了得網投資理財_中國股市實戰技法

產品特色

內容簡介

強烈的針對性是本書的*大特色，本書的第二大特色是實用性。我國股市中的機會和陷阱如影隨形，時時同在：並且機會轉瞬即逝，陷阱花樣翻新。如果沒有練就一雙“火眼金睛”，不可能準確無誤地抓住機會、逃避陷阱：相反，卻很容易錯過前者而陷入後者。本書不僅涉及識別機會，也涉及識別陷阱；不僅論述如何賺錢，也論述如何避險；不僅闡明牛市中的大膽進取，也闡明熊市中的小心退防。內容全面、攻守並重是本書的第三大特點。筆者要肅地指出，在變幻莫測的股市中，眼睛永遠隻盯著可能的機會，猛打猛衝，一定會大敗而歸；相反，始終應當先“偵察”陷阱，在確保安全的基礎上纔能出擊。

作者簡介

智榮北京職業投資人，實戰派典型代表。1986年畢業干復旦大學，2000年獲中國人民大學博士學位。1997年進入資本市場，在十多年一線征戰中積累了豐富的經驗，長期在投資機構從事策劃和操盤。堅持價值投資與趨勢投資相結合的理念，投資風格穩健，善於在復雜多變的條件下準確把

篇認清股市
章市場環境
節政策主導股市
第二節常見“降溫”措施
第三節常見“救市”措施
第四節信用缺失的地方
第五節機構操控市場
第六節職業機構未必專業
第七節公募基金的本來面目
第八節股市中的偽專家
第九節害人的股評
第十節內幕消息靠不住
第十一節常見套人說法
第十二節股市夢語篇認清股市
章市場環境
節政策主導股市
第二節常見“降溫”措施
第三節常見“救市”措施
第四節信用缺失的地方
第五節機構操控市場
第六節職業機構未必專業
第七節公募基金的本來面目
第八節股市中的偽專家
第九節害人的股評
第十節內幕消息靠不住
第十一節常見套人說法
第十二節股市夢語
第十三節大股東增持背後
第十四節貨幣政策的影響
第十五節外圍股市的影響
第二章大盤玄機
節牛、熊交替現像
第二節權重股的舞臺
第三節大盤背後的推動力
第四節市場預期與大盤走勢
第五節變盤信號
第六節大盤運行的重要“關口”
第七節危險時點
第八節對稱性走勢
第九節牛市典型特征
第十節牛市見頂信號
第十一節熊市典型特征
第十二節熊市見底信號
第十三節熊市中的反彈
第十四節單日“井噴”現像
第三章微妙股性
節機構重倉股
第二節新股難把握
第三節昔日牛股今日“熊”
第四節大幅除權前後
第五節莊股的表現
第六節板塊聯動性
第七節補漲和補跌
第八節漲停板上的奧秘
第九節怪異走勢
第四章技術分析
節正確使用技術分析
第二節把握股市的趨勢
第三節波浪理論的缺陷
第四節 “量在價先”的意義
第五節 K線分析的順序
第六節真假突破的判斷
第七節頂底互換法則
第八節時間之窗的秘密
第五章盤口尋蹤
節盤口和盤感
第二節盤口的主要內容
第三節開盤價的形成與當夭走勢
第四節掛單的變化
第五節隱性買賣盤
第六節大買單的意義
第七節大賣單的意義
第八節大盤當日走勢的判定
第九節大盤黃白線背離現像
第六章股理探秘
節股市的規律和預測
第二節價值投資和趨勢投資
第三節盈利目標難確定
第四節股市經驗的可靠性
第五節預期決定股價
第六節從長線到短線
第二篇把握自己
第七章臨場心理
節永遠別樂觀
第二節把握自信心的“度”
第三節如何避免貪婪和恐懼
第四節克服從眾心理
第五節耐心等待“獵物”
第六節杜絕衝動性操作
第七節遠離“博傻”遊戲
第八節止損難的心理根源
第九節為何總是賣晚了
第十節追漲殺跌的原因
第三篇實戰不殆
第八章實戰技巧
第九章精心選股
第十章買入時機
第十一章賣出時機
第十二章短線操作
第十三章風險控制
後記

在線試讀

篇認清股市
章市場環境
邁著蹣跚的步伐，走過了短短18個春秋的中國股市，仍然處於“新興加轉軌”的時期，頗具“中國特色”。這種獨特性首先決定於它與眾不同的生存環境。其中發生的很多事情，盡管讓涉“市”不深的股民難以理解，但卻是“合理”的現實。諸如莊家、造假、黑嘴之類的陷阱一直困擾著中國股市的投資者。
本章討論影響我國股市運行和投資決策的一些重大問題。投資者從中能看到我國股市環境的大致輪廓，避免被紛纭復雜的表像所迷惑。
節政策主導股市
成熟股市被稱作國民經濟的“晴雨表”，提前反映經濟走向。美國股市走勢一般超前於實體經濟半年時間。我國股市卻不一樣。當國民經濟高速發展時，我國股市可以出現大熊市。從2001年6月到2005年6月這四年時間，股市一直很低迷，隻在2003年1i月到2004年4月期間出現過一輪行情。大盤從2245點下跌到998點，跌幅超過55％。在此期間，我國GDP累計增幅達30％以上。
相反，當我國經濟增長速度放緩時，股市卻可能很火爆。例如，在1996年1月到1997年5月期間，出現過歷史上次跨年度行情。指數從512點飆升到1510點，漲幅接近200％。
我國股市歷來被稱為“政策市”。每次股市大漲大跌的終推動者大都可以歸結到政策。它的“項”和“底”基本都是政策變動促成的。這深刻地折射出在我們這個市場中行政預期高於市場預期的現實。認識不到這一點，就是對我國股市缺乏基本的了解。
調控股市的政策可以來自不同的政府部門，除了證監會、滬深交易所外，還有國資委、央行、財政部等。行政調控的手段多種多樣，如增減證券交易印花稅、新基金的停發和開閘、中央級媒體上刊發社論、主管部門領導發表言論等。
中國證監會成立以來，先是任證監會主席1994年“三大政策救市”，以求對低迷已久的指數有所拉高。在1996年春節後出現了瘋牛行情。當年10月管理層開始連發“十二道金牌”阻止股市繼續暴漲，如《關於規範上市公司行為若干問題的通知》、《證券交易所管理辦法》、《關於堅決制止股票發行中透支行為的通知》等。終於，1996年12月16日《人民日報》的一篇特約評論員文章《正確認識當前股票市場》和10％漲跌幅的限制讓股市進入長達將近兩年半的調整期。篇認清股市
章市場環境
邁著蹣跚的步伐，走過了短短18個春秋的中國股市，仍然處於“新興加轉軌”的時期，頗具“中國特色”。這種獨特性首先決定於它與眾不同的生存環境。其中發生的很多事情，盡管讓涉“市”不深的股民難以理解，但卻是“合理”的現實。諸如莊家、造假、黑嘴之類的陷阱一直困擾著中國股市的投資者。
本章討論影響我國股市運行和投資決策的一些重大問題。投資者從中能看到我國股市環境的大致輪廓，避免被紛纭復雜的表像所迷惑。
節政策主導股市
成熟股市被稱作國民經濟的“晴雨表”，提前反映經濟走向。美國股市走勢一般超前於實體經濟半年時間。我國股市卻不一樣。當國民經濟高速發展時，我國股市可以出現大熊市。從2001年6月到2005年6月這四年時間，股市一直很低迷，隻在2003年1i月到2004年4月期間出現過一輪行情。大盤從2245點下跌到998點，跌幅超過55％。在此期間，我國GDP累計增幅達30％以上。
相反，當我國經濟增長速度放緩時，股市卻可能很火爆。例如，在1996年1月到1997年5月期間，出現過歷史上次跨年度行情。指數從512點飆升到1510點，漲幅接近200％。
我國股市歷來被稱為“政策市”。每次股市大漲大跌的終推動者大都可以歸結到政策。它的“項”和“底”基本都是政策變動促成的。這深刻地折射出在我們這個市場中行政預期高於市場預期的現實。認識不到這一點，就是對我國股市缺乏基本的了解。
調控股市的政策可以來自不同的政府部門，除了證監會、滬深交易所外，還有國資委、央行、財政部等。行政調控的手段多種多樣，如增減證券交易印花稅、新基金的停發和開閘、中央級媒體上刊發社論、主管部門領導發表言論等。
中國證監會成立以來，先是任證監會主席1994年“三大政策救市”，以求對低迷已久的指數有所拉高。在1996年春節後出現了瘋牛行情。當年10月管理層開始連發“十二道金牌”阻止股市繼續暴漲，如《關於規範上市公司行為若干問題的通知》、《證券交易所管理辦法》、《關於堅決制止股票發行中透支行為的通知》等。終於，1996年12月16日《人民日報》的一篇特約評論員文章《正確認識當前股票市場》和10％漲跌幅的限制讓股市進入長達將近兩年半的調整期。
1999年，在中國證監會的一線指揮下，以《人民日報》社論為背景，股市展開了一場“跨世紀行情”。指數從5月19日前的1059點漲到6月30目的1756點。此後持續了兩年的大牛市。
自從2001年6月14日國有股減持辦法出臺，上證指數就由當日的2245.44點一路下跌。股市從此像罩上了揮之不去的陰霾，暮氣沉沉。從2002年1月到2004年9月，政府在滬指處於i300點附近時展開了4次救市行動。
次在2002年1月。當滬指落到1309點時，中國證監會召開了市場分析座談會，增強大家對市場的信心。至7月指數探到1700點左右。
第二次在2003年1月。滬指又落回1300點附近。中國證監會主席尚福林在全國證券監管工作會議上強調“堅持改革的力度、發展的速度與市場的承受程度的統一”。至4月中旬滬指勉強升至1650點左右。
第三次在2003年11月。滬指再次跌近1300點。在十六屆三中全會指出“大力發展證券市場”後，滬指在2004年4月上漲逼近1800點。
第四次在2004年9月13日。滬指跌破1300點下探1259。於是有關領導出面要求抓緊落實年初就提出來的“國九條”。這一次“救市”僅僅在股市這潭死水中激起一點小小的漣漪，沒能阻止大盤快速向998點跌落。2005年6月6日，滬市下跌到998點見底回升，結束長達4年的大熊市，並拉開了下輪大牛市的序幕。當時證券權威媒體曾報道六百億神秘資金入市（意指政府救市）。這一次的行政干預是把有形之手隱藏起來對市場進行暗中調控。
2007年1O月，歷時兩年的A股大的瘋牛行情終於在6124點見頂回落。根本原因是市場流動性被有效抑制。當時央行已經連續10多次宣布加息和增加銀行存款準備金，還大量發行央票。此外，管理層當時已經停批新發基金，並通過各大媒體和券商大肆提示投資風險。
在2008年單邊下跌的熊市中，大盤曾有過三次幅度達20％以上的反彈，卻都是政策促成的。“4·24行情”的誘因是大幅降低印花稅（從3‰降到1‰）； “9·19行情”的誘因是“三管齊下”，即取消買入印花稅、彙金公司在二級市場增持工中建三大銀行股票、國資委支持央企在二級市場回購股票；自2008年底至2009年春夏之際的行情，發端於我國的刺激經濟增長計劃，特別是保持適度寬松的貨幣政策。
第二節常見“降溫”措施
我國股市歷來受政策調控，當指數進入高位，出現嚴重泡沫，市場進入狂熱狀態時，管理層就會出臺相應的政策措施給市場“降溫”。一般來說，這些措施包括以下內容。有時單獨使用一種，有時同時使用幾種。究竟使用哪些，要根據當時具體情況而定。
一、嚴查銀行違規入市資金
股市上漲全靠資金推動，從市場撤離資金，無異於釜底抽薪。股市資金大多來自銀行，隻不過有的是直接的，有的是經過了間接的渠道而已。隻要政府嚴查銀行違規入市資金，指數必然應聲而落。此辦法是打壓股市有效的殺手锏，屢試不爽。當其他手段都難以奏效時，這往往成為後的王牌。在我國股市史上，此辦法被反復運用。
此外，管理層通過發行央票、提高銀行存款準備金、加息等辦法，也能有效地從股市抽出資金。隻是此舉一般不是專門針對股市而已。
二、限制機構入市
機構是股市的主力軍。隻要管理層限制部分機構入市，或者限制其入市資金的比例，必然導致股市“供血”不足，產生回落。歷史上，曾經限制過國有企業、上市公司、保險機構、社保資金等直接或間接進入股市；現在則主要是限制其入市資金的比例。
三、停止設立新基金
公募基金已經成為我國股市的主力軍，規模龐大。一隻新設基金動輒幾十億上百億規模。當管理層認為市場流動性過於充裕時，就會停止新基金的審批發行。此舉會有效阻止民間資金流入股市。
四、控制外資流入
隨著我國對外開放度的擴大，進入國內股市的海外資金也越來越多。例如在2007～2008年人民大幅升值期間，海外熱錢就源源不斷地湧入我國，推動股市和樓市快速上漲。此時，管理層會加強外資流入渠道的監管，防止外資的過量流入，如嚴格外彙兌換，從嚴審批海外來華投資項目，停止新增QFI1額度等。
五、發行大盤股
大盤股的發行會快速擴大股市規模，占用大量資金，因此必然加重市場負擔，抑制股市上漲的步伐。2007年四季度牛市見頂時期，建設銀行（601939）、中國石油（601857）、中國太保（601601）、中海集運（601866）、招商輪船（601872）等這些巨無霸發行上市，成為壓死駱駝的後一把稻草。
六、提高證券交易印花稅
自從1990年底設立滬深股市以來，管理層多次使用提高印花稅的辦法。此舉已經成為調整股市的有效手段。
提高證券交易印花稅，增加交易成本，猶如在股市的“資金池”底下開了一個“漏洞”，逐步從市場抽離資金。日積月累，效果不可小視。如2007年政府征收印花稅高達2000億，居然超過了上市公司當年向可流通股股東的分紅額度。也就是說，廣大股民在這一年投資的自然回報為負。嚴格控制增發等再融資行為。在2001年和2002年熊市期間，曾兩度出臺停國有股減持的舉措。在2008年熊市期間，雖未正式宣布，但從9月25日之後就停止了新股發行（當時仍有36家公司過會待發）。停發時間長達數月。2008年滬市融資額度與2007年相比銳減80％以上。此外，證監會在2008年還相繼出臺了三項意在減緩“大小非”壓力的措施（場外大宗交易、二次發售、發行可轉換債）；國資委也明確宣布嚴格監控國有股的減持行為， “為穩定股市做貢獻”，帶動不少其他上市公司如三一重工（600031）等紛紛宣布延長大非鎖定期。
二、增加市場需求
這與上條措施作用相同，也是改變供需失衡的有效之舉。
這類措施包括新增偏股型基金，鼓勵、支持央企及其他上市公司大股東增持和回購。2008年熊市末期，中央彙金公司還在二級市場多次增持工、中、建三大行股票，社保基金也在1800點宣布入市，對穩定市場起到了一定作用。
但是，一直以來，對穩定市場至關重要的平準基金始終無法正式誕生，雖然市場呼聲很高。這也是我國股市的特色吧。
三、降稅
降低證券交易印花稅是我國頻繁使用的救市措施2008年的兩次突發性大反彈“4·24行情”和“9·19行情”都與降低印花稅密切相關。2008年股市下跌慘烈，印花稅也降到歷史點。
……

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