從行為金融學角度出發,本書主要進行了以下4個方面的實證研究工作:
一是全面把握我國股票投資者的結構特征。不僅從機構整體和個人整體兩個方面對股票投資者分類,還要進一步研究機構投資者和個人投資者的子分類,如機構投資者可以按照投資基金、社保基金、券商自營、QFII以及其他機構分為5類,個人投資者可以按照財富水平分為“小個人組”、
“中個人組”和“大個人組”3類。
二是深入研究我國股票投資者的交易行為與策略。重點研究不同類型投資者(個人、機構以及他們的子分類)的動量反轉交易行為、周內效應交易行為、市場走勢交易行為、價值/成長交易行為。
三是深入研究我國股票投資者對焦點股票(具有異常交易量、*收益率、高換手率、漲跌停板、IPO)的交易行為。
四是把握我國股票投資者的預測能力。重點研究不同類型投資者在市場走勢變化、股票類型變化等條件下,對未來股價的預測能力。