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  • 股票的生命周期交易:如何成功地交易新股和超級成長股
    該商品所屬分類:投資理財 -> 證券/股票
    【市場價】
    651-944
    【優惠價】
    407-590
    【作者】 (美)伊夫·波波、凱西·唐納利、埃裡克·克魯爾、庫爾特·戴爾 
    【所屬類別】 圖書  投資理財  證券/股票 
    【出版社】中國青年出版社 
    【ISBN】9787515357157
    【折扣說明】一次購物滿999元台幣免運費+贈品
    一次購物滿2000元台幣95折+免運費+贈品
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    內容介紹



    開本:32開
    紙張:純質紙
    包裝:平裝-膠訂

    是否套裝:否
    國際標準書號ISBN:9787515357157
    作者:(美)伊夫·波波、凱西·唐納利、埃裡克·克魯爾、庫爾特·戴爾

    出版社:中國青年出版社
    出版時間:2022年05月 

        
        
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    產品特色

    編輯推薦

    作者不僅是超級成長股研究團隊成員,還是具有豐富經驗的股票市場交易員。
    他們審視了過去40年裡業績好的股票的圖表,分析了1982—2017年上市的1679隻股票價格的漲幅、變化速度和回撤幅度。
    本書包含他們首次公開的研究發現與具有啟示性的數據,揭示了從新股到超級成長股的生命周期、形態與交易規則,介紹了如何在早期發現超級成長股,並交易它們的獲利策略。具有很好的指導和參考價值。
    本書有助於投資者避免落入新股交易的陷阱,消除情緒對交易的影響,讓你在早期發現超級成長股,采取正確的交易策略,獲得改變人生的回報。

     
    內容簡介
    如何盡早發現下一個亞馬遜、特斯拉或奈飛?什麼賣出規則能帶來巨大的收益?如何避免交易新股的陷阱?
    為了找到這些問題的答案,作者展開了研究。他們發現股票就像生命體一樣,會經歷從幼體到成熟的過程,即生命周期。在審視過去40年裡績優股的圖表時,他們發現了其共性以及反復出現的價格形態,即生命周期形態。
    本書是作者的研究結果,揭示了在早期發現超級成長股,並在價格飆漲之前買入它們的方法,以及交易超級成長股的獲利策略。具體包括:
    超級成長股生命周期的3個階段;
    股票的6種生命周期形態;
    篩選超級成長股的方法;
    新股和超級成長股的買入、賣出規則;
    確定要保全的zui低收益率,以便在下一次交易有積極心態的持股法。

    如何盡早發現下一個亞馬遜、特斯拉或奈飛?什麼賣出規則能帶來巨大的收益?如何避免交易新股的陷阱? 
    為了找到這些問題的答案,作者展開了研究。他們發現股票就像生命體一樣,會經歷從幼體到成熟的過程,即生命周期。在審視過去40年裡績優股的圖表時,他們發現了其共性以及反復出現的價格形態,即生命周期形態。 
    本書是作者的研究結果,揭示了在早期發現超級成長股,並在價格飆漲之前買入它們的方法,以及交易超級成長股的獲利策略。具體包括: 
    超級成長股生命周期的3個階段; 
    股票的6種生命周期形態; 
    篩選超級成長股的方法; 
    新股和超級成長股的買入、賣出規則; 
    確定要保全的zui低收益率,以便在下一次交易有積極心態的持股法。 
    本書涵蓋的內容包括如何選擇標的和確定買賣時機、如何管理資金,有助於消除情緒對交易的影響,在股票生命周期的zui佳時刻買入,然後在正確的時間賣出,成功地交易新股與超級成長股。 
    本書全彩印刷,有大量超級成長股案例的K線圖和分析,便於讀者理解與參考。 

    作者簡介
    伊夫·波波
    自2011年以來,在羅佩爾資本管理公司擔任投資組合經理和市場策略師。在加入該公司之前,伊夫曾在美聯儲多個崗位上工作了20餘年。她在芝加哥洛約拉大學獲得了金融學方向MBA學位。她於1995年開始從事投資工作,她的導師包括威廉·歐奈爾、吉姆·羅佩爾、布雷特·斯蒂恩博格博士、彼得·勃蘭特、丹·贊格和研究團隊的其他成員。在艾米·史密斯所著的《笑傲股市之成功故事》一書中,她是主角之一。
    凱西·唐納利
    曾在油氣行業干得風生水起,但一直想從事投資工作。2006年,她遇到了她現在的團隊,自此實現了夢想並開始積極從事交易。她的導師包括研究團隊成員、威廉·歐奈爾、丹·贊格。
    埃裡克·克魯爾

    伊夫·波波 
    自2011年以來,在羅佩爾資本管理公司擔任投資組合經理和市場策略師。在加入該公司之前,伊夫曾在美聯儲多個崗位上工作了20餘年。她在芝加哥洛約拉大學獲得了金融學方向MBA學位。她於1995年開始從事投資工作,她的導師包括威廉·歐奈爾、吉姆·羅佩爾、布雷特·斯蒂恩博格博士、彼得·勃蘭特、丹·贊格和研究團隊的其他成員。在艾米·史密斯所著的《笑傲股市之成功故事》一書中,她是主角之一。 
    凱西·唐納利 
    曾在油氣行業干得風生水起,但一直想從事投資工作。2006年,她遇到了她現在的團隊,自此實現了夢想並開始積極從事交易。她的導師包括研究團隊成員、威廉·歐奈爾、丹·贊格。 
    埃裡克·克魯爾 
    自1999年起成了一名專職交易員,自2013年起在芝加哥管理對衝基金。他從芝加哥大學獲得了投資方向的MBA學位。他開發了用以分析市場、股票和交易策略的TradeStation程序。他的導師包括威廉·歐奈爾、吉姆·羅佩爾、丹·贊格、馬克·米勒維尼和研究團隊的其他成員。 
    庫爾特·戴爾 
    商業航空公司的一名全職飛行員,兼職管理資金和炒股。2014年,他成立了飛行員投資者集團有限責任公司,負責組織面向個人的炒股培訓活動。

    目錄
    致謝
    序言
    研究團隊成員簡介
    前言
    章 尋找下一隻亞馬遜股
    第二章 超級成長股研究
    第三章 超級成長股生命周期
    第四章 識別股票的生命周期形態
    第五章 股票的生命周期交易規則
    第六章 利用股票的數據分析結果獲得成功
    第七章 選股和交易管理
    第八章 資金管理
    第九章 股票生命周期交易的優勢
    第十章 與研究團隊成員的交談

    致謝 
    序言 
    研究團隊成員簡介
    前言 
    章 尋找下一隻亞馬遜股  
    第二章 超級成長股研究 
    第三章 超級成長股生命周期 
    第四章 識別股票的生命周期形態 
    第五章 股票的生命周期交易規則 
    第六章 利用股票的數據分析結果獲得成功 
    第七章 選股和交易管理 
    第八章 資金管理 
    第九章 股票生命周期交易的優勢 
    第十章 與研究團隊成員的交談 
    後記 
    附錄1 關鍵術語 
    附錄2 其他對交易有益的資源 

    前言
    在股票市場上,一切皆有可能發生,訓練有素的交易員清楚這一點,他們會未雨綢繆,盡可能地為意外事件做好準備。他們知道,前一天還在飆漲的股票第二天就有可能暴跌,這正是交易的本質所在。他們也明白,無論交易的是什麼,不承擔風險就不會獲得回報。
    富有經驗的投資者還知道交易IPO股和成長股的高點和低點。交易這些證券讓人興奮、富有挑戰、回報豐厚。那麼,值得冒險投資它們嗎?當然值得,特別是當我們了解了市場,為意想不到的事情做好了準備,能坦然面對股價的漲跌時。
    本書的內容安排
    首先,我們假定你是具有一定經驗的交易者。也許你已成功地交易好幾年,此刻正想深入地了解交易令人興奮但不穩定的成長股的知識;或者你已經掌握了豐富的交易知識,此刻正想了解如何在大贏家股上市後不久就發現它們並從中獲利。無論是哪一種,我們都假設你已經掌握了交易概念和股票圖表的基本知識,並且具有一定的技術分析經驗。
    無論你是出於何種原因閱讀本書,我們都將向你分享我們在股票生命周期的早期找到大牛股的經驗,我們也希望你能避免犯一些代價高昂的錯誤。我們在交易上市後的成長股的過程中曾經犯過很多錯誤,我們認為其他人會從我們學到的東西中獲益。

    在股票市場上,一切皆有可能發生,訓練有素的交易員清楚這一點,他們會未雨綢繆,盡可能地為意外事件做好準備。他們知道,前一天還在飆漲的股票第二天就有可能暴跌,這正是交易的本質所在。他們也明白,無論交易的是什麼,不承擔風險就不會獲得回報。
    富有經驗的投資者還知道交易IPO股和成長股的高點和低點。交易這些證券讓人興奮、富有挑戰、回報豐厚。那麼,值得冒險投資它們嗎?當然值得,特別是當我們了解了市場,為意想不到的事情做好了準備,能坦然面對股價的漲跌時。
    本書的內容安排
    首先,我們假定你是具有一定經驗的交易者。也許你已成功地交易好幾年,此刻正想深入地了解交易令人興奮但不穩定的成長股的知識;或者你已經掌握了豐富的交易知識,此刻正想了解如何在大贏家股上市後不久就發現它們並從中獲利。無論是哪一種,我們都假設你已經掌握了交易概念和股票圖表的基本知識,並且具有一定的技術分析經驗。 
    無論你是出於何種原因閱讀本書,我們都將向你分享我們在股票生命周期的早期找到大牛股的經驗,我們也希望你能避免犯一些代價高昂的錯誤。我們在交易上市後的成長股的過程中曾經犯過很多錯誤,我們認為其他人會從我們學到的東西中獲益。 
    我們首先要討論研究成長股的生命周期之所以非常重要的原因。我們將介紹IPO股如何隨時間的推移演變為成熟的股票,重點介紹我們在深入研究期間得出的結論。我們將介紹我們找到的涵蓋大多數新股的形態和相應的買入賣出規則。後,我們將介紹我們運用這些規 則的結果。這些規則是基於我們的經驗摸索出的。 
    換言之,我們將介紹一套完整的處理這些潛在的有利可圖的情況的方法,包括應對市場高峰和低谷、運用交易規則,我們甚至還介紹了對20世紀80年代初以來的IPO股的詳細研究結果,這些研究結果對我們的交易很有啟發,提高了我們的交易業績。 
    事實上,我們這些作者既是經驗豐富的交易員,又對研究充滿熱情。我們的研究揭示了與超級成長股的生命周期有關的信息。超級成長股是已證明自己是出色的投資對像的公司(漲幅高達100%—900%或更多),這些公司具有變革性,且有著快速的成長。我們將介紹我們發現的股票形態,這有助於我們確認股票在其生命周期的位置。我們還將介紹交易中常見的錯誤以及避免它們的方法。此外,我們還將介紹如何識別可交易的形態,如何制定和應用策略,以及有助於發現下一隻績優股的因素。我們先來看看大贏家股是什麼樣的。

    媒體評論
    以下哪個陳述是正確的?A. 20%的新股在IPO的年內上漲100%或更多。B. 超過90%的新股交易價格低於它們上市首日的低價。這二者都是對的。新股提供巨大的機會,但它們也會讓交易者損失,即便它們成為大牛股。這本簡短的書駁斥了關於新股的一些錯誤認知,可作為新股交易與形成你自己交易計劃的有用指導。
    ——傑克·施瓦格 《金融怪傑》作者
    如果你想理解如何抓住一隻IPO大贏家股,避免遭受華爾街“先炒作後拋售”詭計的損失(這可能毀掉一個普通的投資者),這是一本非常棒的書。
    ——丹·贊格 《股票魔法師Ⅲ》合著者
    作為一名職業期貨與外彙交易者,我一直對成長股感興趣,但從未形成發現10倍、20倍牛股的技巧。這本書是我讀到的本能幫助股票交易者繫統習得這種技能的書。向本書作者致敬,他們在彼得·林奇的作品之後有了延續。
    ——彼得·勃蘭特 《期貨狙擊手:交易贏家的21周操盤手記》作者
    本書作者傳遞了一個重要觀點:股票從IPO到成熟,遵循生命周期。了解股票在生命周期中的位置可為我們如何交易和投資提供重要的啟示。

    以下哪個陳述是正確的?A. 20%的新股在IPO的年內上漲100%或更多。B. 超過90%的新股交易價格低於它們上市首日的低價。這二者都是對的。新股提供巨大的機會,但它們也會讓交易者損失,即便它們成為大牛股。這本簡短的書駁斥了關於新股的一些錯誤認知,可作為新股交易與形成你自己交易計劃的有用指導。
    ——傑克·施瓦格 《金融怪傑》作者



    如果你想理解如何抓住一隻IPO大贏家股,避免遭受華爾街“先炒作後拋售”詭計的損失(這可能毀掉一個普通的投資者),這是一本非常棒的書。
    ——丹·贊格 《股票魔法師Ⅲ》合著者



    作為一名職業期貨與外彙交易者,我一直對成長股感興趣,但從未形成發現10倍、20倍牛股的技巧。這本書是我讀到的本能幫助股票交易者繫統習得這種技能的書。向本書作者致敬,他們在彼得·林奇的作品之後有了延續。
    ——彼得·勃蘭特 《期貨狙擊手:交易贏家的21周操盤手記》作者



    本書作者傳遞了一個重要觀點:股票從IPO到成熟,遵循生命周期。了解股票在生命周期中的位置可為我們如何交易和投資提供重要的啟示。
    ——布雷特·斯蒂恩博格博士 《交易心理分析2.0:從交易訓練到流程設計》作者



    在資管行業從事30年後,這本書打開我的視野,讓我了解到新觀點,並讓我意識到總有更多可以學習的。
    ——詹姆斯·羅佩爾 羅佩爾資本管理公司創始人、管理層成員



    作為一名長期的成長股顧問,我重視基於事實並經過歷史證明的研究,這會給你帶來優勢。而這正是本書所做的。該團隊對新股上市後的行為進行了詳盡的研究,並識別了易於理解的形態,提供了可以利用股價行為的指導。它讓人大開眼界,肯定能幫助任何想要找到新的、令人興奮的成長股的投資者。
    ——邁克· 辛特路, Cabot成長股投資者、 Cabot前10交易員,首席分析師



    本書對於股票交易員來說是一個偉大的研究工具,可以增加他們的知識工具箱。你總能學到更多關於交易和市場的知識,這本書提供了寶貴的指導。書中的賣點和賣出規則是特別有洞察力的,因為賣出通常是對交易者的大挑戰。我建議大家閱讀《股票的生命周期交易》,擴展他們的市場研究知識。
    ——約翰·波伊克,《傳奇的交易者如何賺錢》《向偉大的股票作手學習》作者

    在線試讀

    無論是短期投資還是長期投資,資金管理和風險管理都至關重要。交易者如果出局了,就不能交易了。因此,交易者要銘記這一點:先要管理好風險以保全資金,然後再賺錢,不能本末倒置。波動性增強的股票可能會很快損害甚至摧毀投資組合,除非交易者以嚴格的紀律控制了持倉規模和正確地運用了止損規則。在相關研究的啟發下,我們制定了交易IPO股和超級成長股的如下規則:



    • 一次隻交易一隻IPO股,而且要減少持倉量以限制損失。例如,如果對一隻成熟的股票的持倉量為淨資產的10%,那麼要將IPO股的持倉量限制為不超過淨資產的5%。然而,當IPO股的流動性比較強,且基本面優秀時,持倉量達到淨資產的10%也是可行的。

    • 建倉後不再加倉,尤其是在IPO上漲階段。不要冒險在股價上漲時加倉,因為股票在生命周期的早期波動性比較大,觸發止損的可能性也較大,交易者持倉的平均成本會大大增加。我們喜歡把不改變持倉量的做法稱為“買入一次,坐著不動”。



    • 股價走強時賣出部分倉位。這麼做是為了控制股價盤整時的回撤。當股價飆升時,人們很容易陶醉在喜悅中。然而,歷史數據表明,拋物線形的股價走勢通常會讓投資者損失慘重,成長股價格的回調幅度可能很大。請記住,許多(並非全部,如谷歌、易貝)IPO股通常會把之前的漲幅回吐干淨;因此,運用進攻性的賣出規則或在股價走強時賣出部分股票往往更有利可圖。



    • 根據股票的生命周期階段和形態選擇適宜的賣出規則。觀察股票的價格走勢圖,看它屬於哪一種生命周期形態,股票是處於IPO上漲階段還是機構上漲階段。了解股票所處的階段和形態有助於交易者決定使用什麼賣出規則。為了避免情緒影響交易,提前確立具體的賣出規則非常重要。

    • 設置止損。為了管理風險,可在買入價之下10%的位置設置IPO股的止損點(大於成熟股票的幅度),這樣可以降低交易者因新股日內波動性較大而被止損出局的可能性。持倉量要使損失限制在資金額的1%以內;然而,請注意,真正出色的交易者,如彼得·勃蘭特(Peter Brandt),將每筆交易的平均損失控制在資金額的0.4%以下,他們認為,嚴格的止損是他們取得長期成功的一大因素。



    • 隻在強勁的牛市中交易IPO股。這一點值得反復強調。隻有在市場處於牛市行情且投資組合表現良好時纔交易IPO股。盡管我們把這條規則列在了後,但它卻是重要的(關於其重要性,我們可以另寫一本書)。我們不能逆市場趨勢而動。


    我們的研究表明,遵循這些規則、精選股票有助於成功地交易PO股和超級成長股。重要的是要制定相應的交易規則,並嚴格遵守它們。記住,在股票交易中,首要的是保全資金。但交易者也必須具有正確的心態和心理纔能取得成功,不能因遭受損失而喪失了適時地遵循買賣規則的信心。


    心理資本保全


    成功的交易者都是冷靜、自信的投資者,他們喫得好,睡得香。 交易者的心理狀態非常重要,有史以來偉大的交易者傑西·利弗莫爾(Jesse Livermore)曾經說過,保全心理資本比保全物質資本更重要,我們稱之為心理資本保全(mental capital preservation, MCP)。


    MCP是指交易者為賣出股票的時間點設定界限,因為交易者為了下一次交易有積極的心態,不願意再回吐更多的收益了。當交易者為了能在下一波更大的行情中獲利而持有一隻領漲股時,MCP能促使交易者決定要保全的收益率。


    為此,我們提出了MCP持股法(如圖8.1所示)。當交易者為了在下一波更大的行情中獲利而持有領漲股時,他可以利用MCP持股法確定要保全的收益率。例如,當交易者持有的股票的價格達到時,交易者可以獲得100,0的收益,他願意回吐的收益值為55,0,則MCP的值為45%(如圖8.1中的黃星所示)。換句話說,這位交易者為了在更大的上漲行情中持有股票,他希望至少能保全45%的浮盈(或45,0)。


    我們發現,在機構盡職調查階段之後、機構上漲階段開啟時運用MCP持股法更有效,因為通常情況下,股價在此期間的波動性更小,交易者獲得長期收益的可能性更大。在IPO上漲期間,股價波動性太大,無法采用這種方法。一旦股價走出了震蕩區,交易者就可以根據自己的風險承受能力設置MCP止損點,進而控制收益的回吐了。


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