前   
言

近年來，國際市場金融衍生品的發展日新月異，期權作為活躍的衍生產品之一，其成交量不斷上升，為投資者提供了靈活的資產配置和風險管理工具，有效地健全了市場的運行機制。

期權和投資者熟知的權證是同一個概念，A 股市場上的權證曾經風生水起，但管理層為了抑制權證投機，對權證投機進行了大力扼殺。隨著期權的推出，勢必會搶奪權證的市場，讓其市場更加萎縮。

本書結構清晰，深入淺出地講解了期權的基礎知識、股票期權和期貨期權的實戰技巧、期權的做市商制度、期權的基本交易策略(做空認購期權和備兌開倉、做多認購期權、做多認沽期權和保護性認沽期權、做空認沽期權)、期權的復雜交易策略(牛市套利、熊市套利、日歷套利、比率套利、蝶式套利、反向套利、對角套利、跨式套利)、期權的風險及波動率、期權實戰，為投資者解決期權實戰過程中的熱點問題、關鍵問題及種種難題提供指導和參考。



本書特點



本書的特點如下表所示。



特  點         說  明

14章實戰精講 本書體繫完善，由淺入深地對期權的實戰應用

                進行了14章專題精講，內容涵蓋了期權的基礎

                知識，包括：期權的定義、命名規則、類型、

                影響期權價格的因素、期權的用途、期權的

                歷史和發展、期權行情軟件；股票期權和

                期貨期權的實戰技巧，即期權合約、重要

                期權合約解讀、期權的交易規則、期權的

                保證金和特點；期權的做市商制度；

                做空認購期權(看漲期權)和備兌開倉、

                做多認購期權(看漲期權)、

                做多認沽期權(看跌期權)和保護性認沽期權、

                做空認沽期權(看跌期權)；牛市套利、

                熊市套利、日歷套利、比率套利、

                蝶式套利、反向套利、對角套利、

                跨式套利；期權的風險及應對技巧、

                期權的波動率及風險指標；實戰炒期權



188個實戰技巧 本書結合期權的實戰應用，講解了188個

                實戰技巧，內容涵蓋了影響期權價格的

                因素、期權價格與標的物價格之間的關繫、

                IOC和FOK、股票期權的成交、合約加掛、

                合約調整、行權指派、認購期權的行權、

                認沽期權的行權、期貨期權的特點、

                做空深虛值認購期權、做空深實值

                認購期權、備兌開倉、做多認購期權、

                做多持保看漲期權、反向對衝、

                做多認沽期權、保護性認沽期權、

                保護性領圈套利、無成本領圈套利、

                做空深虛值看跌期權、

                做空深實值看跌期權、

                做空持保看跌期權、牛市套利、

                熊市套利、日歷套利、比率套利、

                蝶式套利、反向套利、對角套利、

                跨式套利、期權的權利方風險、

                期權的義務方風險、

                期權的杠杆風險、

                期權的保證金風險、

                期權的行權交割風險、

                波動率對期權交易策略的影響、

                期權的模擬交易等



200多個實戰案例  本書結合理論知識，在講解的

                 過程中，列舉了200多個案例，

                 有針對性地進行分析講解，

                 讓投資者在學習期權理論

                 知識的同時，更準確地

                 理解其意義和實際應用



80多個技能提示   本書結合期權實戰應用中

                 遇到的熱點問題、關鍵

                 問題及種種難題，以技能

                 提示的方式為投資者提供

                 實戰技巧，其中包括期權

                 價格與標的物價格之間的

                 關繫、合約加掛、合約調整、

                 行權指派、牛市套利、

                 熊市套利、日歷套利、

                 比率套利、蝶式套利、

                 反向套利、對角套利、

                 跨式套利、期權的

                 波動率及風險指標、

                 實戰炒期權



語言特色 充分考慮了沒有基礎的

                讀者的實際情況，

                在文字表述方面盡量

                避開專業的術語，

                用通俗易懂的語言

                講解每個知識點的

                應用技巧，因此

                書中的知識和操作

                容易學、上手快







本書結構





本書的結構如下表所示。



章節介紹 內容體繫           
作  用

第1章      首先講解期權的定義、 通過期權基礎知識的學習，

             命名規則、分類，     為後面章節的學習打下

             然後講解影響期權     良好的基礎

             價格的因素、期權

             價格與標的物價格

             之間的關繫、期權

             的用途、期權的

             歷史和發展、期權

             行情分析軟件，

             後講解期權與

             期貨、權證的區別



第2～4章     講解股票期權和    要想在期權實戰中長期贏利，

             期貨期權的實戰    就要熟悉期權合約中

             技巧及期權的      各項內容的意義，

             做市商制度        包括做市商制度



第5～8章     講解期權簡單的    四種簡單的期權交易策略是

             交易策略，即      投資者在期權實戰中常用到的，

             做空認購期權      所以投資者要能熟練掌握

             (看漲期權)和     
並加以應用，這樣纔能

             備兌開倉、        在期權市場中遊刃有餘

             做多認購期權

            (看漲期權)、

            做多認沽期權

           (看跌期權)和

           保護性認沽期權、

           做空認沽期權

           (看跌期權)



第9～11章  講解期權復雜的    在期權市場中成為真正的高手

           交易策略，即

           牛市套利、

           熊市套利、

           日歷套利、

           比率套利、

           蝶式套利、

           反向套利、

           對角套利、

           跨式套利



第12～13章  講解期權的風險及   讓投資者熟悉這些風險，

            應對技巧、期權的   並通過相關技巧來規避或減輕損失

            波動率及風險指標



第14章 講解實戰炒期權，即    提升投資者的實際交易水平，

        期權的開戶、模擬     從而成為期權市場中的穩定贏家

        交易及交易注意事項








本書適合的讀者

本書適合金融市場投資者包括股票、基金、期貨等投資者和愛好者閱讀，更適合有志於在期權交易這個充滿風險、充滿寂寞的征程上默默前行的征戰者和屢敗屢戰、越挫越勇並終戰勝失敗、戰勝自我的勇者參考。



創作團隊

本書由陸佳、周峰編著，劉志隆、王衝衝、呂雷、王高媛、梁雷超、張志偉、周飛、葛鈺秀、張亮、王英茏、陳銳傑等對本書的編寫提出過寶貴意見並參與了部分編寫工作。

由於時間倉促，加之水平有限，書中的缺點和不足之處在所難免，敬請讀者批評指正。

第1章  期權快速入門



期權是全球活躍的衍生品之一，廣泛應用於風險管理、資產配置和產品創新等領域，其市場價值已在全世界範圍內得到廣泛認同，市場需求十分旺盛，與期貨一起被視為全球衍生