譯者序

前言

致謝

部分量化交易的世界

第1章我們為何關注量化交易

深度分析的好處

風險的準確度量和錯誤度量

嚴格遵守紀律

小結

第2章量化交易簡介

何為寬客

量化交易繫統的典型構造

小結

第二部分打開黑箱

第3章阿爾法模型：寬客如何賺錢

阿爾法模型的類別：理論驅動和數據驅動

理論驅動模型

數據驅動模型

策略的實施

混合型模型

小結

第4章風險控制模型

限制風險的大小

限制風險的類型

小結

第5章交易成本模型

交易成本的定義

交易成本模型的類型

小結

第6章投資組合構建模型

基於規則的投資組合構建模型

投資組合化工具

投資組合構建模型的輸出

寬客如何選擇投資組合構建模型

小結

第7章執行模型

訂單執行算法

高頻交易：阿爾法模型和執行模型之間的

模糊界限

交易基礎設施

小結

第8章數據

數據的重要性

數據的類型

數據的來源

數據整理

數據儲存

小結

第9章研究

研究範圍：科學的方法

思想的生成

檢驗

小結

第三部分量化交易策略的投資指引

第10章量化交易策略的固有風險

模型風險

市場邏輯變更風險

外部衝擊風險

擴散風險或者同質投資者風險

寬客如何監測風險

小結

第11章對量化交易的批評：確保如實記錄

交易是一門藝術，而非科學

由於低估風險，寬客引發了更多的市場

動蕩

寬客無法處理市場行情中的非常規事件

以及快速的變化

寬客們擁有相同的交易行為

長期中僅有少數規模龐大的量化投資

基金纔能興旺發展

量化投資中存在數據挖掘過失

小結

第12章評價寬客和量化交易策略

收集信息

評價量化交易策略

評價寬客的纔能

優勢

評價寬客的誠信

量化交易怎樣適應投資組合

小結

第13章展望量化交易的未來

注釋

作者簡介

作者向我們展示了量化投資全面而深刻的視野，無論是希望采用量化投資策略配置資產的投資者，還是有興趣從事量化投資的專業人士，都將從中獲益無窮。作者是一名經驗豐富的寬客，他在業界深厚的人脈關繫也給本書帶來了豐富而實用的真實案例。

——金融量化怪纔彼得?穆勒，摩根士丹利公司程序化交易部門總經理

本書給量化交易領域帶來了必須的洞見，而關於這個領域的書籍曾是那麼匱乏。本書提供的框架和指引，對於已經投資於此和將要投資於此的投資者來說，都極有價值，寬客也能從本書有所獲益。

——史蒂夫?埃文斯，帝舵投資公司量化交易部門總經理

作者自身就是寬客界的佼佼者。本書沒有一個數學公式，但絲毫不影響它對繫統依賴型交易策略的專業術語和量化交易策略整體架構完整而豐富的描述。量化交易策略常常用於富有流動性的金融產品，近年來也被少數投資者作為投資組合的選擇之一。本書的出版有助於消除投資大眾以為量化交易非常神秘的認識。

——羅斯?加倫，S.A.C.資產管理顧問公司量化交易部門總經理

本書的知識全面而豐富，且可讀性極強。作者為我們提供了一個理解量化資產管理行業的簡易框架，證實了量化交易其實是透明的，而不是“黑箱”。

——讓-皮埃爾?阿吉拉爾，資本基金管理公司創建人和前任CEO

如何打破投資者對量化交易的神秘感，作者在這方面做出了卓越工作，這完全是因為本書的可讀性和趣味性。如果您試圖理解量化交易這一投資圈裡日新月異的新興事物如何運作，那麼我推薦本書，它*值得放在您書櫃的醒目位置。

——馬修?羅斯曼博士，巴克萊資本量化股票策略部門全球總經理

本書對寬客的策略提供了豐富而直觀的介紹。書中簡潔地解釋了量化交易策略的構成組件及其如何相互適配，告訴了投資者如何在大量的可行方案和設計細節中選出合適的組件，從而構建出成功的模型驅動投資策略。

——阿斯萊爾?萊文博士，蒙塔資本有限責任公司管理人

本書沒有一個公式，卻仍然滿足了任何一個試圖了解量化交易的投資者的需求，因為本書用直觀而經濟的概念清晰地闡述了這一話題。

——史蒂文?卓布尼，卓布尼全球顧問公司創建人，《黃金屋》（Inside the House of Money）作者