策略以及運用ETF進行資產配置的優勢。ETF是可以在交易所進行買賣，追蹤特定指數，並且可以隨時進行申購贖回的基金。近年來，ETF在國內外迅速發展，產品日益豐富，形成了股票ETF、黃金ETF、貨幣ETF、債券ETF、跨境ETF及其他上市基金百花齊放的局面。投資者可以根據自身的風險承受能力選擇合適的ETF產品進行資產配置。作為資產配置的重要工具，ETF的優勢可以簡單的概括為“四省”，即“省力、省心、省錢、省時”。
什麼是ETF
ETF被譽為革命性的投資產品，自其誕生以來，就以超乎想像的發展速度，對全球基金行業產生了巨大的影響。那麼究竟什麼是ETF呢？
ETF=交易指數基金
ETF是Exchange Traded Fund的英文縮寫，中文稱為“交易型開放式指數基金”，又稱“交易所交易基金”，它可以在交易所進行買賣，又是追蹤特定指數的基金，並且可以隨時進行申購贖回。我們可以從“交易指數基金”三個方面來理解ETF的內涵：
交易：ETF是可以在證券交易所進行二級市場買賣的交易型基金。作為在交易所交易的產品，ETF可以像股票一樣實現自由買賣。由於交易性質突出，ETF常被稱為“大股票”或“指數股”。
指數：ETF是追蹤特定證券指數的指數型基金。實際上，ETF是一種指數投資工具，通過復制標的指數來構建跟蹤指數變化的組合證券，使得投資者通過買賣一種產品就實現了一籃子證券的交易。
基金：ETF是可以隨時進行實物申購贖回的開放式基金。在交易時間內，投資人在一級市場可以隨時以組合證券形式申購贖回ETF份額。
ETF的發展進程
20世紀70年代，指數化投資在美國興起。1993年，首隻ETF在美國面世，就是著名的SPDR，以S&P500為標的指數。隨後又湧現出QQQ跟蹤納指100、EEM跟蹤MSCI新興市場指數等成功的ETF產品。1998年，亞洲首隻ETF——盈富基金在香港面世。經過20年的發展，目前在美國，ETF交易量占到場內交易量的30%，每100個美國人就有兩人持有或間接持有ETF；在香港，持有ETF的投資人超過200萬，而香港的總人口也不過800多萬。
2005年，上證50ETF在上交所上市交易，標志著國內ETF市場的誕生。隨後，經過十多年的快速發展，上交所ETF市場已成為全球ETF市場的重要組成部分，截至2016年底，上交所上市有99隻ETF產品，包括64隻股票ETF、7隻跨境ETF、3隻債券ETF、2隻黃金ETF和24隻貨幣ETF，市值共計34，年交易量達到885。
國內ETF的類型
ETF具有投資邏輯簡單、成本低、流動性好、資產配置效率高等優點。經過十多年的發展，ETF已經成長為金融市場的新生力量並不斷發展壯大。按照對應資產標的不同，ETF產品主要包括股票型ETF、債券型ETF、黃金ETF以及貨幣型ETF等。
股票型ETF的投資標的是在證券交易所上市交易的股票，投資目標是緊密跟蹤相應的股票指數，並將跟蹤誤差和跟蹤偏離度控制在一定範圍內。股票型ETF兼具基金及股票的優點，為投資者提供了一個方便快捷和費用低廉的投資渠道。以上證50ETF為例，由於ETF的價格走勢與上證50指數走勢一致，所以買賣一隻ETF，就等於同時買賣50隻績優的股票。關於股票ETF的詳細介紹將在第四講呈現。
債券型ETF的投資標的是上交所或銀行間債券市場的利率債和信用債。通過投資債券ETF，投資者可以很方便地實現對一攬子債券的投資。以國債ETF為例，其跟蹤的標的指數是上證5年期國債指數，投資國債ETF就相當於購買了一籃子久期為5年左右的國債組合。關於債券ETF的詳細介紹將在第六講呈現。
黃金ETF是一種跟蹤黃金現貨價格的商品ETF產品，主要投資於上海黃金交易所掛牌交易的純度高於（含）99.95%的黃金現貨合約。同時，通過黃金租賃業務、黃金互換業務等覆蓋部分基金運營管理費用，以便讓投資者能夠完全享受到對金價的投資收益。關於黃金ETF的詳細介紹將在第七講呈現。
貨幣型ETF也稱交易型貨幣市場基金，是一種既在交易所二級市場買賣，又可在交易所場內申購贖回的貨幣市場基金。貨幣ETF的產品定位為場內保證金現金管理工具，其特點在於T 0交易、收益穩定、適合閑散資金。關於貨幣ETF的詳細介紹將在第八講呈現。
除按照投資標的分類的各類ETF之外，根據投資市場的不同，ETF還可以分為單市場ETF、跨市場ETF和跨境ETF。單市場ETF是指以單一市場指數，如上交所市場指數為跟蹤標的的ETF，包括上證50ETF和上證180ETF等。跨市場ETF是指以跨市場指數，即跨越滬深兩市的指數為跟蹤標的的ETF，包括滬深300ETF、中證500ETF等。跨境ETF是指以境外資本市場證券構成的境外市場指數為跟蹤標的，並在國內證券交易所上市的ETF。關於跨境ETF的詳細介紹將在第五講呈現。此外，根據運作方式的不同，ETF還可以分為杠杆ETF和反向ETF等。

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