了得網投資理財_股票價格估算與投資方法

編輯推薦

估算股票價格，學習投資方法；制定投資策略，增加投資贏利。
如果您要進入股票市場，那麼建議您首先對投資環境（投資環境包括國家的經濟發展狀況、股票所處的行業發展狀況、行業之間競爭性）進行充分了解，因為投資環境的穩定與否，能夠影響您的投資信心與投資行為；
如果您趕上牛市或者是熊市，那麼請您注意：“沒有長久的牛市、也沒有長久的熊市”，這是正常的資本市場運行現像；如果您已經進人了股票市場，那麼請您謹慎，增強自身投資知識儲備是降低投資風險的重要法之一；
如果您選擇了所要投資的股票，那麼請掌握正確的方法，正確的方法可以讓您獲得好的投資組合，增加投資贏利；
如果您選擇了長期投資股票市場，建議您增強對股票價格估算方法的學習，因為股票價格的估算能夠讓您清晰地認識所要投資股票的投資價值，增強投資贏利的能力；
……

內容簡介

投資環境分析、股票價格估算、股票投資方法是構成該書的三大支柱；投資環境的分析使投資者正確地認識資本市場的發展狀況與趨勢，增強投資者投資信心；股票價格的估算使投資者清晰了解股票的投資價值大小，降低投資者因選擇股票不慎而造成的損失。
股票投資方法加強了投資者對股票投資知識的了解與運用，降低了因為投資方法不當而產生的風險……

一、股票實際價格估算方法
1.什麼是股票價格
2.股票實際價格算法
3.市場利率
4.股票價格的偏向性特征
5.股票的理論價格與市場價格的關繫
6.股票價格和企業業績的關繫
7.影響股票價格的因素
二、股票投資方法
1.保本投資法
2.撥檔子
3.被動投資法
4.長期持股法
5.成本平均策略一、股票實際價格估算方法
1.什麼是股票價格
2.股票實際價格算法
3.市場利率
4.股票價格的偏向性特征
5.股票的理論價格與市場價格的關繫
6.股票價格和企業業績的關繫
7.影響股票價格的因素
二、股票投資方法
1.保本投資法
2.撥檔子
3.被動投資法
4.長期持股法
5.成本平均策略
6.倉位控制線
7.等級投資計劃法
8.短期獲利法
9.道氏理論法
10.短線順勢法
11.定額止損法
12.分段買低法
13.分段買高法
14.分批買賣法
15.反向投資策略
16.固定投入法
17.固定比例法
18.股市探底法
19.股票箱買賣法
20.高位炒作法
21.股票換馬
22.哈奇計劃法
23.競價確定法
24.計劃投資法
25.金字塔式投資法
26.靜待時機投資法
27.積極果敢投資法
28.交叉買賣法
29.進三退一致勝法
30.可變比例法
31.聯想漲跌法
32.濾嘴投資法
33.拉東出西法
34.拉抬派發法
35.量價三十六法則
36.累進戰術
37.能動順勢選時
38.排列組合法
39.守株待兔法
40.順勢投資法
41.三成目標投資法
42.時間分散化策略
43.三點共振法
44.市盈率定價法
45.上下背離買入法
46.偷梁換柱法
47.王子飯店損失法
48.協商定價法
49.相對有利法
50.小鋼炮戰法
51.攤平操作法
52.以靜制動法
53.賺10％計劃法
54.資金三三倉位制
55.動量交易策略
三、名詞解釋
1.股票投資風險
2.股票發行價格
3.股票價格指數
4.集合竟價
5.成份股
6.指標股
7.冷門股
8.成長股
9.市盈率
10.本利比
11.變動率
12.股指期貨
13.股票期貨
14.股票現貨
15.股票指數現貨
16.投資組合理論
17.賣空
18.空頭
19.平倉
20.震倉
21.限價定單
22.股票箱理論
23.道氏理論
24.空頭市場
25.莊家吸籌
26.試盤
27.橫盤
28.洗盤
29.恐慌盤
30.10日均線
31.止損
32.壓力線
33.支撐線
34.騙線
35.布林線指標
36.K線理論
37.江恩角度線
38.移動平均量線
39.平滑異同移動平均線
40.誘空
41.盤整
42.現金流量貼現法
43.有效市場假說
44.規模經濟效益
45.行為金融理論
46.封閉式基金
47.開放式基金
參考文獻

在線試讀

二、股票投資方法
1.保本投資法
1.1什麼是保本投資法
保本投資法是一種避免血本耗盡的操作方法。保本投資的“本”和一般生意場上“本”的概念不一樣，並不代表投資人用於購買股票的總金額，而是指不容許虧蝕淨盡的數額。因為用於購買股票的總金額，人人各不相同，即使購買同等數量的同一種股票，不同的投資者所用的資金也大不一樣。通過銀行融資買進的投資者所使用的金額，隻有一般投資者所用金額的一半（如美國聯邦儲備銀行規定從事賣空者在進行交易是需支付當時股票市場價格50％的保證金）；以墊款買進（當然是非法的）的投資者所用的金額，更是遠低於一般投資者所用的金額。所以“本”並不是指買進股票的總金額。“不容許虧蝕淨盡的數額”則是指投資者心中主觀認為在壞的情況下不願被損失的哪一部分，即所謂損失點的基本金額。
保本投資法的基本假設是，任何人的現金都是有限度的。因為它的關鍵不在於買進而在於賣出的決策。
1.2保本投資法的的做法
為了作出明智的賣出決策，保本投資者必須：
①定出自己心目中的“本”，即不容許虧損淨盡的那一部分。
②必須確定獲利賣出點，後必須確定停止損失點。比如若某股票投資者心目中的“本”定為投資總額的1／2。那麼他的獲利點即為所持股票市價總值達到初投資額的150％時，此時該股票投資者可以賣出持股的1／3，先保其本。
③再定所剩下的“本”，比如改訂為20％，它表示剩下的持股再漲20％時，再予賣掉1／6，即將這一部分的“本”也保下來了。
以此類推，再訂出還剩的持有股票的本。
上述獲利賣出點的確定是針對行情上漲時所采用的保本投資法策略。至於行情下跌時，則要確定停止損失點。停止損失點是指當行情下跌達股票投資者的心目中的“本”時，即予賣出，以保住其其碼的“本”的那一點，如假定某股票投資者確定的“本”是其購買股票金額的80％，那麼行情下跌20％時，就是股票投資者采取“停止損失”措施的時候了，即全身而退以免蒙受過多虧損。這就是保本投資法的關鍵在於賣出決策的道理所在。
1.3保本投資法的適用性二、股票投資方法
1.保本投資法
1.1什麼是保本投資法
保本投資法是一種避免血本耗盡的操作方法。保本投資的“本”和一般生意場上“本”的概念不一樣，並不代表投資人用於購買股票的總金額，而是指不容許虧蝕淨盡的數額。因為用於購買股票的總金額，人人各不相同，即使購買同等數量的同一種股票，不同的投資者所用的資金也大不一樣。通過銀行融資買進的投資者所使用的金額，隻有一般投資者所用金額的一半（如美國聯邦儲備銀行規定從事賣空者在進行交易是需支付當時股票市場價格50％的保證金）；以墊款買進（當然是非法的）的投資者所用的金額，更是遠低於一般投資者所用的金額。所以“本”並不是指買進股票的總金額。“不容許虧蝕淨盡的數額”則是指投資者心中主觀認為在壞的情況下不願被損失的哪一部分，即所謂損失點的基本金額。
保本投資法的基本假設是，任何人的現金都是有限度的。因為它的關鍵不在於買進而在於賣出的決策。
1.2保本投資法的的做法
為了作出明智的賣出決策，保本投資者必須：
①定出自己心目中的“本”，即不容許虧損淨盡的那一部分。
②必須確定獲利賣出點，後必須確定停止損失點。比如若某股票投資者心目中的“本”定為投資總額的1／2。那麼他的獲利點即為所持股票市價總值達到初投資額的150％時，此時該股票投資者可以賣出持股的1／3，先保其本。
③再定所剩下的“本”，比如改訂為20％，它表示剩下的持股再漲20％時，再予賣掉1／6，即將這一部分的“本”也保下來了。
以此類推，再訂出還剩的持有股票的本。
上述獲利賣出點的確定是針對行情上漲時所采用的保本投資法策略。至於行情下跌時，則要確定停止損失點。停止損失點是指當行情下跌達股票投資者的心目中的“本”時，即予賣出，以保住其其碼的“本”的那一點，如假定某股票投資者確定的“本”是其購買股票金額的80％，那麼行情下跌20％時，就是股票投資者采取“停止損失”措施的時候了，即全身而退以免蒙受過多虧損。這就是保本投資法的關鍵在於賣出決策的道理所在。
1.3保本投資法的適用性
保本投資法比較適用於經濟景氣明朗時，股價走勢與實質因素顯著脫節時，以及行情變化怪異難以估量時，操此法進行投資的人，切忌貪得無厭。
2.撥檔子
2.1什麼是撥檔子
撥檔子亦稱“回補投資法”、“滑坡剎車法”，是指投資者先賣出自己所持有的股票，待其價位下降之後，再買人補回的一種以多頭降低成本，保存實力的方法。
這種方法亦是一般短線操作的常用手法，投資者“撥檔子”並不是對後市看壞，也不是真正有意獲利了結，隻是希望趁價位高時先行賣出，以便自己賺自己一段差價。通常“撥檔子”賣出與買回之間相隔不會太久，短則相隔一天即可回補，長則可能達一兩個月之久。
股票投資大戶也常運用“撥檔子”方式對股價的漲跌作技術性調節。但這種投資方式是以正確預測為前提條件的。如預測錯誤，賣出後，股價不降，反而一路挺升，則投資者將增加投資成本而減少獲利甚至虧損。
2.2撥檔子的操作方法
“撥檔子”一般有兩種操作方法：
2.2.1挺升行進間撥檔子
這是多頭在推動股價行情上升時，見價位已上漲不少，或者股價上漲遇到了沉重的阻力區，就自行賣出，多翻空，使股價回跌，以便化解上升阻力，推動股價行情再度上升，以獲取價差收益。
2.2.2滑降行進間撥檔子
這是投資者預期股價行情下跌，局勢無法挽回，於是趁價位高時賣出，多翻空，等股價繼續跌落後再買回反攻空頭。例如，某投資者以每買進某股，當市價跌時，他預測市價還會下跌，即以每賠錢了結，而當股價跌至每時，布林線下軌，又予以補進，並待今後股價上升至中軌予以沽出。這樣，不僅能減少和避免套牢損失，有時還能反虧為盈。反敗為勝。
前者是多頭推動行情上升之際，見價位已上升不少，或者遇到沉重的壓力區，干脆自行賣出，希望股價回落，以化解漲升阻力，待方便行情時再度衝刺；後者則為套牢多頭，或多頭自知實力弱於賣方，於是在股價尚未跌低之前，先行賣出，等價位跌落後，再買回。
3.被動投資法
3.1什麼是被動投資法
被動投資法是投資者購買股市指數成份股的全部股種，使投資於某種股票的金額與該種股票的市值占股票市場總市值的比率成正比的投資
方法。
3.2被動投資法的操作基本點
①將投資於股市的資金全部分散投資在股市指數成份股的各種股票上。
②投資於各種股票的資金比率與該種股票的市價總額在整個股市的總市值的比率大體相當。例如，某投資者擬資金投資於股市，倘若股市指數為5個成分股，各個股票市價占整個股市的總市值分別為25％、30％、20％、15％和10％，則投資者購股的資金分配分別為2。3，2 ，1和1。這樣，投資者持有股票市值的變化率與指數的變化率就基本趨同，或者說，股價指數增加或減少多少個百分點，投資者所持有股票的市值也增加或減少多少個百分點。
3.3被動投資法的優點
投資者不必花大量時間和精力去研究各上市公司的經營情況，也不必對個股每天的變化情況進行分析，而隻需關注影響市場走勢的各種因素即可。此外，由於股價指數的變化情況全反映了投資者的收益情況，而股價指數代表了股市上各種股票變化的平均數，因此，采用此種方法進行投資還可有效地降低投資風險。被動投資法特別適合利用業務時間買賣股票的投資者，以及那些對知識缺乏深入了解的人。如果投資者認為自己有足夠的時間。精力和智力選到好的股票，就當然不必采用被動投資法了。
需要指出的是，投資者在使用被動投資法時，也可作適當調整。比如，可以從投資組合中去掉個別業績明顯差的股種，而適當增加優股的比重。國外習慣上將這種適當調整稱作保留一個“被動股”，即對大部分股票按被動法買進，同時主動對少量股票的買賣進行適當的修正。當然，這種修正不宜做得太多，不然的話，也就不稱其為被動投資法了。
此外，如果投資者沒有足夠的資金購買所有的指數成份股股種，也可挑一些所謂的“指標股”，即是那些與指數相關繫數的股種，這樣，收益情況也就大致追隨指數的變化，而不必花大量的時間對個股的K線圖.成交量等進行研究了。
4.長期持股法
4.1什麼是長期持股法
長期持股法指選擇獲益率高或成長性高的股票，購進後便長期持有，不輕易拋出的方法，即長期投資於某種股票的方法。
就短期投資與長期投資相比較，短期投資、短線操作隻有在股價漲跌頻繁而且有一定幅度時纔有意義；而在經濟不斷發展，股價趨向穩步上升（每日升降幅度有限）階段，追求差價利潤很難，且需付出相當的手續費，則以長期投資為宜。從國外證券市場看，股市行情雖然波瀾起伏，但從長遠的眼光來分析股價，就會發現，股票市價漲到一定價位時，就會相對穩定，而長期持股的投資者則往往獲益非淺。
4.2長期持股法的操作
運用長期持股法也不應拘泥，亦應隨股市大勢的變化作相應的調整。
據專家建議，運用此法的操作要點為：選擇充分了解的股票購進，以“年”為單位長期持有；對有周期性漲跌的股票，於跌幅時買進，等其反彈至較大幅度時纔拋出（中期投資），這需要參照以往的行情紀錄；此外，購買成長性股票作為長期投資。
5.成本平均策略
5.1成本平均策略概述
成本平均策略是指投資者在投資股票時，按照預定計劃根據不同的價格分批進行，以備不測時攤薄成本，從而規避一次性投入可能帶來較大風險的策略。
成本平均策略假定投資者的財富隻有一種形式，並且想把資產轉化為另一種形式。成本平均策略的投資者通常會把現金分成不同的部分，然後每次以同樣數量的現金按照事先確定的方案投資，這樣可以避免一次性投資帶來的風險。成本平均策略使得投資者在股票價格較高時投資的股數少，而股票價格低時投資的股數多，即可以減少投資成本。成本平均策略的投資者其實是次優的而非的投資策略。1994年，Warthe的實證研究發現，基金公司的現金流入和流出存在著強烈的聯繫，采用成本平均策略的投資者在經過股價下跌一段時間以後更有可能買進股票。
6.倉位控制線
6.1什麼是倉位控制線
倉位控制線又稱“鐘形曲線”，是一個正態分布曲線，其幅度和寬度是隨追蹤的指標線而動態變化的，但其基本形狀則固定不變。
6.2倉位控制線的思路
初步的思路：可以按正態分布曲線取樣一組參數，然後將其與所追蹤的指標線的變動相關聯。
正確運用這個思路的話，其預期的資金增長曲線應該是像這樣的：不明朗時由於低資金量運作，資金曲線基本保持平坦；市場明朗化時則資金曲線隨著投入資金的快速增加而急速上升。
其實，平時的操作都應該是這樣，不要總是高倉位操作，隻在大盤開始積聚大量做多能量時纔高倉位投入；而一旦大盤出現變數，則應該以快的速度恢復低資金量操作。平時隻維持有限度的的運作資金，即使因止損出現較大幅度的虧損，也基本不會危及總體資金的安全。
7.等級投資計劃法
等級投資計劃法，又稱尺度法。是進行股票投資的方法之一。
其具體操作是：在確定以某種股票作為買賣對像之後，繼而確定所選股票市場變動的某一等級作為買賣時機，當以後股價下降一個級時，就買進預先確定的一個單位的股數，當股價上一個等級時，就出售一個單位的股數。
例如，某投資者選定A公司股票作為投資對像，確定股價每變動一地為一個等級，每次買賣1000股。若次按每買進1000，市價時，再買進1000股，時，又買進1000，假定現在市場價格開始上升，價格升到，賣出1000股，上升時，再賣出1000股，上升，又賣出1000股，其買賣結果如表2-1。
根據表2-1所示，終交易結果表明，共計投入資金27，賣出後收回資金30，收支相抵後尚有盈餘3（未除去手續費等成開支）。
需要指出的是，等級投資計劃法不宜在股價持續上漲或股價持續下跌的行情中運用。如果股價較時間內是持續上漲，那麼這種分段拋售的辦法，就可以使投資者失去本業可以獲取更大利潤；反之，如果股價在較長時間內持續下跌，投資者要是按照事先確定的分級標準不斷地購買，就可能在高價被“套牢”，而失去股票出手的機會了。
8.短期獲利法
8.1什麼是短期獲利法
短期獲利法是短期證券投資的方法之一。它指的是當某種股票一旦出現上揚行情時，予以大量買進，待在短期內股價上漲到一個可觀的高度又予以全部賣出的投資技巧，短期獲利法較適合那些積極進取的股票投資者選用。
采取短期獲利法需要注意兩點：
①加強股市行情分析和預測；
②選好買賣股票的時點。
8.2短期獲利法的依據
短期獲利的策略依據是，當股票價漲升到一定的價位時，往往會造成較大的起伏波動，此時，極易彙成爭購的人潮，使股價出現持續的攀長現像，並創出歷年來的行情。因此，隻要預測準確，當股價出現高價攀升時買進，待其繼續上揚之後全部賣出，就可獲取一段可觀的利潤行情。
8.3短期獲利法的不足
采取此種投資方法的觀點是能抓住股價上漲時期的獲利機會，提高資金的產出效果，但其不足之處在於：
①高價購進之後，可能會出現行情反轉之勢而使投資者蒙受損失；
②在更高的價位上賣出時，可能行情會繼續升高，而不能獲取效益。
9.道氏理論法
9.1什麼是道氏理論法
道氏理論法是趨勢投資法的一種，其總體原則為：判斷股價主要趨勢上升，便可買進並持有股票；反之，則出售所持股票，改變投資地位。即道氏理論法所關心的是市場的主要趨勢，而不是短期內的股價波動。
9.2道氏理論法的操作方式
根據道氏理論，在股價趨勢的不同階段應有不同的操作方式：
9.2.1獃滯期
此時，大部分股價下降，投資者應拋出，理想的是不要持有任何股票。
9.2.2回升期
大部分股價開始上漲，可適當購買風險較大的股票。因為，風險較大的股票由於在獃滯期受到的打擊重，其價格常降到極低水平。隨著回升期的推進，活躍期的到來，他們的價格將會回升。
9.2.3活躍期
此時，價格不斷上升，高風險股票已接近其公平水準，應停止購買。
9.2.4回落期
許多股票達到高峰並開始下降，此時，投資者可分批賣出高風險股票，買進優良證券，即價格能夠維持的股票及債券，或轉為現款存儲備用。
10.短線順勢法
10.1什麼是短線順勢法
短線炒作同樣應順勢而為，但反應必須高度快速，因而短線順勢通常是“買跌停”和“賣漲停”，即價格已有相當下跌幅度後，下跌停止即行買人；價格上升，特別是有利可圖後，上升停止即賣出。這種高拋低吸與漲進跌出的順勢方法是不同的。
10.2短線順勢法的要點
在利用短線順勢法操作時，為了防止被騙線引入陷井，可用一些歷史經驗來輔佐短線順勢操作。
①在一明顯偏低或偏高的位置上（可用技術指標來衡量），價格如果不繼續跌（經常有新低出現）或不繼續漲（常有新高出現），則必然會反轉上升或下跌。
②星期一和時期二是多事之秋，是頂點和底點常出現的日子。
③在上升行情中，在開盤後10分鐘到30分鐘前後以及在收盤前1小時到30分鐘前後可能會出現調整性的小幅下跌，是順勢操作中常見的騙線；在下跌行情中，在大致相同的時間中，價格波動則容易形成上升騙線。日常走勢中這種規則波動的時間可由經驗來確定，而它的存在則常常是十分明顯的。
④切忌猛跌時殺跌，猛漲時追漲。短線的基本思想是：大幅快跌之時隻考慮買進之事；大幅快升之時隻考慮賣出之事。
11.定額止損法
11.1什麼是定額止損法
定額止損法是簡單的止損方法，是指將虧損額設置為一個固定的比例，一旦虧損大於該比例就及時平倉。它一般適用於剛人市的投資者和風險較大市場（如期貨市場）中的這兩類投資者。
定額止損的強制作用比較明顯，投資者無需過分依賴對行情的判斷。止損比例的設定是定額止損的關鍵，定額止損受到兩種因素的影響。一是投資者的承受能力，這由投資者心態，經濟承受能力決定；另外也受到投資者所設定的盈利預期的影響。
……

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