揭開趨勢跟蹤的神秘面紗
著名政治經濟評論家本·斯坦（Ben Stein）有句名言：“如果在2008年的金融危機期間你的損失不夠慘烈的話，那一定是有哪兒不對勁了。”當我聽到這句話時，不禁想大叫一聲：這個觀點簡直是胡說八道！這一年，有人憑借可靠的贏利策略賺得盆滿缽滿，贏家們並沒有什麼不對勁的地方。他們不過是恰好具備了一種防患於未然的眼光，於是當那些出乎意料的事件一一展現時，他們就能大撈一筆。
幾十年來，投資者們已經習慣相信他們是不可能戰勝市場的。有人教他們要購買指數基金和共同基金，收聽CNBC，還要相信政府。我要說的是，這些都沒用。過去10年裡，所有人都見證了股市一次又一次的崩盤，但投資界的巨頭們反復告誡我們：唯有堅持傳統的投資策略纔是解決之道。不過在我們的內心深處對此抱有疑慮。即使我們不知道贏家到底是誰，但一定是存在的，尤其是在股市崩盤的中期。
我要向大家介紹一種新的思維方式，這一賺錢之道跟你以前從經紀公司、媒體和政府方面聽到的方法都不一樣。
首先，你要扔掉基本面分析。許多投資者使用基本面分析作為指導，即通過了解一家公司過去及未來的財務狀況來進行投資決策，這是進行投資活動的基石。不過你沒必要知道下一代蘋果iPad的市場需求量是多少，也無須知道金價會上漲或下跌多少，以及金價波動背後的原因。要想賺到錢，你需要知道的就是市場趨勢。隻要你加入市場浪潮中，不管是上漲是下跌，都要順應市場的趨勢。
趨勢交易者要遵循的三大經典法則
本書將始終圍繞趨勢跟蹤展開。也許你從未聽說過這個詞，但趨勢跟蹤這個概念其實非常簡單。假設你對市場的走向和持續時間一無所知，趨勢交易者隻會說，如果蘋果公司的股票交易價格是3，而且這個價格還在走高，那就買入。為什麼你要這麼做呢？因為，如果蘋果公司股價正在走高，你當然不想錯過賺錢的機會。沒人知道蘋果公司的股價會漲到多高或跌到多低，但如果它要從3漲到4，你肯定不想錯過，即使3的買入價聽起來已經很高了。在低點或股價便宜的時候買入並不是我們的目的所在。
趨勢跟蹤的偉大之處在於，你沒有必要知道與石油相關的信息，也無須知道下周或明年的石油供求狀況。趨勢交易者根本不關心這些。
股票市場在上漲，你就買入。之後，如果股市掉頭向下，你將開始虧錢，那就賣掉。那麼應該在何時離場呢？趨勢交易者遵循著幾條永不過時的經典法則。
條法則是，如果你對市場的走勢判斷失誤，請承認錯誤，然後賣掉股票。如果市場趨勢並未按照你的預期發展，你應該容忍少量的虧損。承認失敗是將虧損維持在水平的關鍵，這就是保存資本的方法。
讓我對此做一個解釋。我們還是以蘋果公司為例：假設現在蘋果公司的股價是3，當它漲到3時，你買入該股票並希望它能漲到4，但是你不確定是不是能如你所願。因此，當你的股票跌到3時，你對自己說：“我隻能承受5%的虧損。”假如你有1並將這些資金全部用於購買蘋果公司的股票，你希望股價漲到4的同時，能夠承擔50的虧損。如果蘋果公司股價開始下跌，當你的虧損達到50時，你就賣掉股票。趨勢跟蹤就是這麼回事。要是股價不跌，你沒有虧掉50，你就可以在股市中繼續前行。
第二條法則是，股市上漲時，你可以從中贏利；股市下跌時，你同樣能做到這一點。趨勢下行時，你可以進行“做空”操作，這時隻要市場持續保持向下的趨勢，你就可以一直賺錢。也就是說，不論谷歌公司的股票從6漲到7，還是從7跌到6，你賺到的錢一樣多。
趨勢跟蹤不僅適用於股市，趨勢交易者還將這種“對市場充耳不聞”的理論運用在貨幣市場、商品市場、債券市場、黃金市場和石油市場等凡是你能想到的地方。
第三條法則是，你完全不必理會交易是在哪個市場中發生的，趨勢交易者在乎的事情是市場的價格走勢。知道了價格，也就抓住了賺錢的機會。不妨把自己想像成一個藏身於某艘遊輪上的偷渡者，你不會在意船是怎麼到達目的地的，因為你已經在船上了，那些駕駛遊船的具體事務就讓別人操心去吧。優秀的操盤手確實是這麼想的，也是這麼做的。
為何趨勢跟蹤不廣為人知？
趨勢交易者不僅在2008年賺到了錢，在接下來的十幾年裡財富還將源源不斷地進入他們的腰包。為何大多數人從未聽說過這個無論在牛市或熊市都能贏利的偉大交易策略呢？為何人們對這個在市場亂局中也能維持良好業績的生錢之道知之甚少呢？
答案就是共同基金。
我們所有人都被這樣一種說法誘惑了：買入並終生持有一隻共同基金，這樣你在退休時就能獲得一大筆豐厚的養老儲備金。各類共同基金公司在華盛頓雇用了一些嚴肅的說客，向無數投資者兜售這類白日夢似的空想。投資共同基金10年後你的收益為零，而與此同時這些共同基金的所有者卻能賺數，這時你還會相信共同基金是一個不錯的投資渠道嗎？
我們還是不要在這個問題上糾纏太久，畢竟本書並不打算把大量時間花在抨擊競爭對手上。本書要證明的是，你還有一種方法可以試試自己的運氣。我會用我所知道的方式來向你介紹趨勢跟蹤策略，即對那些仍然活躍在市場上的成功趨勢交易者進行觀察。為什麼我們要關注這些交易者呢？
原因之一就是他們纔是正在進行著真實交易的人。他們可不是在CNBC上誇誇其談的專家，也不是學者、政客，他們從來不做預測。那你怎麼纔能知道他們是在賺錢？你又怎麼知道他們是真的在做著能賺錢的交易？他們的審計記錄在美國政府那裡有備案（見附錄B）。
是不是對趨勢跟蹤的效果還抱有懷疑的態度？我從1996年起就一直在從事有關這個問題的教學、寫作和研究工作。人們不願采納趨勢跟蹤交易策略或不太了解這個策略的首要原因是教育，更確切地說，是投資教育的缺失。
我聽說在跟人們談論趨勢跟蹤問題時，向讀者和學生引薦一些真實的交易贏家能夠迅速提升他們的學習曲線。我指的不是那些輝煌的人物傳記，而是藏於幕後的活生生的真實故事和投資策略。如果你能走到幕後去觀察這些投資大家，甚至是少數操盤新星們，了解他們所受的教育、價值觀以及奮鬥史，你就能更好地去領會和應用趨勢跟蹤策略。更好的情況是，通過“觸摸”他們的生活，你會看到他們跟我們所有人有著很多的共同之處。交易是一種腦力勞動。還在質疑我嗎？是不是還想試試別的方法？
重要的是，我要去大多數人都無法去到的地方尋找答案。我畢生的事業就是去發掘趨勢交易帶給我們的啟示。
踏上交易之旅，分享贏家智慧
無數人都在寫書，告訴你他們知道明天會發生什麼。可你真的會把賭注押在那些聲稱自己知道明天市場走勢的人身上嗎？這聽上去就像賭桌上的擲骰子遊戲，難道不是嗎？
完全正確，這些預測簡直是一派胡言。
然而，我無意讓你相信我的話。我將帶你踏上交易之旅，在這趟旅途中，你會遇見14位交易者，並從他們那裡學到一些東西。他們都持有相似的觀點，都信奉趨勢交易的投資理念。幾十年來，他們從市場中獲得了幾的收益。他們與我分享了賺錢之道，他們纔是真正的交易贏家。我現在也要把他們的投資智慧與廣大讀者們分享。
那麼，這些成功者之間有哪些相同之處呢？他們都是善於自我激勵的人，而不是含著金鑰匙出生的公子哥，他們並不靠祖輩的蔭庇發家。當每個人都認為他們會輸的時候，他們卻很清楚怎樣纔能成功。他們從不放棄。雖然他們的成功故事各不相同，但這些故事都能起到鼓舞人心的作用，你可以利用它們來開啟一生的發財之路。
後也是重要的一點，你在本書中能學到教訓，或者說我在和那些優秀的交易贏家通過這本書傳遞給你的投資收獲。他們並不想給公眾大量不實用的投資見解，隻委托我將這些利用趨勢跟蹤策略來贏利的故事以及他們通往成功之路的途徑準確、真實地呈現出來。
我將盡可能壓縮各章節中有關這些交易者的投資細節，而會凸顯他們的交易智慧。但請記住他們都是一流的操盤手。他們中大多數人都是白手起家，具有點石成金之術。因此，你還是應該留意有關這些投資大師的少數細節之處：
◆ 加裡·戴維斯（Gary Davis）、傑克·福裡斯特（Jack Forrest）以及裡克·斯勞特（Rick Slaughter）管理著晨曦資本合伙人公司，他們的趨勢跟蹤記錄不間斷地進行了30多年。
◆ 大衛·哈丁（David Harding）通過他的溫頓資本管理公司進行了連續20多年的趨勢跟蹤記錄。哈丁賺到的財富接近1。
◆ 戴維·德魯茲（David Druz）在30年前的交易賬戶隻剩區區15。但他從1981年開始進行連續的趨勢跟蹤記錄，這讓他舒服地坐在夏威夷的辦公室裡就賺到了上。
◆ 凱文·布魯斯（Kevin Bruce）以50起家，通過20多年的趨勢交易，他積累了的財富。
◆ 保羅·馬爾瓦尼（Paul Mulvaney）作為一名趨勢交易者，進行了10年的趨勢記錄，僅在2008年10月這一個月裡，他的收益率就超過了40%。這可是過去30年裡瘋狂的一個月，可他卻獲得了完勝。
像這個名單上的人還有很多。列出他們隻是想讓你知道，你的學習對像是一些的投資贏家，而不是互聯網聊天室裡向你推銷小道消息的匿名人士。認真學習下面的這些章節，我保證書中的內容會讓你驚喜不已，沉迷其中。
