了得網投資理財_創業投資激勵理論與期權管理研究(L)

內容簡介

本書提出解決創業投資中代理問題的激勵與約束機制需要考慮三個方面：報酬、控制權和信譽，為此構建了包括三要素的創業投資激勵與約束機制的一般研究框架。創業項目的價值管理需要創新的研究，作者分析了創業投資中實物期權之問的關聯作用，提出創業項目投資隨著
時間推移而應有策略轉移，可利用實物期權和DCF相結合方法來評估市場進入策略價值的決策方法，指出創業企業價值評估與證券設計之間存在一種耦合關繫，並對創業投資收益回收的方式及時機決策進行了分析和案例研究。

作者簡介

田增瑞，東華大學管理學院副教授，金融繫主任，創新與創業投資研究所所長。畢業於西安交通大學，先後獲工學碩士和管理學博士學位，曾在復旦大學管理學院從事博士後研究工作。主要研究領域為創業投資與資本市場，曾主持和參與*課題多項，在權威與核心雜志上發表了數

序言
導論
第1部分創業投資激勵理論與期權理論述評
第1章創業投資激勵與約束理論述評
第2章期權與評估理論述評
第2部分創業投資激勵與約束機制
第3章創業投資激勵與約束機制的內涵及特征
第4章創業投資的報酬機制
第5章創業投資的控制權機制
第6章創業投資的信譽機制
第7章中國創業投資激勵與約束機制的構建
第3部分創業價值的期權管理：
第8章創業期權及其管理價值
第9章創業實物期權的關聯性分析序言
導論
第1部分創業投資激勵理論與期權理論述評
第1章創業投資激勵與約束理論述評
第2章期權與評估理論述評
第2部分創業投資激勵與約束機制
第3章創業投資激勵與約束機制的內涵及特征
第4章創業投資的報酬機制
第5章創業投資的控制權機制
第6章創業投資的信譽機制
第7章中國創業投資激勵與約束機制的構建
第3部分創業價值的期權管理：
第8章創業期權及其管理價值
第9章創業實物期權的關聯性分析
第10章項目投資組合決策的分析框架
第11章市場進入策略的實物期權分析法
第4部分創業企業價值評估與投資收益回收
第12章創業企業價值評估與證券設計研究
第13章中美創業企業價值評估方法的比較與分析
第14章創業投資收益回收的激勵、方式與時機選擇
第15章上市公司並購創業企業的雙贏機制分析
第16章中國創業投資的演進規律與發展態勢研究
第5部分案例研究與總結展望
第17章案例研究
第18章總結與展望
參考文獻

在線試讀

第1章創業投資激勵與約束理論述評
高能激勵與有效約束有可能使創業投資者和創業企業家取得高收益，並控制創業投資的高風險。可以說，激勵與約束理論是創業投資理論中的一個核心問題。本章對國內外學術界有關創業投資激勵與約束理論進行了全面的分析、總結和評價，以便為本文所研究的問題提供理論基礎和指導。
1．1 國外創業投資激勵與約束理論研究述評
目前國外對於創業投資激勵與約束理論的研究主要是按組織分契約進行研究，種是在創業投資者和投資者之問從項目的責任中如何安排補償的契約；第二種是如何安排創業投資者和創業者之間的契約，通過契約安排達到對創業投資者和創業者的激勵與約束，而在對創業者的激勵中以可轉換優先股與階段性投資的研究為主。
1．1．1對創業投資者的激勵與約束研究
美國學者Sahlman(1990)對有限合伙制創業基金進行了透徹的分析，認為投資者和創業投資者之間基金契約的關鍵特征，是解決了契約合伙人之間根源於信息不對稱的利益衝突問題。
……

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