了得網投資理財_期權投資盈利之道——期權策略的“體繫化”運用，權益配合的“方

內容簡介

本書是作者多年期權投資經驗的總結，注重從體繫化角度思考不同期權策略之間的關繫，引導讀者形成“先整體、後局部”的投資思考習慣。全書分為入門篇、進階篇、升華篇三個部分，由淺入深、層層遞進。基礎篇盡量通俗易懂，包括趨勢策略、非趨勢策略等在內的基礎期權交易策略。進階篇講究實踐務實，包括中性賣方策略、波動率交易策略等在內的高階期權交易策略。升華篇追求邏輯體繫，包括期權反脆弱策略、期權指增策略等在內的體繫化期權投資框架。本書在介紹期權策略時，除了結合案例講述外，還盡可能運用歷史數據回測，讓讀者從整體上認知策略在不同時空背景下的表現，深入理解策略底層的思想。

作者簡介

瀋發鵬：致衍基金創始合伙人/基金經理，具有十多年的證券與期權交易經驗，曾就職於某大型券商繫資產管理部門，出任基金經理，負責基金產品交易與自營管理。曾參與國內最早之一的商品期貨場外期權報價與對衝繫統構建，擅長構建期權量化繫統和數據建模分析，獲得過《上海證券交易所期權做市商策略大賽》機構組一等獎，同時也是公眾號“發鵬期權說”作者。從2014年國內有期權品種上市以來，作為國內最早的期權交易參與者之一，廣泛受邀參與交易所、券商、期貨、私募、高校等機構的衍生品交流會或交易實踐課程，是國內少數兼具衍生品實戰與授課能力的從業者之一。

第一部分入門篇
第1章期權基礎知識3
1.1 期權的定義與基本交易策略3
1.1.1 期權的定義3
1.1.2 期權的四個基本策略11
1.2 期權的定價基礎17
1.2.1 B-S期權定價模型的背景17
1.2.2 B-S期權定價模型的理論假設條件18
1.2.3 B-S期權定價模型的理論推導19
1.2.4 B-S期權定價模型的延伸21
第2章期權風險管理基礎23
2.1 期權的風險管理參數23
2.1.1 Greeks的背景和意義23
2.1.2 Delta24第一部分入門篇

第1章期權基礎知識3

1.1 期權的定義與基本交易策略3

1.1.1 期權的定義3

1.1.2 期權的四個基本策略11

1.2 期權的定價基礎17

1.2.1 B-S期權定價模型的背景17

1.2.2 B-S期權定價模型的理論假設條件18

1.2.3 B-S期權定價模型的理論推導19

1.2.4 B-S期權定價模型的延伸21

第2章期權風險管理基礎23

2.1 期權的風險管理參數23

2.1.1 Greeks的背景和意義23

2.1.2 Delta24

2.1.3 Gamma29

2.1.4 Vega33

2.1.5 Theta36

2.1.6 Rho39

2.1.7 Greeks現金化41

2.2 期權風險管理工具44

2.2.1 期權組合Greeks測評工具44

2.2.2 期權組合Greeks壓力測評工具實用案例46

第3章期權基礎策略50

3.1 期權保險策略50

3.1.1 期權簡單保險策略50

3.1.2 期權黑天鵝保險策略56

3.2 期權備兌策略61

3.2.1 期權備兌認購策略簡介61

3.2.2 期權備兌認購策略的效率分析與優化65

3.2.3 期權實值認沽代持多頭策略69

3.3 趨勢背景下的期權策略71

3.3.1 波動率偏低時的趨勢策略71

3.3.2 波動率偏高時的趨勢策略89

3.3.3 波動率不定時的趨勢策略105

3.4 非趨勢背景下的期權策略111

3.4.1 區間震蕩時的期權策略111

3.4.2 不定向波動時的期權策略124

第二部分進階篇

第4章波動率的計算與預測141

4.1 波動率141

4.1.1 波動率的計算141

4.1.2 實際波動率和隱含波動率的關繫145

4.2 波動率預測149

4.2.1 波動率預測的數據準備149

4.2.2 波動率預測的基本範式155

第5章期權中性賣方與買方策略161

5.1 期權中性賣方策略161

5.1.1 期權中性賣方策略的基本流程161

5.1.2 期權中性賣方策略的事前風控166

5.1.3 期權中性賣方策略的事中風控184

5.2 期權中性買方策略195

5.2.1 期權中性買方策略的策略目標195

5.2.2 期權中性買方策略的執行要點196

第6章期權波動率曲面交易策略206

6.1 期權月內波動率偏度策略206

6.1.1 期權月內波動率偏度基礎206

6.1.2 期權月內波動率Skew的度量209

6.1.3 期權月內波動率Skew交易執行要點216

6.2 期權跨月波動率Skew策略225

6.2.1 期權跨月波動率Skew基礎225

6.2.2 期權跨月波動率Skew度量與交易執行要點228

6.3 期權跨品種波動率統計套利策略235

6.3.1 期權跨品種波動率統計套利策略基礎235

6.3.2 期權跨品種波動率統計套利交易執行要點及示例238

第7章期權基差交易策略243

7.1 期權基差交易基礎243

7.1.1 期權基差的定義和計算243

7.1.2 基差對期權隱含波動率的影響245

7.1.3 指數分紅對指數類期權的影響246

7.2 期權基差交易策略實務248

7.2.1 期權基差形成的原因248

7.2.2 期權基差交易的執行要點250

7.2.3 期權定價約束策略254

第三部分升華篇

第8章筆者的投資觀259

8.1 資本市場充滿博弈259

8.2 歸納與演繹的取舍262

8.3 先明確目標，後優化過程的投資方法論264

第9章期權工具化配套權益指數多頭方案267

9.1 期權市場的賣方宿命與買方挑戰267

9.1.1 歷史上的期權賣方與買方勝率267

9.1.2 “黑天鵝”的必然與賣方的宿命268

9.1.3 時間風險的必然與買方的挑戰272

9.2 期權工具配套權益指數多頭方案274

9.2.1 情緒波動後周期期權中性賣方策略274

9.2.2 情緒波動前周期期權反脆弱策略277

9.2.3 期權工具配套權益指數多頭框架總結280

第10章期權投資的整體觀284

10.1 用做市商的思維管理期權風險參數284

10.2 配置在前，交易在後284

後記回顧我的十年期權心路歷程286

附錄A290

商品搜索

商品分类

【醫學】

【各大出版社】