前言

章   不做“古猿”，快速進化成為會投資的“現代人”

1.快把躺在“存折”裡沉睡的錢叫醒吧

2.別等明天，從現在開始吧

3.投資，但不能不務“正業”

4.30歲以前，謀求“收支平衡”即可 

5.你不能僅僅是看起來富有

6.你是否應該進行股票投資

7.把儲蓄這個概念留給20世紀吧

8.僅僅關注CPI是遠遠不夠的

9.你節約的每一分錢都是一粒種子

10.成為一名業餘投資者需要具備什麼條件

第二章  做個聰明的業餘投資者 

1.投資，是科學還是藝術？

2.股票投資並不是專業性很強的活動

3.正確的投資理念是業餘投資者的護身符

4.安全

5.投資者和投機者很難區分嗎

6.努力成為一名激進的防御型投資者

第三章  “常識”是業餘投資者的“寶藏之匙”

1.大道至簡，常識重要

2.以質疑和批判的態度對待電視股評家

3.“長期“是關鍵

4.“戰鬥”主要發生在散戶之間

5.業餘投資者好別學巴菲特

6.職業投資者並沒有人們想像的那樣聰明

7.不要輕視任何微小的收益率差異

8.人們為什麼更容易從住宅投資中賺錢

9.你的眼睛永遠不能完全閉上

第四章  學會與市場“相處”，而不是“戰鬥”    

1.有些東西你好不要了解

2.嫉妒心使人失去判斷力

3.股價的短期波動說明不了太多問題

4.離市場稍微遠一些

5.別玩玄的

6.業餘投資者不需要搞投資分散化

7.應該賣掉賺錢的還是不賺錢的股票

8.別著急，股市永遠有機會

9.能夠從短線操作中賺錢的不是你

10.不要和“市場先生”同喜同悲

11.不要輕易嘗試擊敗市場

12.散戶一選股，上帝就笑了

13.用“雞尾酒理論”巧探股市大勢

第五章    技術分析陷阱多

1.投資顧問的職責

2.市場是有效的

3.業餘投資者是不可能獲知什麼“內幕”的

4.職業投資者的貢獻

5.技術分析有多流行，它就有多錯誤

6.對自身無知程度的無知是不可原諒的

7.作為業餘投資者，你敢進行集中投資嗎

8.要學會等待時機

9.你敢加倉嗎

10.沒有不破的泡沫

11.警惕潛藏在心底的自信

12.永遠不要孤注一擲

13.遠離熱門股

第六章    基金投資者的“勝經” 

1.投資基金是一種明智的選擇

2.基金排行榜為什麼總是“城頭變幻大王旗”

3.定投指數型基金，用規則戰勝感情  

4.搭上“票價”便宜的“財富快車”

5.關於基金投資的23條定律

6.如何構建基金組合

第七章    “防御”和“穩健”是業餘投資者的關鍵詞

1.防御是好的進攻

2.未來不是過去的簡單延續

3.隻買“打折”的好股票

4.熊市意味著機會

5.買超跌的股票不猶豫

6.不要去抓正在下落的刀子

7.要認識“沉沒成本”

8.不要盲目模仿彼得?林奇

9.高風險和高收益之間並不存在因果關繫

10.業餘投資者是可以輕松賺到錢的

11.“高拋低吸”是一項危險“遊戲”

12.“市場先生”也會經常犯錯

13.別學小蜜蜂

14.交易越短，所得越少

15.“未來之星”可遇不可求

16.IPO：愚蠢、荒謬和瘋狂

17.巴菲特的投資哲學

第八章    成功不能用金錢來簡單衡量 

1.別忘了購買保險

2.不怕通貨膨脹的人力資本

3.財務自由的含義

4.金錢不是人生的全部意義

5.業餘投資者成功的標志

6.何謂成功的人生

自測題

後記 

必須理財？

是的。

你不理財，財不理你？

的確如此。

但是，亂理財，又不如不理財，不如“及時行樂”——及時消費。

因為如果沒有健康的投資理念，不掌握正確的投資方式，你的“財”就會越理越少。就像我們身邊許多從事高風險短線、超短線操作的，“精明”而“勇敢”的散戶朋友們一樣。

股票市場，就是讓有經驗的人獲得更多金錢、有金錢的人獲得更多經驗的地方。

金錢不是罪惡之源，貪財纔是罪惡之源。

金錢不是的，但受困於金錢匱乏的生活很難說是幸福的。金錢不是的，買不來家庭幸福和身體健康，但金錢無疑有助於你實現人生理想、獲得人生樂趣、保持身體健康，更是為你祛除病魔的基本保障。金錢還能夠讓你有能力幫助別人，從事慈善事業，像巴菲特、*、陳光標一樣。再如被大眾傳媒理解為到處搗亂的“金融縱火犯”——投機大師*，其實是一個生活極其簡樸，行為處事低調，而且為慈善事業“揮金如土”的慈善家。在蘇聯解體初期，他曾經為蘇聯的核科學家支付了年薪，以防止他們迫於生計去為獨裁政權服務。

另外，你可別別忘了“沒有財務自由，就難有思想自由”這句經典名言。在《史記?李斯列傳》中，李斯就曾說過一句很精闢的話：“詬莫大於卑賤，而悲莫甚於窮困。”

金錢不是的，但金錢的確是很有用，金錢顯然非常有助於你實現幸福。

如果你不理財，你省喫儉用、辛辛苦苦積累下來的一點點財富，也終將離你而去，因為有通貨膨脹。通貨膨脹是人類社會共同的敵人，是所有國家都會面臨的一個問題，我們自然也不例外。通貨膨脹就像氣溫一樣，通貨膨脹率就像溫度一樣。當“溫度”高於零度時，我們手中紙幣的購買力就開始蒸發了；當“溫度”高於4℃時，我們通常就會認定發生了通貨膨脹。所以，你必須想辦法，讓你的貨幣財富不斷增加，以抵消蒸發掉的水份，並盡力使之能夠在此基礎上有所增加。

世界各國的統計數據都告訴我們，就長期而言，投資於儲蓄存款隻能讓你陷入財務牢籠，而投資於股票則有可能讓你通向財務自由。

所以，朋友們，快把躺在“存折”裡沉睡的錢喚醒吧！

你必須理財，還因為我們社會很快的老齡化速度。

人口研究的數據顯示，2030年前後，我國60歲以上的人口就會突破4億。到2050年前後，60歲以上的老人將達到4.5億。

越來越少的工作人口在養活越來越多的老人，所以，你未來的公共養老金也許能夠為你提供基本的生活保障，但如果你希望擁有一個較高質量的晚年生活，就必須從30歲開始進行規劃。如果你想隻為錢工作30年，從50歲開始為興趣而工作，你就更得如此了。況且，伴隨著老齡化社會的到來，退休年齡的提高似乎僅僅是一個時間問題，甚至可以說是一個迫在眉睫的問題了。現在許多發達國家已經在執行67歲退休的制度了。

讀者諸君要認真考慮一下，你準備什麼時候退休。難道你準備為錢工作40年？甚至50年？你是希望工作到67歲？70歲？還是75歲？

所以，從現在開始理財，為錢工作20年，或者25年，努力追求財務自由，爭取在50歲後為興趣而工作，再快樂地生活30年甚至50年。那將是多麼令人激動的一件事啊！

也別對你的子女抱太大的期望，一方面他們自己面臨著越來越激烈的職場競爭；另一方面，現在的年輕人越來越希望能夠擁有自己想要的生活，與父母不同的生活，越來越追求經濟上和精神上的獨立，越來越不願意和自己的父母居住在一起。這是時代的潮流，也是社會發展的大趨勢，無可厚非，你喜歡不喜歡都隻能接受。他們在未來不會再將奉養父母視為理所當然，社會保障會在很大程度上取代家庭保障，這其實也是社會進步的一個體現。

試圖通過對子女不計成本的無私奉獻，來換取自己在晚年時依賴子女的生活，不僅是不切實際的，還可能會給子女帶來很大的負擔。

我們必須認真對待如何度過漫長的老年生活這個問題。如果你不想在將來成為兒女們的包袱；如果你不想因為忙碌操勞一生而沒有真正生活過一天；如果你想擁有一個相對安逸的晚年；如果你想提前退休，而不是除了在病床上與癌癥作垂死搏鬥的後幾個月以外，都在辛苦地為自己和兒女操勞；如果你不想整日生活在對貧窮和失去工作的恐懼中；如果你不想永遠為了一點微薄的工資低眉順眼地出賣自己的勞動力，成為一名“有工資的奴隸”，你就應該從現在開始進行投資。

在負利率的環境中，你似乎隻有兩種比較可靠的選擇：一是長期定投指數型基金，或在市場冷清的時候購買指數型基金，在市場狂熱的時候賣出；一是留下少部分應急的錢，然後在它“蒸發”之前“及時行樂”——消費掉。（？都是講基金嗎）

股票投資的資金門檻和技術門檻是很低的。你隻要具備一些簡單而正確的投資理念和幾萬塊錢，就可以入場了。

銀行儲蓄則是常見的，但也是缺乏技術含量和不明智的一種“投資”選擇。因為就長期而言，不僅全世界的實際利率水平都在不斷下降，而且通貨膨脹還可能使實際利率成為負值。如果是那樣的話，就意味著你的錢會越存越少。

就長期而言，不同國家貨幣的購買力都在下降，隻是下降的速度不同而已。

房子在現在這個價位上，如果作為投資手段，已基本上與我們普通老百姓沒有多大關繫了。況且在目前這個價位上，即使我們不去爭論是否存在泡沫，泡沫有多嚴重，也必須告訴投資者，投資住宅的風險已經很大了，尤其是在投資者使用了“財務杠杆”——銀行貸款以後。當房價的上漲能夠大大抵消由此而產生的利息負擔時，讓貸來的錢為自己工作，為自己賺錢，的確是個好主意。

在這種情況下，你就會像阿基米德一樣充滿自信：給我一個支點，我就能夠撬起地球。

但世界上沒有不破的泡沫。現在沒有破，不意味著明天不會破。過去幾年，住宅的價格一直在上漲，但並不意味著住宅價格會一直漲上去。樹是永遠也長不到天上去的。

對於那些準備自住的首次購房者來說，一定不要機械地認為在任何價位上貸款買房都是正確的。使用了“杠杆”的購房者，特別是那些用來自住的、收入微薄、經濟風險承受能力很低、買得非常勉強的首次購房者，一定要清楚一點：你是隻能承受房價上漲，而無法承受房價下跌的。

在未來，出生率的下降，老齡化社會的到來，廉租房的大量建設，高房價、地價對中國經濟的傷害，公眾對高房價的抱怨，投機性購房所產生的閑置房存量，房產稅的試點等，沒有一個是對房價的利好因素。所以，住宅投資在未來很難像以前那樣，作為一項安全性很高的投資方式了。

在政府密集出臺的抑制房地產價格過快上漲的調控政策下，北京住宅市場上住宅的市盈率依然高達50~80倍，住宅的租金回報率卻不足2%，也就是說還趕不上折舊率高，也沒有活期存款的利息率高，更趕不上通貨膨脹率。家庭的房價收入比為40~50不等，與世界上50個首都的平均水平2~3倍無法相比，況且外國的花園洋房與我們的公寓樓房更是無法相比。那些借債投資房產的業餘投資者們，一定要問自己一個問題：我是否能夠承受泡沫破滅帶來的財產損失？

即使對於那些有一定資金規模的投資者，目前的房地產價格也使他們很難實現投資的分散化了。在北、上、深、杭這樣的一線城市，一套普通公寓住宅的價格動輒四以上以上的價位也已經見怪不怪了。

名畫、玉石、罕見的郵票、錢幣、鑽石、紅木家具等的市場價格的確出現大幅上漲，但其報價通常是水分極大的，也是波動巨大的。這類物品不僅價格極不真實、極不可靠，流動性也很差，變現很難，特別是如果你不是“圈裡人”的話。投資者往往在需要變現時，纔發現必須打一個很大、很大的，纔有可能將其脫手。

所以，這些領域不適合“圈外人”進行投資，更不適合資金規模很小、拿養老錢進行投資活動的業餘投資者。

在這些領域的投資活動，不是一門可以輕松掌握的“手藝”。實際上，在這個領域進行投資，風險極大，極不安全。

在介入之前，你一定要反復確認：自己是否“非常熟悉”這一領域？如果是“不熟悉”或僅僅是“熟悉”，你好不要介入古董、家具、字畫、玉石、郵幣這種高技術含量的行當。

買東西的時候，你是“大爺”；但等你準備將這些東西出手時，你纔發現自己是“孫子”。當初滿臉桃花、把東西賣給你的那些人，突然變得那麼奸詐，苛刻，吹毛求疵，冷酷無情。他們隻願意以打1折的價格收購，這還是行情好的時候；如果行情不好，他們隻願意以0.5折、甚至0.3折的價格收購。

購買黃金、白銀和收藏藝術品一樣，在本質上屬於投機，而非投資。因為黃金和藝術品的受益者，無法從贏利中獲得回報。它們沒有贏利，也不可能產生贏利，盡管它們的所有者可以從升值中贏利。當然，大多數的投機者終會因為它們的貶值而利益受損。

黃金的價格自2001年開始一直很穩定，但黃金價格波動的歷史記錄卻比較糟糕。近150年來，黃金價格的增長率僅為2%；近50年來的增長率也僅為5%，略高於銀行的存款利率。

至於黃金價格的未來走勢如何，沒有人能夠知道。隻有時間和騙子纔能夠回答這個問題。

黃金價格的波動就中長期而言是非常巨大的，換言之，投資黃金的風險就中長期而言是非常巨大的。黃金投資者們一定要睜大眼睛，密切關注國際通貨膨脹率的變化情況。

不過，可以看得很清楚的是，購買黃金的贏利就長期而言，一定不如投資股票市場。黃金沒有長期投資的價值，它更多的是被用來當做投機的工具和躲避嚴重通貨膨脹風險的避風港。

你可以比較一下一克黃金在1800年的歐洲能購買多少斤小麥，在2011年又能購買多少斤小麥。在中國，1990年1克黃金可兌人民幣，2011年經過金價暴漲之後，1克黃金也僅能兌換3人民幣，年增長率為10%。雖然比統計局公布的通貨膨脹率高，但比你實際承受的通貨膨脹率高不了多少。

和藝術品一樣，黃金本身並不創造價值，它不是生產性資產，也不能生息，不僅笨重累贅，還可能產生儲藏費用，這是黃金和股票的一個重大區別。當你購買了黃金以後，你隻能期待未來有人會用更多的錢從你手中把它買走。這在本質上和賭博是一樣的。

彩票？購買彩票是一種娛樂方式，從來都不應該把它當成一種投資方式。的確，有許多人把購買彩票當成擺脫貧困、實現人生夢想的一種途徑，但這無法改變一個基本的事實：買彩票中大獎的概率，比一個人遭受雷擊的概率還低很多倍。

積累財富，靠的是勤奮、節約、知識、投資，而不是比遭受雷擊的概率還低的運氣。

至於投資實業，即使在一個規範、自由的商業環境中，經營實業的門檻也是很高的。它需要一種非常稀缺的人力資本——企業家纔能。

所以，留給我們普通百姓的投資渠道其實是非常單一的，就是證券投資。

我們一定要堅持正確的投資理念，以健康的投資理念引領我們進行安全的投資行為，以安全的投資行為實現可持續的投資收益。

我們一定要依靠常識和正確的投資理念，來捍衛我們的財富和未來。

在抗擊通貨膨脹、投資理財、追求財務自由的道路上，讓我們一起前行，相互攙扶，相互依靠，相互鼓勵，永不放棄。