了得網投資理財_玩賺地球：吉姆?羅傑斯的環球投資之旅

編輯推薦

著名投資大師，量子基金創始人。
在我超過的國家中，我*喜歡的是中國。我曾經在多個場合說過，19世紀是英國人的世紀，20世紀是美國人的世紀，21世紀是中國人的世紀。
學習歷史和哲學吧，然後進行全球旅行，這樣你纔能掙大錢。
吉姆·羅傑斯
我不得不承認，羅傑斯對市場大趨勢的把握無人能及。
沃倫·巴菲特

內容簡介

1999年，羅傑斯和妻子佩蒂·派克駕駛奔馳車進行第二次環球投資旅遊。在這次考察中，羅傑斯用了3年的時間，遊歷了116個國家和地區，行程245000公裡。羅傑斯以一個出色的投資家的眼光觀察著世界經濟和社會形勢：誰在衰退，誰在前進；哪些國家在發展。哪些國家在衰落；哪些國家可給你帶來巨大收益，哪些國家又會使你血本無歸。旅途中，他廣泛接觸各國的商人、銀行家、投資者和老百姓，通過實地考察，他廣泛收集從金融報紙雜志上無法知曉的信息，摸清各國社會以及投資市場的情況，捕捉機會，俟機進攻。
“紙上得來終覺淺，絕知此事要躬行”。通過旅行，通過閱讀歷史和哲學，而不是在商學院來形成自己的投資理念，這就是羅傑斯的哲學。本書就是他用腳和車輪展開的116個國家的鮮活畫卷，也是為投資者、為所有人寫下的生動篇章。

作者簡介

吉姆·羅傑斯（Jim Rogers）。赫赫有名的美國量子基金的創辦人之一，著名的國際投資家和金融學教授。
羅傑斯1942年生於美國，1964年畢業於耶魯大學歷史繫。當年獲牛津大學的獎學金，進入著名的巴利奧學院學習政治、哲學和經濟學。1970年，羅傑斯與*共同創立了

這就是羅傑斯（代序）
作者序
千年之旅
危險的中東
可怕的金融杠杆
千年
伊朗和非洲
中國的壓力
淒涼的日本
冰河與間歇泉：第三隻眼看冰島
精靈狂哮：愛爾蘭之旅
“日不落帝國”的衰落
看
被暴風雪和戰火覆蓋的大陸這就是羅傑斯（代序）
作者序
千年之旅
危險的中東
可怕的金融杠杆
千年
伊朗和非洲
中國的壓力
淒涼的日本
冰河與間歇泉：第三隻眼看冰島
精靈狂哮：愛爾蘭之旅
“日不落帝國”的衰落
看
被暴風雪和戰火覆蓋的大陸
與“斯坦”國家親密接觸
咆哮的巨龍
韓國：日益嚴重的女性人口短缺問題
硬通貨和軟通貨
冰島
歐洲
匈牙利
南斯拉夫
土耳其
格魯吉亞
網塞拜疆
土庫曼斯坦
烏茲別克斯坦
哈薩克斯坦和吉爾吉斯斯坦
中國
韓國
日本
西伯利亞平原之我見
波羅的海見聞
危險的社會福利
意大利和法國，讓人心動
要去非洲啦！
摩洛哥
尼日利亞
烏干達
津巴布韋
埃及
南非
非洲遊記
健全的貨幣和印刷的貨幣
安哥拉的石油和鑽石
南非會成功嗎？
閉關自守的代價
走出非洲
中東：金錢的世界
徘徊在十字路口的巴基斯坦
印度：一個復雜而壯麗的國度
別為玻利維亞哭泣
“奇跡”對墨西哥不一定是好事
回家了！
譯後記

在線試讀

千年之旅
1999年1月1日，我和佩蒂•帕克從冰島出發，開始了為期3年的環球旅行。我們的目標是在短短的3年時間內遊覽盡可能多的地方，參觀盡可能多的國家並根據這些國家的情況進行投資。現在，我們正在歐洲大陸的內部，欣賞著這裡美麗的風光。我們的下一個目標是土耳其和巴爾干半島。之後我們的足跡將遍及伊朗以及中亞一些國家，比如烏茲別克斯坦、土庫曼斯坦、塔吉克斯坦和哈薩克斯坦等。
關於這個世界，有一點十分重要，我們需要始終銘記在心，那就是它可能在任何時間、任何地點發生災難。眾所周知，在亞洲、俄羅斯和拉丁美洲前些時候曾經發生過什麼樣的經濟危機和政治混亂。而另一點也很重要，那就是美國現在正經歷著歷長的一次經濟增長，已經長達93個月，整個世界都不得不承認美國一直是一個受上帝庇佑的國家。
當然，在我們3年的旅程中，美國這種經濟的繁榮突然停止的可能性也很大，因為過去的幾年中，美國一直被看作大半個世界的經濟發動機，在擴張中的任何一點閃失都將導致世界經濟的震蕩和混亂。而在歷史上，經濟的動蕩十有八九會引起政局的動蕩。
危險的中東
中東經常被認為是一個危險度極高的火藥桶，我們計劃在2000年秋天遊覽那裡。但到那時，這裡很可能會更加不穩定。因為阿拉伯國家長久以來都把以色列作為他們關注的首要問題。
可怕的金融杠杆
到2001年我們希望能夠到達南美洲，很可能當我看到它時，它會比現在更加混亂。因為隨著美國和歐洲經濟長時期增長的停止，亞洲和南美洲也將結束他們的高速發展，這樣對南美國家來說，海外市場將所剩無幾，這也將進一步加劇其現在的危機。金融對經濟增長有很大的杠杆作用。由於去年全球經濟高速增長的結束，世界的金融體繫也將發生很大變化。現在，經濟處於上升時期，每年都有很多的收益和利潤，金融業的杠杆作用也促使經濟以更高速度發展：然而一旦收益和利潤開始萎縮，在杠杆作用下，金融就又會拉著整個經濟和某些受牽連的國家以更可怕的速度下降，而且比它起積極作用時提升經濟的速度更快。今天，國際性跨國銀行已經完全陷入了世界範圍的信用擴張，它們對經濟的影響作用將超過以往任何時期，日本的銀行就是典型的一個例子。千年之旅
1999年1月1日，我和佩蒂•帕克從冰島出發，開始了為期3年的環球旅行。我們的目標是在短短的3年時間內遊覽盡可能多的地方，參觀盡可能多的國家並根據這些國家的情況進行投資。現在，我們正在歐洲大陸的內部，欣賞著這裡美麗的風光。我們的下一個目標是土耳其和巴爾干半島。之後我們的足跡將遍及伊朗以及中亞一些國家，比如烏茲別克斯坦、土庫曼斯坦、塔吉克斯坦和哈薩克斯坦等。
關於這個世界，有一點十分重要，我們需要始終銘記在心，那就是它可能在任何時間、任何地點發生災難。眾所周知，在亞洲、俄羅斯和拉丁美洲前些時候曾經發生過什麼樣的經濟危機和政治混亂。而另一點也很重要，那就是美國現在正經歷著歷長的一次經濟增長，已經長達93個月，整個世界都不得不承認美國一直是一個受上帝庇佑的國家。
當然，在我們3年的旅程中，美國這種經濟的繁榮突然停止的可能性也很大，因為過去的幾年中，美國一直被看作大半個世界的經濟發動機，在擴張中的任何一點閃失都將導致世界經濟的震蕩和混亂。而在歷史上，經濟的動蕩十有八九會引起政局的動蕩。
危險的中東
中東經常被認為是一個危險度極高的火藥桶，我們計劃在2000年秋天遊覽那裡。但到那時，這裡很可能會更加不穩定。因為阿拉伯國家長久以來都把以色列作為他們關注的首要問題。
可怕的金融杠杆
到2001年我們希望能夠到達南美洲，很可能當我看到它時，它會比現在更加混亂。因為隨著美國和歐洲經濟長時期增長的停止，亞洲和南美洲也將結束他們的高速發展，這樣對南美國家來說，海外市場將所剩無幾，這也將進一步加劇其現在的危機。金融對經濟增長有很大的杠杆作用。由於去年全球經濟高速增長的結束，世界的金融體繫也將發生很大變化。現在，經濟處於上升時期，每年都有很多的收益和利潤，金融業的杠杆作用也促使經濟以更高速度發展：然而一旦收益和利潤開始萎縮，在杠杆作用下，金融就又會拉著整個經濟和某些受牽連的國家以更可怕的速度下降，而且比它起積極作用時提升經濟的速度更快。今天，國際性跨國銀行已經完全陷入了世界範圍的信用擴張，它們對經濟的影響作用將超過以往任何時期，日本的銀行就是典型的一個例子。
在繁榮時期，經常發生的情況是，借款人和貸款人總是會忽略一個問題，那就是，繁盛時期是不會永遠持續下去的。一個公司在經濟增長時可以承擔的債務清償，在經濟萎縮時會變得不堪重負。打個比方，一個建在迪斯尼樂園15英裡以外的汽車旅館，在繁榮時期的經營狀況會相當不錯。因為有許多家庭來這裡度假，迪斯尼世界的汽車旅館能開出很高的價格，所有的房間也能訂滿。如果這種繁榮擴張的景像持續一年又一年的話，銀行和借款者都會想當然地得出結論：這種高客流量隻是很自然的情況，而不是經濟增長的結果。嘿嘿，開發者都在心裡竊喜：我們以很便宜的價格買下這塊地，就是因為我們沒有在市中心的繁華地區，我們可以給家庭提供遊泳池，無論是室外的還是室內的，還可以提供一個很好的健身中心，孩子們可以盡情娛樂，爸爸和媽媽們也有自己的時間和空間消遣，並且收費還比現在所有的競爭對手要低。但是事情會總是這樣嗎？假如經濟陷入低迷時期，來迪斯尼世界的客人數量會至少減少1/3，其餘的遊客也會找其他更便宜的地方隨便消遣一下了事，誰也沒有理由再待在這麼偏僻的地方度假，更主要的原因是他們沒有了這份心思。如此一來，那些在城市邊緣地區的汽車旅館將會遭受滅頂之災，並且可能永遠無法償還貸款。在經濟進入大蕭條的時候，這種例子會重復千遍萬遍，1998年在亞洲這種事情就屢見不鮮。在一個經濟周期的繁榮時期，借款者能允許一點點的利潤誤差，而在谷時期，實際上那時應該更穩妥地利用金融的杠杆作用，可他們卻要求很大的利潤，這無疑會增大經濟的風險。
千年
在以後的3年內，世界經濟形勢會遭受另外兩種巨大的壓力——現在正如繃緊的繩子——“千年蟲”問的介入。我不是技術專家，但我很清楚的是，千年蟲問題將加劇世界上的任何問題，並且可能引發嚴重的全球經濟持續低迷。不久之後，有頭腦的人士就會看到蕭條時期的到來。畢竟，繁榮終會結束，我們正在接近一個很長時期的增長的結束。因為這次擴張已經持續了非常長的時期，所以這次低迷時期相對的也會更加嚴重。
。它一開始流通就不得不遇上糟糕的命運。如果一切順利的將會給美國造成很大的問題。的特殊機制可以對世界貨幣體繫產生巨大的衝擊——這是一個龐大而又復雜的任務——如果它的啟動失敗（這是我所持的觀點），它將會帶來歐洲整個經濟繫統的崩潰，那無疑可能引發全球性的經濟衰退。不僅僅是國際儲備貨幣。而且也是國際貿易的主要交換媒介。然而，歐洲貨幣市場如此根深蒂固，並且有很強的流動性，的流通能夠成功的話（這也是極有可能的），它應該就此開始在世界市場上的位置。幾十年來，無論在哪一方面，形勢一直都對美國非常有利，因此即使美國僅失去一小部分的優勢，也會造成很大的影響，外國人會賣出美國的股票和債券，隨後美國的利率就不得不相應提高。而商業成本的提高就會使投資者在股票市場上賣出美國的股票，從而也使得債券變得比股票更加吸引人。更為可怕的是，很多年來美國一直處於貿易收支逆差的狀況，而歐洲則有巨大的貿易收支盈餘。美國現在是世界上的債務國，流通成功，歐盟將是世界上的債權人。試想一下，成功啟動，你還能責備投資者去選擇這種聲勢更大、前景更好的貨幣嗎？
因此，現在世界經濟不僅僅受到金融杠杆作用的影響，而且還和“千年蟲”問題的壓力下。如果這三重壓力都沒有引發全球經濟震蕩，那麼戰爭或者政府的其他錯誤做法也會造成同樣的災難性後果。政府行為錯誤的一個典型例子就是，美國中央銀行正在大規模擴大存款，其速度之快大大超出我的想像。由此帶來的問題是，1998年秋季，美聯儲的存款正以兩位數的速度增加，遠遠高於正常的速度。即使美聯儲將存款增長恢復到它原來的一位數的情況，這種緊縮政策對美國的經濟體繫也將會是一種衝擊，並且可能因此引發世界範圍的經濟動蕩。使這些壓力更大的是，所有的歐洲國家現在都由“左”傾政府控制。7年前，當的協議簽訂時，隻有保守黨的政府在當權，他們原來的貨幣政策目標隻成為一種健全的通貨。的執行由“左”傾政府控制，他們的目標是完全就業而不再是建立健全的貨幣體繫。的形成又造成了一個壓力，可能會啟動的失敗以及世界範圍內的通貨混亂。
總的來說，任何事物都要正常運轉，否則全球的貨幣金融體繫在現在巨大壓力之下，很可能會遭到破壞。今天全球經濟的規模比歷史上的任何時期都大得多，同時在世界經濟中各種各樣的杠杆作用下，那些脆弱的社會和經濟機制，將在衝擊中被摧毀。誰知道要重新組建一個如此復雜的機制會有多麼困難嗎？多少年來我們就像一隻海龜一樣躺在沙灘上，極力地想翻過身來。
當我和佩蒂開始我們旅程的時候，你知道我所見過的世界上好的投資是什麼？在美國，幾乎所有的小電力公益事業都是很值得投資的公司，比如佛蒙特州的綠山電力公司和得克薩斯州的仰角電力公司，原因之一是他們的價格都不是很高。其次是，他們大部分都可以分配股息，但更重要的是，由於電力事業解除管制，這些小的公益事業將被大公司收購。現在。即使在股票市場處於熊市的時候，我們都能看到有些外國人也在購買他們的股票，因為他們的定期的股息和較低的價格使這些公司不會像整個市場那樣迅速地滑落。
至於股票，我的兩隻好的候選股票來自美國的金融業和因特網。我不會指明那個金融公司的名字，因為我有許多朋友在那裡，那樣會使他們感到不安。但是當市場總體行情開始向下俯衝時，所有這些股票都將受到重創。雖然在這次旅程中我不能靜下心來去過多地關注那些因特股，但是，我對它們的興趣卻早就已經達到了狂熱的地步。精明的商人在這次即將到來的災難中會掙到好多錢。然而，或許是我不夠精明，我縮減了標準普爾中一些中等規模股票的持有量，我估計那些中等規模的股票在下一次經濟逆流中將會受到損失，如果投資者為了安全起見，還是投資於大型公司比較好。
在以後的3年，我相信海外投資會有可靠的機會。歐洲政府已經引導他們的國防工業進行重組，因為如果不這樣的話，他們就不能與美國的已經重組的國防工業相抗衡。在歐洲沒有人反對這樣做。我相信結果肯定會如我所料，因此我將購買歐洲一些中小型國防工業公司的股票。
我感覺中小型歐洲銀行也會如此，因為歐洲銀行產業也將不得不進行重組。
我擁有歐洲所有的石油公司的股票。我不僅相信石油業現在正處在不景氣的時候，而且我知道這些公司現在也在不斷進行重組。並且，美國政府規定美國石油公司不能在一些特定的國家做生意，比如伊拉克、伊朗、利比亞、尼日利亞和緬甸，當然還有很多其他地方受到限制。但歐洲的公司卻會有一個好機會，因為沒有了美國好的石油公司與之競爭，他們的事情辦起來會容易得多。而且，一旦歐洲的石油公司看到美國的石油公司在調整鞏固，他們也就不敢不去整頓一下自己的公司了。因此，投資這些企業是比較可靠和穩妥的。
伊朗和非洲
再過幾周我們將到達伊朗，在那裡我希望能夠看到事情已經向更好的方向變化。1999年，遺產基金會關於國內經濟自由的年度指標排名中，在161個國家中，伊朗排在第154位。伊朗的排名仍然接近後，而且長時間以來油價一直很低，但是，盡管如此，從1997年中期到1998年中期，伊朗的經濟還是增長了2.5％。我們計劃沿著非洲的東海岸和西海岸驅車前行，這些地方我還沒有仔細地考察過。我希望在埃塞俄比亞和莫桑比克都能看到積極的、令人興奮的發展。
事實上，我們這次旅程的原則是：遠離戰爭和傳染病。然而，現在正是全球處於極度混亂的時期，所以我們在那些地方行動時不得不格外小心——那裡為數不多的公路以及這些道路的路面狀況對我們來說也是至關重要的。從美國紐約到洛杉磯大約有10條道路可供選擇，但是在非洲境內穿行卻僅有3條道路，在南美洲有兩條路，而在西伯利亞和中國卻都是的一條道路。在我曾經騎摩托車環遊世界時，很必要的一點是必須得在夏天纔行。在這顆星球上，有些地方總是夏天。因為我們現在有了可以支起的可折疊的牢固的帳篷，是不是在夏天也就沒那麼重要了，但是在好天氣的日子旅行要比在壞天氣時更加令人賞心悅目。
中國的壓力
當我們經過中國時，我想調查一下中國經濟所面臨的壓力。因為她所有的鄰國貨幣都貶值了，這就給中國的貨幣增加了更大的壓力。雖然中國的經濟規模很龐大。和她的鄰國相比她的GDP中出口額隻占很小一部分，但如果由於她的貨幣堅挺，中國有大約500多種產品由於生產過剩而使中國受到損失，這些產品的制造廠隻能以小於正常情況下60％的生產量運營。對於一個國家的企業來說，關繫到利潤的所有重要事件都會在取得收入的後階段發生。也就是說，一個企業後10％到20％的收入，纔真正創造了它的利潤的部分，並且這通常來自於出口。
淒涼的日本
我並不認為日本目前已經改善了她的淒涼景像。日本迫切需要開放她的經濟，並且解除管制，而不隻是在他們的問題上花大筆的錢。畢竟這些年來日本人仍然需要買一袋大米，而我們隻需，而且現在據說還有1000％的進口關稅。如果大米的進口能夠解除管制，那就可以給日本帶來巨大的改變。現在的土地價格也居高不下，就是由於米價被人為地控制在很高的水平。同樣的，日本經濟的其他部門也需要開放，與國際貿易接軌。
我們預計1999年夏天到達日本，並且我預計日本的銀行體繫會持續惡化。現在日本的銀行仍然在很愚蠢地保護他們差的顧客，正如他們10年來一直所做的那樣。對於貸方的災難和損失來說有一種可靠的處方可以醫治，那就是僅接受對他們有利可圖的顧客，但日本的銀行好像很討厭他們，從不給予支持。也就是說，日本銀行吸收的任何新的資金，都在沒有償還希望的借款人那裡浮動著，這些敗家子手裡有一堆的貸款，然而那些可能成功的新顧客卻不能得到一分錢的貸款。世界上優秀的貸款官員們經常說，筆損失往往是好的損失。他們的意思是指，當一個借款人已經變得沒有希望時，斷了他的後路要比在他身上注入更多的資金和希望更好。的確，商人的大敵是總是心存希望。我想，日本在2000年左右還是不會采取果斷的做法來挽救她的危機，但是如果他們在兩年或三年後再做現在必須做的事，那時他們的痛苦可能會變得更加劇烈。
前面所講的也許太消極了，事實上這個世界也有積極的一面。我希望在澳大利亞、新西蘭、加拿大和拉丁美洲找到這樣的機會。尤其是巴西，我們會在2001年到達並參觀那裡，那時她的經濟會到達谷底，因此在那裡會有非常誘人的投資機會。倘若有很多很好的機會，我相信巴西的政治和經濟形勢會是五六十年來從未有過的好。我們將參觀亞洲國家兩次，一次在1999年，另一次在2000年。我希望在我們第二次參觀時，他們的經濟情況會有很大的改觀，特別是泰國和韓國的經濟。傳統商品在全球經濟中的地位極其重要。但是現在在美國對傳統商品的投資已經很過時了。
……

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